مقدمه: نفت و گاز پارسيان هلدينگ تخصصي پتروشيمي غدير ميباشد كه با واگذاري شركتهاي زير مجموعه غدير به اين شركت و خريد سهام پالايشگاه نفت تبريز و شيراز و پتروشيمي شيراز با سرمايه 1000 ميليارد تومان تشكيل شد
روند سوداوري پارسان:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
1616 |
969 |
|
1391 |
1903 |
1141 |
|
1392 |
1472 |
1472 |
پارسان همانطور كه مشخص ميباشد با روند رو به رشد سوداوري همراه ميباشد كه اين روند با توجه به خريد سهام پالايش نفت تبريز و پتروشيمي شيراز از يك طرف و افزايش سود شركتهاي پتروشيمي از طرف ديگر كماكان ادامه خواهد داشت البته سود سالهاي 91 و 92 بر اساس سرمايه 1000 ميليارد توماني شركت و سود سال 90 شركت بر اساس سرمايه 600 ميليارد توماني پارسان ميباشد
پيشبيني سود پارسان در سال 92:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،9،30 |
91،12،30 |
|
سود حاصل از سرمايه گذاريها |
15،158،804 |
34،231 |
|
سود حاصل از فروش سرمايه گذاريها |
217،540 |
217،540 |
|
سود حاصل از ساير فعاليتها |
0 |
0 |
|
جمع درامدها |
15،376،344 |
251،771 |
|
هزينه هاي اداري و عمومي |
(48،000) |
(8،079) |
|
خالص سايردرامدها(هزينه ها) عملياتي |
0 |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
15،328،344 |
243،674 |
|
هزينه مالي |
(646،288) |
(207،949) |
|
درامدهاي متفرقه |
39،359 |
39،359 |
|
سود و زيان قبل از كسر ماليات |
14،721،415 |
75،084 |
|
ماليات |
0 |
0 |
|
سود خالص پس از كسر ماليات |
14،721،415 |
75،084 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،472 |
8 |
|
سرمايه |
10،000،000 |
10،000،000 |
پارسان سود هر سهم خود را براي سال مالي 92 به ازاي هر سهم 1472ريال پيشبيني كرده است
سياست تقسيم سود شركت در مجامع نيز تقسيم بالا 90 درصد سود ميباشد
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري غدير |
82،9 |
|
صندوق بيمه عشاير |
3،6 |
|
كيامهستان |
1،9 |
بررسي پرتفوي بورسي پارسان:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (هر سهم ريال) |
ارزش بازار (هر سهم ريال) |
افزايش (كاهش) ارزش |
|
پالايش نفت تبريز |
50،7 |
3،370 |
20،277 |
16،647،000 |
|
پتروشيمي پرديس |
67،9 |
4،672 |
18،026 |
33،542،000 |
|
پتروشيمي زاگرس |
36،8 |
2،573 |
20،977 |
16،254،000 |
|
پتروشيمي كرمانشاه |
42 |
2،544 |
8،157 |
4،159،000 |
|
پتروشيمي شيراز |
10،2 |
4،594 |
7،500 |
578،000 |
|
پتروشيمي خراسان |
18 |
2،940 |
6،558 |
1،163،000 |
|
پالايش نفت شيراز |
51،9 |
18،540 |
23،954 |
2،885،000 |
|
حفاري شمال |
10 |
3،291 |
4،600 |
320،000 |
|
پتروشيمي مارون |
6،6 |
2،802 |
26،685 |
6،402،000 |
|
جمع |
—- |
—- |
—- |
82،100،000 |
بررسي پرتفوي غير بورسي پارسان:
پتروشیمی خراسان بورسی است که ما اشتباها در جدول غیر بورسی ها ان را اورده ایم
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (ميليون ريال) |
ارزش كارشناسي (ميليون ريال) |
|
پتروشيمي خراسان |
19 |
1،000،000 |
2،100،000 |
|
حمل و نقل نيرو |
89،2 |
46،751 |
270،000 |
|
ساير |
— |
604،685 |
3،600،000 |
|
هامون سپاهان |
100 |
190 |
3،360،000 |
|
جمع |
—- |
1،655،780 |
9،330،000 |
محاسبه NAV و ارزش ويژه هر سهم:
|
جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
82،100،000 |
|
جمع تفاوت ارزش براوردي سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
7،674،000 |
|
جمع حقوق صاحبان سهام |
12،588،000 |
|
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها |
0 |
|
تعداد سهام شركت |
10،000،000،000 |
|
NAV |
1023 |
|
ضريب NAV |
90% |
|
ارزش ذاتي |
920 |
همانطور كه مشاهده ميشود ارزش ذاتي پارسان در سطوح قيمتي 920تومان قرار گرفته است كه رشد ارزش ذاتي سهم ناشي از رشد قيمتي و روند صعودي سهام شركتهاي پتروشيمي در بازار سرمايه ميباشد
بررسي سوداوري شركتهاي بورسي و غير بورسي در تركيب سوداوري پارسان:
|
نام شركت |
سهم شركت سرمايه گذاري (ميلياردريال) |
سود هر سهم(ريال) |
سود تقسيمي(ريال) |
|
پتروشيمي پرديس |
6775 |
10498 |
9972 |
|
پتروشيمي زاگرس |
3645 |
5144 |
4122 |
|
پتروشيمي كرمانشاه |
1265 |
1897 |
1707 |
|
پالايش نفت تبريز |
923 |
1124 |
1012 |
|
پتروشيمي مارون |
908 |
4246 |
3397 |
|
پالايش نفت شيراز |
84 |
656 |
456 |
|
پتروشيمي شيراز |
327 |
1385 |
1246 |
|
هامون سپاهان |
310 |
310،807 |
310،807 |
|
پتروشيمي خراسان |
293 |
958 |
862 |
|
حفاري شمال |
141 |
545 |
545 |
بيش از 45 درصد سود پارسان را سود تقسيمي پتروشيمي پرديس تشكيل داده است
حدود 25 درصد سود پارسان را نيز سود تقسيمي پتروشيمي زاگرس تشكيل داده است
بدين ترتيب بيش از 70درصد از سود پارسان را دو شركت پتروشيمي پرديس و زاگرس تشكيل داده اند
پارسان سود شپديس را در سطوح 1049تومان و سود تقسيمي را در سطوح 997 تومان در نظر گرفته است كه پيشبيني ميشود سود شپديس براي سال 92 تا سطوح 1400 تومان و سود تقسيمي نيز تا سطوح 1200 تومان به ازاي هر سهم افزايش يابد بدين ترتيب سود پارسان با رشد 136ميليارد توماني معادل 136ريال به ازاي هر سهم مواجه خواهد شد
پردیس 200 درصد افزایش سرمایه داده است و سودهای بالا با سرمایه قدیم می باشد
پارسان سود زاگرس را در سطوح 514تومان و سود تقسيمي را در سطوح 412 تومان در نظر گرفته است كه سود 410 توماني براي زاگرس در مجمع تقسيم شد كه از اين طريق شاهد كاهش 1،7 ميليارد توماني سود پارسان خواهيم بود
پتروشيمي كرمانشاه هم در مجمع خود سود 180 توماني را تقسيم كرد كه 10 تومان بالاتر از بودجه شركت بوده و ميتواند زمينه ساز رشد 7،4 ميليارد توماني سود اين شركت شود
پالايش نفت تبريز براي سال 91 به سود1426 ريالي رسيده و در مجمع پيشبيني ميشود سود 120 توماني را تقسيم نمايد بدين ترتيب شاهد افزايش سود پارسان از اين طريق به ميزان 18،7 ميليارد تومان خواهيم بود
اما پالايش نفت شيراز هم به سود 948 ريالي رسيده است كه پيشبيني ميشود 75 تومان از اين سود تقسيم شود بدين ترتيب شاهد شناسايي سود 16 ميليارد توماني پارسان از اين طريق خواهيم بود
بدين ترتيب با جمع موارد بالا پارسان قادر به افزايش 169 ميليارد توماني سود خود معادل 169 ريال خواهيم بود
بدين ترتيب سود پارسان تا سطوح قيمتي 164 تومان افزايش خواهد داشت
دو سطح مهم 900 و 970 تومان اهداف اصلی قیمت هستند با عبور از 900 باید منتظر 970 تومان باشیم اگر قیمت از 970 نیز عبور کند هدف بعدی ان 1100 تومان می باشد
شنبه 8 تیر 92
