مقدمه: سرمايه گذاري صنعت و معدن يكي از شركتهاي سرمايه گذاري مورد توجه بازار ميباشد اين شركت اخيرا با تغيير سال مالي خود به پايان اذرماه از يك طرف و رشد شديد سوداوري و قيمتي مجموعه اتيه دماوند و شيميايي ايران مورد توجه بازار قرار گرفته است
روند سوداوري سهم طي سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
346 |
518 |
|
1391 |
308 |
461 |
|
3 ماهه سال92 |
118 |
177 |
روند سوداوري شركت در سال 90 با توجه به فروش سهام شركتهاي خارج بورسي با رشد بسيار بالايي همراه شده است براي 3 ماهه سال 92 و كل سال نيز با توجه به افزايش شديد سود شركت تاثير گذار شيميايي ايران و اتيه دماوند پيشبيني رشد سوداوري وصنعت ميشود
پيشبيني سود سال 92شركت :
|
شرح |
واقعي 3 ماهه حسابرسي نشده |
عملكرد واقعي12 ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
91،12،30 |
91،6،31 |
|
سود حاصل از سرمايه گذاري |
61،354 |
347،455 |
|
سود حاصل از فروش سرمايه گذاري |
179،457 |
151،161 |
|
سود حاصل از ساير فعاليتها |
0 |
0 |
|
جمع درامدها |
240،811 |
499،065 |
|
هزينه هاي عمومي و اداري |
(8،436) |
(26،355) |
|
خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي) |
(58،210) |
(5) |
|
سود و زيان عملياتي |
174،165 |
472،705 |
|
هزينه مالي |
(7،621) |
(12،520) |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
11،071 |
1،627 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
177،615 |
461،812 |
|
ماليات |
0 |
0 |
|
سود و زيان پس از كسر ماليات |
177،615 |
461،812 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
118 |
308 |
|
سرمايه |
1،500،000 |
1،500،000 |
وصنعت بنا بر قانون جديد سرمايه گذاريها سودي براي سال مالي 92 خود اعلام نكرده است شركت در عملكرد 3 ماهه به سود 118 ريالي به ازاي هر سهم رسيده است
بررسي پرتفوي شركت:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (هر سهم ريال) |
ارزش بازار (هر سهم ريال) |
افزايش (كاهش) ارزش |
|
سيمان فارس و خوزستان |
2،8 |
5،026 |
1،760 |
(410،000) |
|
ايرانخودرو |
2،4 |
2،391 |
1،000 |
(323،000) |
|
توسعه صنايع بهشهر |
2،8 |
2،310 |
2،250 |
(4،870) |
|
ليزينگ صنعت و معدن |
9،9 |
1،622 |
1،500 |
(11،893) |
|
سيمان سپاهان |
2،5 |
3،219 |
1،550 |
(76،000) |
|
اتيه دماوند |
7،4 |
1،766 |
2،915 |
85،456 |
|
حق تقدم ليزينگ صنعت و معدن |
6،5 |
1،621 |
1،502 |
(7،712) |
|
نيروكلر |
51،8 |
7،973 |
15،500 |
332،000 |
|
جمع |
— |
—- |
—- |
(270،000) |
بررسي پرتفوي غير بورسي وصنعت:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (ميليون ريال) |
ارزش كارشناسي (ميليون ريال) |
|
سرمايه گذاري ايران و فرانسه |
100 |
250،727 |
300،000 |
|
بلرينگ ايران |
78.4 |
89،031 |
89،031 |
|
كارگزاري بانك صنعت و معدن |
18.6 |
7،802 |
30،000 |
|
سيمان گيلان سبز |
5.7 |
68،917 |
68،917 |
|
استخراج مواد اوليه شيشه |
19.9 |
9،365 |
12،000 |
|
سراميك البرز |
18.7 |
23،566 |
42،000 |
|
سيمان خوزستان |
3 |
89،676 |
89،676 |
|
بيمه پاسارگاد |
2.4 |
11،970 |
11،970 |
|
كرمانيت |
40 |
840 |
840 |
|
سرمايه گذاري پارس ايران |
1 |
30،514 |
90،000 |
|
ساير |
— |
157،857 |
157،857 |
|
جمع |
— |
641،782 |
892،291 |
طبق اخرین ترازنامه شرکت دارای حدود95.1 میلیارد تومان ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها میباشد که عمده این ذخایر مربوط به 2 شرکت سیمان فارس و خوزستان و سرمایه گذاری اتیه دماوند میباشد
سهامداران شركت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
صندوق بازنشستگي نفت |
17،4 |
|
ليزينگ صنعت و معدن |
9،2 |
|
سرمايه گذاري ايران و فرانسه |
6 |
|
سرمايه گذاري اتيه دماوند |
1 |
محاسبه NAV و ارزش ذاتي سهم:
|
جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
(270،000) |
|
جمع تفاوت ارزش براوردي سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
250،500 |
|
جمع حقوق صاحبان سهام |
1،870،000 |
|
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها |
955،000 |
|
تعداد سهام شركت |
1،500،000،000 |
|
NAV |
187 |
|
ضريب NAV |
70% |
|
ارزش ذاتي |
131 |
همانطور كه مشاهده ميشود ان اي وي سهم در محدوده 187تومان و ارزش ذاتي سهم در محدوده قيمتي 130 تومان ميباشد پس در نتيجه قيمت فعلي سهم پاينتر از ارزش ذاتي سهم ميباشد
با توجه به عدم ارائه بودجه از سوي شركت و تغيير سال مالي شركت اممكان تخمين سود شركت امكان پذير نميباشد اما با توجه بهعملكرد مثبت 3 ماهه به نظر ميرسد سود امسال نيز در سطوح 350-40 تومان به ازاي هر سهم قرار بگيرد
یکشنبه 22 اردیبهشت 92
