مقدمه: نفت بهران يكي از بزرگترين شركتهاي توليد كننده انواع روانكارها(روغن موتور اتومبيل) با ظرفيت سالانه بيش از 500 هزار مترمكعب انواع روانكار و پارافين و ضد يخ يكي از بزرگترين و صاحب نامترين شركتهاي فعال در اين زمينه ميباشد
روند سوداوري هر سهم طي سالهاي گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ريال) |
سود خالص (ميليارد ريال) |
|
1390 |
1723 |
1033 |
|
1391 |
2386 |
1431 |
|
1392 |
2953 |
1771 |
روند افزايشي قيمت محصولات شركت و افزايش نرخ ارز باعث شكل گيري روند صعودي در شبهرن شده است روندي كه به نظر در سال 92 نيز ادامه داشته باشد
پيشبيني سود سال 92:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده 12ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
91،12،30 |
|
فروش |
18،320،504 |
9،171،738 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(14،745،865) |
(6،676،631) |
|
سود و زيان ناخالص |
3،574،639 |
2،495،107 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(352،340) |
(295،733) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
67،431 |
428،924 |
|
سود و زيان عملياتي |
3،289،730 |
2،628،298 |
|
هزينه هاي مالي |
(1،200،000) |
(850،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
25،556 |
21،221 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
19،378 |
23،618 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
2،134،664 |
1،823،137 |
|
ماليات |
(362،893) |
(391،630) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
1،771،771 |
1،431،507 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
2،953 |
2،386 |
|
سرمايه |
600،000 |
600،000 |
سود هر سال 92 شبهرن 2953 ريال به ازاي هر سهم پيشبيني شده است اين شركت همچنين در عملكرد 12 ماهه خود موفق به دست يابي به سود 2386 ريالي به ازاي هر سهم شده است
بررسي سرفصل فروش شركت:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش(متر مكعب) سال 92 |
قيمت فروش (هرمترمكعب تومان) سال 92
|
مقدار فروش(مترمكعب) سال91 |
قيمت فروش (هرمترمكعب تومان) سال 91 |
|
پارافين و واكس |
مترمكعب |
46،056 |
1،754،000 |
38،315 |
1،110،000 |
|
ضد يخ |
مترمكعب |
3،165 |
6،154،000 |
2،597 |
3،147،000 |
|
انواع روغن |
مترمكعب |
420،667 |
4،117،000 |
354،767 |
2،442،000 |
بيش از 95 درصد بودجه فروش نفت بهران را انواع روانكار ها تشكيل ميدهد و تنها 5 درصد فروش شركت را ضد يخ و پارافين به خود اختصاص داده است
مصارف ارزي و فروش داخلي و صادراتي شركت:
نفت بهران در سال جديد پيشبيني صادرات61 ميليون دلار با دلار 2500 توماني و از نكات مهم واردات 218 ميليون دلاري با دلار 3500 تومانيميباشد كه اختلاف دلار صادراتي با وارداتي توجيه پذير نميباشد
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
61،395،000 |
25،000 |
1،534،000 |
واردات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزي |
نرخ ريالي ارز |
مبلغ(ميليون ريال) |
|
دلار |
218،085،000 |
35،000 |
7،632،000 |
بررسي بهاي تمام شده در شبهرن:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
14،148،957 |
96 |
|
دستمزد مستقيم |
83،119 |
1 |
|
سربار |
513،789 |
3 |
همانطور كه مشاهده ميشود بيش از 96 درصد بهاي تمام شده شركت را مواد اوليه تشكيل ميدهد
مواد اوليه:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 92 |
پيشبيني مبلغي خريد سال92 تومان
|
مقدار خريد سال91 |
مبلغ خريد سال91 تومان |
|
روغن پايه |
مترمكعب |
50،000 |
5،087،000 |
41،911 |
1،912،000 |
|
مواد افزودني |
مترمكعب |
19،061 |
27،193،000 |
4،009 |
14،243،000 |
|
لوبكات |
مترمكعب |
374،355 |
1،584،000 |
347،375 |
1،076،000 |
|
برايت استاك |
مترمكعب |
6،632 |
7،043،000 |
10،641 |
2،633،000 |
|
مواد ضد يخ |
مترمكعب |
3،396 |
4،425،000 |
4،254 |
1،758،000 |
|
ساير |
—- |
33،488 |
1،969،000 |
32،431 |
1،081،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود لوبكات عمده مواد مصرفي شركت را تشكيل ميدهد اين ماده بيش از 50 درصد مواد اوليه شركت را تشكيل ميدهد اين مواد از پالايشگاها تامين و از مشتقات نفتي ميباشد و قيمت ان وابسته به قيمت نفت است
مابقي مواد اوليه شركت به جز مواد بسته بندي نيز به نوعي از مشتقات نفتي محسوب ميشوند و قيمت انها ارتباط مستقيمي با قيمت نفت دارد كه در پيشبيني سال 92 شاهد پيشبيني افزايش 100-150 درصدي نرخ خريد مواد اوليه هستيم كه سطوح بسيار بالايي ميباشد
هزينه هاي سربار و هزينه انرژي:
اين شركت براي سال 91 حدود 11 ميليارد تومان انرژي مصرف داشته است متاسفانه ريز انرژي شركت در دست نميباشد اما با توجه به ميزان مصرف انرژي و سود شركت اجراي گام دوم طرح تحول اثر بالايي بر سوداوري شركت نخواهد داشت شرکت هزیینه های انرزی در سال 92 را 22 میلیارد تومان فرض کرده است که به نظر این مبلغ در انتهای سال با عث تعدیل اندکی در سود سهم خواهد شد
تركيب سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
بنياد مستضعفان |
51،6 |
|
صندوق ب پ كاركنان صنعت نفت |
16،1 |
|
سرمايه گذاري توسعه ملي |
5،5 |
|
صندوق بازنشستگي بانكها |
1 |
نتيجه گيري:
حدود 79 درصدي فروش روانكار شركت داخلي ميباشد نرخ فروش در سال 92 با رشد 65 درصدي پيشبيني شده است
اما شركت در مقابل فروش 21 درصدي صادراتي خود را با ارز 2500 توماني پيشبيني كرده است در حالي كه با توجه به تهاتر شدن ارز صادراتي با ارز وارداتي قيمت دلار را به مانند بودجه وارداتي شركت در سطوح 3500 تومان پيشبيني ميكنيم بدين ترتيب شاهد افزايش 40 درصدي بهاي فروش صادراتي شركت و افزايش 60 ميليارد توماني فروش صادراتي شركت خواهيم بود
شركت همچنين نرخ خريد مواد اوليه را براي سال 92 عمدتا با رشد 100 درصدي پيشبيني كرده است كه رشدي مناسب ميباشد
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،12،29 |
|
فروش |
18،920،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(14،745،865) |
|
سود و زيان ناخالص |
4،174،135 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(352،340) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
67،431 |
|
سود و زيان عملياتي |
3،869،226 |
|
هزينه هاي مالي |
(1،200،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
25،556 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
19،378 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
2،714،160 |
|
ماليات |
(362،893) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
2،351،267 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
3،918 |
|
سرمايه |
600،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود نفت بهران توانايي رسيدن به سود 391 توماني را براي سال 92 خواهد داشت
چهارشنبه 11 اردیبهشت 92
