کاربرمحترم  لطفا مطالب سایت بتاسهم را در سایتهای دیگر کپی نکنید هر گونه انتشار مطالب سایت بتاسهم  در سایتهای دیگر غیر اخلاقی و نادرست است

تحلیل بنیادی پتروشیمی شیراز

مقدمه: پتروشیمی شیراز یکی از قدیمیترین شرکتهای پتروشیمی بازار سرمایه میباشد و دارای تولیدات بسیار گسترده ای است این شرکت به تازگی با افزایش قیمتهای محصولات پتروشیمی با رشد قیمتی و سوداوری خوبی مواجه شده است پتروشیمی شیراز هم اکنون با سرمایه ۲۵۵ میلیارد تومان فعالیت میکند

روند سوداوری شیراز:

سود اوری شرکت با توجه به روند رو به رشد محصولات شرکت با روند صعودی مواجه بوده است که پیشبینی میشود با توجه به دو عامل مهم افزایش نرخ محصولات شرکت و طرح های توسعه ای بسیار عظیم شاهد تحول در سوداوری شیراز طی سالهای اتی باشیم

صورت سود و زیان شرکت:

پتروشیمی شیراز سود هر سهم سال مالی ۹۲ خود را به ازای هر سهم مبلغ ۱۳۷۰ ریال اعلام کرده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی شیراز:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به بررسی مواد اولیه مورد استفاده شرکت  و هزینه های سربارخواهیم پرداخت

همانطور که مشاهده میشود شرکت برای سال ۹۲ نرخ گاز مصرفی را رقم ۷۰ تومان در نظر گرفته و رشد از این بابت لحاظ نکرده است

طرح های توسعه ای:

شرکت به دلیل داشتن طرح توسعه اوره و امونیاک سوم سود اندکی در مجامع تقسیم خواهد کرد لازم به ذکر است در صورت افتتاح این طرح شاهد تحول در سوداوری و ایجاد ارزش افزوده بالایی در شرکت پتروشیمی شیراز خواهیم بود

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود شیراز تنها کمتر از ۵ درصد سهام شناور دارد به همین دلیل گردش معاملاتی روزانه سهم پایین بوده و در زمان رشد و یا افت قیمتی با شدت بسیار زیادی رشد و یا افت قیمتی را تجربه میکند

بررسی تاثیر نرخ ارز بر سود شیراز:

شیراز برای سال ۹۲صادرات ۶۰درصدی محصولات خود را بر اساس ارز  دلار ۲۵۰۰ تومانی در نظر دارد لازم به ذکر است شرکت هیچگونه واردات مواداولیه نیز ندارد

لازم به ذکر است شرکت به دلیل اجرای طرح عظیم توسعه با واردات سنگین تجهیزات و ماشین الات خطوط توسعه مواجه میباشد که در صورت افزایش بی رویه نرخ ارز شاهد شناسایی زیان  تسعیر نرخ ارز در سالهای اتی برای شیراز خواهیم بود

صادرات:

واردات : شرکت برای خرید دارایی های ثابت حدود ۱۵۴ میلیون دلار با نرخ ۲۵۰۰ تومان تخمین زده است

نتیجه گیری:

برای سال ۹۲ انتظار بر اساس قیمتهای فعلی محصولات شرکت در بورس کالا اقدام به تخمین سود شرکت خواهیم کرد:

لازم به ذکر است نرخ اوره کشاورزی برای سال ۹۲ در سطوح ۳۷۰ تومان و نرخ صادراتی ان با فرض اوره ۴۰۰دلاری و دلار ۳۰۰۰ تومانی در سطوح ۱،۲ میلیون تومان قرار دارد

قیمت ارگون در سطوح ۱۸۰۰ تومان در هر کیلو و اسید نیتریک در سطوح ۲۸۵ تومان در هر کیلو و سودای سک ۴۸۵ تومان در هر کیلو و سودای سنگین۴۶۰ تومان در هر کیلو و هر تن متانول داخلی ۷۰۰ تومان و نرخ صادراتی ان با فرض دلار ۳۰۰۰ تومانی و متانول ۳۵۰ تومانی به سطوح ۱ میلیون تومان و اوره صنعتی ۹۲۷ تومان و گاز امونیاک در سطوح ۸۰۰ تومان و جوش شیرین در محدوده ۸۰۰ تومان قرار دارد

جمع فروش

بودجه کارشناسی سال ۹۱:

نکات مهم:

در صورت ثبات قیمتهای محصولات پتروشیمی به خصوص ثبات قیمتی انواع اوره شیراز میتواند تا پایان سال به سود ۱۶۷تومانی به ازای هر سهم برسد

از پتانسیل های شرکت میتوان به روند صعودی قیمت محصولات شرکت در کنار داشتن طرح توسعه خط سوم تولید اوره و امونیاک که میتواند سود شرکت را در سال ۹۲ متحول سازد در کنار سهام شناور بسیار اندک اشاره داشت

از تهدید های شرکت نیز اجرای گام دوم طرح تحول وافزایش نرخ گاز طبیعی از سطوح ۷۰ تومان میباشد که با توجه به میزان مصرف بیش از ۳۲۳ میلیون مترمکعب در بخش تولید و بیش از ۵۰۸ میلیون مترمکعب در زمینه انرژی که با نرخ ۷۰ تومان جمعا رقم بیش از ۵۸ میلیارد تومان را تشکیل داده است به ازای افزایش ۱۰۰ درصدی نرخ گاز از سطوح ۷۰ تومان به سطوح ۱۴۰ تومان میتوان انتظار افزایش ۵۸ میلیارد تومانی بهای تمام شده و کاهش ۲۳ تومانی سود هر سهم پتروشیمی شیراز را داشت

۱۰۰۰تومان مقاومت اصلی قیمت است  لذا در ابتدا انتظار داریم قیمت تدریجا به این سطح نزدیک شود سپس شاهد رشد بیشتر قیمت پساز عبور از ۱۰۰۰ تومان باشیم