تحلیل بنیادی قند پیرانشهر

مقدمه: قند پیرانشهر یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده شرکت از نظر حجم و سرمایه میباشد این شرکت با ظرفیت اسمی سالانه ۴۰ هزار تن شکر و ۲ میلیون لیتر الکل و ۴۷ هزار تن تصفیه شکر خام میباشد

روند سوداوری سهم:

قیمت شکر در سال ۸۸ در محدوده کیلویی ۵۰۰ تومان و برای سال ۸۹ در محدوده کیلویی ۸۰۰ تومان و برای سال ۹۰ به بیش از ۱۰۰۰ تومان در هر کیلو و برای سال ۹۱ به سطوح ۱۳۰۰ تومان رسیده است که همین امر باعث رشد سوداوری قپیرا در سال مالی۹۱-۹۲ خواهد شد  احتمالا شرکت بودجه سال ۹۲ را با نرخ های بالاتر از ۱۶۰۰ تومان خواهد بست

پیشبینی سود سال ۹۲ قپیرا:

 قند پیرانشهر سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان تیر ماه ۹۲را رقم ۱۷۸۰ ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۶ماهه موفق به پوشش ۸۶ درصدی سود خود شده است

لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در -۶۳ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد

تولیدات و فروش شرکت:

 قیمت بودجه فروش شکر شرکت بر اساس شکر ۱۳۰۰ تومانی بسته شده و قیمت واقعی ۶ ماهه نیز در همین محدوده میباشد

درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قپیرا:

همانطور که مشاهده میشود حدود ۹۴ درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش انواع شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد

بهای تمام شده در شرکت قند پیرانشهر:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه و هزینه های سربار میباشد

مواد مستقیم:

تمامی مواد اولیه شرکت تا کنون خریداری شده است بدین ترتیب انتظار رشد قیمتی برای مواد اولیه شرکت برای سال ۹۲نمیرود

طرح های توسعه ای:

با افتتاح طرح توسعه شرکت شاهد افزایش ۲۰ درصدی ظرفیت تولید شکر و الکل خواهیم بود

سهامداران عمده:

عمده سهام شرکت در اختیار سهامداران حقیقی میباشد

نتیجه گیری:

شرکت با قیمت شکر ۱۳۰۰ تومانی سود خود را پیشبینی کرده است اما قیمت تصفیه شکر خام هم اکنون در سطوح ۱۰۰ هزار تومان و قیمت فروش الکل نیز در سطوح ۱۲۰۰ تومان قرار دارد

مبلغ فروش

تخمین سود ۹۲

همانطور که مشاهده میشود قند پیرانشهر با شکر ۱۳۰۰ تومانی پتانسیل سوداوری را تا سطوح ۱۷۸۵ ریالی را برای سال ۹۲ دارا میباشد

حالت دوم:

با فرض افزایش  قیمت شکر از ۱۳۰۰ تومان به ۱۷۰۰ تومان در سال ۹۲ شاهد رشد ۳۰ درصدی قیمت شکر خواهیم بود اما این افزایش نرخ فقط در سه ماهه اخر سال مالی تاثیر خواهد داشت لذا حدود ۳۰ تومان دیگر بابت این افزایش نرخ احتمالی به سود قپیرا می توان اضافه کرد

قپیرا تنها پتانسیلش در سال مالی ۹۲ افزایش فروش محصولات تولیدی از طریق موجودی انبار میباشد که میتواند سبب رشد سوداوری شرکت و رشد قیمتی این سهم قندی شود

تخمین سود سال ۹۳ : اگر فرض کنیم قیمت شکر در سال ۹۲ الی ۹۳ در حدود ۱۶۰۰ الی ۱۷۰۰ باشد شاهد رشد ۳۰ درصدی قیمت شکر خواهیم بود اگر بهای تمام شده یعنی قیمت چغندر را نیز ۳۰ درصد متورم کنیم می بینیم با یک تخمین سرانگشتی سود سال ۹۲الی ۹۳ حدود ۲۴۰  تومان می تواند باشد که انتظار داریم در ابتدا شاهد اعلام سود ۲۰۰  تومانی برای قپیرا باشیم

نتیجه گیری : سود سال ۹۲ خیلی دستخوش تغییرات نمی تواند باشد نهایت سود ۹۲ در حدود ۱۸۰ الی ۲۰۰ تومان تخمین زده می شود

دوشنبه ۵ فروردین۹۲