نگاهی به بودجه فروش پالایش نفت اصفهان

 در بودجه فروش شپنا به سه قلم از محصولات شرکت  اشاره  خواهیم داشت چرا که قیمت دقیق این سه محصول در بورس کالا مشخص می باشد بقیه محصولات نیز از جمله نفتا نیز جای بررسی دارد که ما فعلا قیمت دقیقی از ان سراغ نداریم لذا ان سه قلمی که خیلی شفاف می شود در مورد انها قضاوت کرد را فقط بیان می کنیم

حلال ها در بودجه شپنا لیتری ۱۵۸۰ تومان تخمین زده شده اند در حالیکه در حال حاضر لیتری ۱۹۳۰ تومان معامله می شود

ایزوریسایکل نیز در بودجه ۱۶۱۵ تومان دیده شده است در حالیکه در حال حاضر ۲۳۴۰ تومان در حال فروش است

وکیوم باتوم معروف نیز لیتری ۹۵۰ تومان در بودجه فرض شده است که در حال حاضر ۱۱۰۰ تومان به فروش می رسد

لذا اثر این سه قلم  در  بودجه شپنا با قیمتهای فعلی بورس کلا حدود ۵۰ تومان تاثیر مثبت دارد که باید به انها توجه شود  و می توان بابت اثر افزایش نرخ این سه قلم و تثبیت قیمتهای فعلی شاهد تعدیل ۵۰ تومانی در سود ۳۵۰ تومانی سال ۹۲ بود 

شپنا بودجه سال ۹۲ خود را با دلار ۲۰۰۰ تومانی تخمین زده است اگر دلار در سال ۹۲ به قیمت دلار اتاق مبادلات باشد شاهد رشد ۲۰ درصدی در بهای تمام شده و مبلغ فروش خواهیم بود که از این ناحیه نیز می توان شاهد رشد ۷۰ تومانی در سود سهم بود که در نهایت با دلار ۲۴۰۰ تومانی می تواند انتظار سود ۴۷۰ تومانی را از سهم انتظار داشت

لازم به ذکر است قیمت نفتا طبق شکل زیر در بودجه شبندر لیتری ۱۳۳۰ تومان تخمین زده شده است اما با توجه به گریدهای متفاوت محصولات پالایشگاهی اگر نرخ نفتا شپنا را نیز همین عدد فرض کنیم باز به سود شپنا اضافه تر خواهد شد اما چون اطمینان کافی نسبت به این ادعا نداریم لذا فقط به پتانسیل های سهم اشاره می کنیم

طرح افزایش بنزین سازی شپنا نیز در ابتدای نیمه دوم سال ۹۲ قرار است راه اندازی شود که این طرح نیز اثراتش در بودجه سال ۹۲ تا حدودی دیده شده است

بر خلاف این فرضیه که شپنا نیز بابت ۲۳ درصد عوارض صادراتی مبلغی پرداخت نمی کند این سهم نیز در گزارش اخر خود اشاره  به پرداخت این مبلغ داشته است لذا این فرضیه که فقط شرکتهای صادراتی این عوارض را می پردازند منطقی نیست بلکه شرکتهای پالایشگاهی به صورت متمرکز باید به خدمات متعهدی در طول کشور بپردازند و عواید این صادرات نیز به کل شرکتهای پالایشی احتمالا خواهد رسید

بحث ۱۱۰۰ میلیارد تومان اشاره شده در بند ۷ نیز قابل توجه می باشد که رد صورت تحقق احتمالی حدود ۲۱۰ تومان تاثیر مثبت روی سهم دارد

سایت تحلیلی بتاسهم

سه شنبه ۲۲ اسفند ۹۱