نگاهی به گزارش سال ۹۲ شرکت ها(بخش چهارم)
ماشین سازی اراک :
به نظر میرسد گزارش های ناامید کننده مپنا، فاذر و فاراک باعث شود تا شوک منفی به این گروه وارد شده و تا حدودی راه حفاری از این گروه جدا شود . سود این شرکت در سال ۹۱ ۳۸۹ ریال بود که در گزارش سال ۹۲ این عدد را به ۲۵۱ ریال کاهش داده است . درست است که فروش شرکت رشد ۳۲% را داشته اما در هزینه ها ۴۴% رشد را شاهدیم . به نظر میرسد که کاهش قیمت تا ۲۲۰۰ ریال را شاهد باشیم .
بیمه البرز :
این شرکت بیمه ای هم سود خود را برای سال ۹۲ به مبلغ اندکی افزایش داد و از ۴۷۰ ریال در سال ۹۱ به ۵۲۰ ریال در سال ۹۲ رساند که به نظر میرسد در روند قمیتی شرکت بتواند کمی اثر گذار باشد و او را در ۳۰۰۰ ریال تثبیت کند . افزایش سنگین قیمت خودرو و دیه کمی چالش را برای این گروه بازار سرمایه رقم زده است . این سهم هنوز برای اصلاح قیمت جا دارد .
بانک اقتصاد نوین :
سهمی که روند رو به رشدی را اخیراً تجربه کرده بود و حالا با اعلام سود حدود ۵۶۲ ریالی به نظر میرسد در نقطه ۲۴۰۰ و ۲۵۰۰ متوقف شده و متعادل شود . هر چند قیمت های زیر ۲۱۰۰ ریال برای میان مدت ها با دید حضور در مجمع کم ریسک است .
بانک پارسیان :
به نظر میرسد حالا نوبت پارسیان باشد که خودی نشان دهد . هر چند سود شرکت رشد انچنانی نداشته اما از ۵۴۷ ریال در سال ۹۱ به ۶۱۲ ریال رسیده است . حتی با فرض تقسیم سود ۴۰۰ ریالی برای بانک پارسیان و روند قمیتی اخیر متوقف شده و احتمالاً شاهد یک رشد نوسان در روند بانک پارسیان باشیم . خرید در سطوح ۲۰۰۰ ریال می تواند جالب توجه باشد .
تهران دارو :
این شرکت با کاهش سود مواجه بود اما در سال ۹۲ با اعلام سود ۳۰۳ ریالی و رشد ۴۳% در درامد مواجه شده است . رشد در فروش شرکت بابت نرخ فروش وافزایش تولید میباشد. به نظر میرسد که قیمت هر سهم شرکت به ۱۲۰۰ ریال برسد .
تامین ماسه ریخته گری :
این شرکت تغییر سود آنچنانی را نداشته است . سود شرکت برای سال ۹۱ مبلغ ۵۴۵ ریال بوده است که به ۵۲۰ ریال برای سال ۹۲ اعلام شده است . این سهم به نظر میرسد در همین محدوده ۲۷۰۰و ۲۸۰۰ ریال بوده است .
خدمات کشاورزی :
این شرکت سود هر سهم خود را برای سال ۹۱ مبلغ ۳۶۶ ریال اعلام کرده است . این شرکت در سال ۹۲ سود خود را در سال ۹۲ مبلغ ۳۹۷ ریال اعلام کرده است که البته با افزایش میزان فروش در شیردوش های شرکت مواجه ایم . به نظر میرسد شرکت بازهم با تعدیل مواجه باشد . به نظر میرسد سهم در همین محدوده ۲۲۰۰ و ۲۴۰۰ ریال درجا بزند .
گروه صنعتنی بارز :
این شرکت با رشد ۱۳% سود خود را از ۵۹۸ ریال به ۶۷۴ ریال رسانده است . در فروش این شرکت ۲۶%افزایش نرخ فروش و ۲% افزایش حجم فروش را شاهد بودیم . به نظر میرسد که قیمت سهم به ۳۱۰۰ و ۳۲۰۰ ریال نیز برسد .
سبحان دارو :
این شرکت سود سال ۹۲ خود را با افزایش ۱۹% نسبت به سال ۹۱ مبلغ ۲۷۷۸ ریال اعلام کرده است که رشد فروش شرکت را شاهد یم اما در مورد بهای تمام شده اعلام شده است که نرخ دلار جهت خرید مواد اولیه براساس نرخ مرجع در نظر گرفته شده . احتمالاً با یک کاهش موقت شاهد رشد احتمالی سهم تا ۱۱۰۰۰ ریال باشیم .
داروسازی کوثر :
سود شرکت در سال ۹۲ با رشدی ۱۱۰% به ۲۶۰ ریال رسیده است . عمده دلیل رشد سود شرکت افزایش درخواست شرکتهای پخش برای محصولات شرکت است . به نظر میرسد قیمت های ۱۳۰۰ و ۱۴۰۰ ریال برای سهم منطقی باشد .
فولاد امیر کبیر کاشان :
این شرکت سود هر سهم خود را با احتیاط تمام ۳۴۰ ریال اعلام کرده است . هر گونه عرضه ای در سهم شرکت برای خرید مناسب است چرا که فولاد فعلاً قصد ندارد قیمت سهم بالا برودچرا که گویا هنوز یک بلوک دیگر برای فولاد باقی مانده است . امسال سود فجر به ۶۰۰ ریال می رسد . بازهم تاکید می شود هر گونه عرضه ای می تواند برای خرید مناسب باشد .
سیمان مازندران :
این شرکت سیمانی با کاهش ۱۱% سود خود در سال ۹۲ مواجه شده است و سود ۲۳۴۴ را به ۲۰۸۲ ریال کاهش داده است . این شرکت رشدی را در نرخ فروش خود در نظر نگرفته اما هزینه ها را ۱۵% افزایش داده است . احتمالاً سهم در قیمت های ۹۰۰۰ ریال به تعادل برسد .
کاشی سعدی :
یکی از گزارش های خیره کننده را در کاشی سعدی داشتیم که سود شرکت از ۵۱۰ ریال برای سال ۹۱ به ۸۳۶ ریال رسیده است و شرکت این تعدیل قابل توجه سود را باید مدیون رشد فروش و فروش املاک دانست . با این سود کسعدی به نظر میرسد در محدوده ۲۴۰۰ ریال قرار گیرد .
پشم شیشه ایران :
در نماد کپشیر شاهدیم که تغییرات سود انچنان قوی نبوده و شرکت تنها با رشدی ۸% در سود خود مواجه بوده با این که در سال ۹۲ با نرخ ۲۱% در فروش مواجه ایم . در مجموع سود ۹۲ شرکت ۶۷۹ ریال بوده است که به نظر میرسد سهم را بتواند تا قیمت های ۳۳۰۰ ریال بالا بیاورد .
ثمسکن :
این سهم با تحقق سود ۴۰۹ ریالی به مجمع می رود و احتمال تقسیم سود ۳۰۰ ریالی برای سهم در مجمع انتظار می رود . در مورد این سهم و خریداران احتمالی بهتر است بعد از مجمع اقدام بعه خرید کنید .
رکیش:
این شرکت تغییر سود آنچنانی نداشته است و سود آن از ۱۶۲۶ ریال در سال ۹۱ به ۱۶۵۷ ریال خواهد بودهر چند که انتظار بازار از این شرکت بیشتر بود . به نظر میرسد که در این قیمت ها سهم درجا زده و تغییر شرایط خاصی را در رکیش شاهد نباشیم .
تراکتورسازی ایران :
این شرکت با سود ۲۸۶ ریالی در سال ۹۱ و افزایش فروش در سال ۹۲ با نرخ رشد بسیار چشم گیر و حدود ۵۵% مواجه شده است و حتی سود عملیاتی شرکت نیز با رشدی ۱۰% مواجه بوده است . اما افزایش بیش از اندازه هزینه ها و کمی دست بالا گرفتن سود و همچنین کاهش درامد سرمایه گذاری ها باعث کاهش پیش بینی سود شرکت شده است . پیش ازاین نیز گفته بودیم که ۱۸۰۰ ریال قیمت منطقی برای سهم است و حالا احتمالاً شاهد قیمت های کمتر از این نیز باشیم اما باید توجه داشته باشیم که نرخ دلار در بودجه ۲۵۰۰ تومان در نظر گرفته شده است که با توجه به افزایش صادرات شرایط سهم کمی بهبود می یابد .اما زمان بر خواهد بود .
پارس دارو :
این شرکت رشد ۹% سود مواجه شده است . سود هر سهم این شرکت برای سال ۹۲ مبلغ ۲۵۱۰ ریال اعلام شده است . صف فروش سهم منطقی است چرا که پی به ای سهم بالاست و بهتر است کمی اصلح شود . فعلاً سراغ سهم نروید در گروه دارو شرکت های بهتری نیز می توانند باشند .
معادن منگنز :
این شرکت با رشد ۹% سود خودمواجه شده نسبت به سال ۹۱ اما در سود سال ۹۱ با کاهش فروش مواجه بودیم . پیش بینی فروش سال ۹۲ معادل مبلغ ۴۸۰۰۰۰میلیون ریال می باشد که نسبت به آخرین پیش بینی فروش سال ۱۳۹۱ معادل ۲۰%کاهش رانشان می دهد. طبق تصمیمات مدیریت شرکت در سال ۱۳۹۲،عملیات فروش بازرگانی متوقف خواهد بود. رقم فروش بازرگانی در پیش بینی سال۱۳۹۱ معادل۱۷۵،۰۰۰ میلیون ریال بوده که این رقم در برآورد فروش سال ۱۳۹۲ لحاظ نشده است. اگرمبلغ ۱۷۵،۰۰۰ میلیون ریال از رقم پیش بینی فروش سال ۱۳۹۱ کسر گردد،مبلغ فروش خالص شرکت پارس دارو بالغ بر مبلغ ۴۲۲،۶۴۹ میلیون ریال می باشد و لذا رقم پیش بینی فروش سال ۱۳۹۲ نسبت به پیش بینی فروش خالص پارس دارو در سال ۱۳۹۱ معادل ۱۴%افزایش را نشان می دهد. احتمالاً شاهد کاهش قیمت به زیر ۱۶۰۰۰ ریال باشد اما نیاز کشور به ذغال سنگ و منگنز می تواند اینده سهم را بهبود بخشد .
