اثرات اجرای فاز دو هدفمندی یارانه ها و افزایش نرخ گاز و برق بر شرکت فولاد مبارکه
شرکت فولاد مبارکه مصرف کننده برق، گاز و آب میباشد. شرکت مصرف انرژی بالایی مخصوصا در مورد مصرف برق دارد. در حال حاظر 3 درصد برق و 2 درصد گاز طبيعي کشور در فولاد مباركه اصفهان مصرف ميشود و در صورت افزايش ظرفيت توليد انرژي کشور تا پايان سال 93 سهم مصرف برق اين شرکت به 2/6درصد و سهم مصرف گاز به 4درصد ميرسد. سهم انرژي از نظر بهای تمام شده در شرکت فولاد مبارکه پيش از هدفمندسازي يارانهها 5 درصد بود که بعد از اجراي مرحله نخست هدفمندي به 10 درصد رسيد. هزینه انرژی مصرفی برای تولید هر تن فولاد قبل از اجرای قانون هدفمند سازی یارانه ها حدود 274 هزار ریال بوده است که این مبلغ به حدود 673 هزار ریال افزایش یافته است.
|
شرح |
واحد |
مقدار مصرف |
|
گاز |
متر مکعب |
2،652،985،000 |
|
برق |
کیلووات |
5،278،680،000 |
|
آب |
لیتر |
40،000،000 |
مقدار مصرف انرژی :
در سال 91 هزینه برق 45 تومانی و گاز 70 تومانی و آب مصرفی 250تومانی به رقم430 میلیارد تومان رسیده است.کل بهای تمام شده در سال 91 ، 4521 میلیارد تومان است که از این میزان 430 میلیارد تومان به هزینه انرژی(گاز و برق) اختصاص دارد. شرکت سود سال 91 را 776 ریال پیش بینی کرده و در 9 ماهه موفق به پوشش 70% شده که با درنظر گرفتن قیمتهای جدید فروش محصولات شرکت در بورس کالا و اضافه شدن سود فولاد هرمزگان به سود فولاد، جا برای تعدیل تا 800 ریال را دارد.
|
شرح |
پيشبيني12 ماهه |
واقعي 9 ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
91،12،30 |
91،9،30 |
|
فروش |
71،737،235 |
47،725،182 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(45،213،294) |
(29،191،294) |
|
سود و زيان ناخالص |
26،523،941 |
18،533،888 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(2،543،820) |
(2،069،331) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
356،443 |
258،012 |
|
سود و زيان عملياتي |
24،336،564 |
16،722،562 |
|
هزينه هاي مالي |
(3،168،756) |
(2،368،432) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
1،980،876 |
1،967،088 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
137،401 |
49،167 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
23،286،085 |
16،370،392 |
|
ماليات |
(3،260،052) |
(2،291،855) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
20،026،033 |
14،078،537 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
776 |
546 |
|
سرمايه |
25،800،000 |
25،800،000 |
سود سال 92 را محاسبه می کنیم : با در نظر گرفتن قیمتهای فعلی بورس کالا ورق گرم 1550 تومانی برای هر کیلو و ورق سرد 1850 تومانی و ورق پوشش دار 1950 تومانی و تولید 5940 هزار تنی در سال 92 ( 4002 هزار تن ورق گرم، 1571 هزار تن ورق سرد و 302 هزار تن ورقهای پوشش دار ) به فروش 9800 میلیارد تومانی می رسیم که میانگین نرخ فروش محصولات شرکت را به عدد 1650 در هر کیلو می رساند. میانگین نرخ فروش محصولات در سال 92 ( 1650) نسبت به 91 سال که شرکت آنرا (1050) تومان در نظر گرفته است 57% رشد دیده میشود
بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد مبارکه :
|
نام |
مبلغ (میلیون ریال) |
درصد تاثیرگذاری |
|
مواد مستقیم |
19،361،650 |
53 |
|
دستمزد مستقیم |
3،923،733 |
11 |
|
سربار |
13،099،596 |
36 |
همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود دو سرفصل مواد اولیه و هزینه های سربار بخش عمده ای از بهای تمام شده فولاد را تشکیل میدهند که در ادامه به بررسی این سرفصل ها میپردازیم. ، همچنین به علت افزایش 57% رشد فروش، مواد مستقیم که تاثیر 50% در بهای تمام دارد نیز با افزایش مواجه خواهد شد که در مجموع بهای تمام شده شرکت به 5880 میلیارد تومان میرساند، هزينههاي عملياتي را هم با در نظر گرفتن شاخص تورم نسبت به سال 91، 25 درصد در نظر میگیریم و هزینههای مالی را هم با توجه به عدم انتظار تغییر قابل توجه نسبت به سال 91 بدون تغییر اعمال میکنیم. پیش بین مالیات هم بر اساس الگوی عملکرد 9 ماهه واقعی شرکت برآورد شده است
باید توجه داشت بهای مواد مستقیم باید از روی قیمت شمش خوزستان تخمین زده شود همانطور که در تحلیل فولاد خوزستان یاداوری کردیم نرخ شمش در بودجه 91 فخوز 1150 تومان تخمین زده شده است که در حال حاضر میانگین نرخ شمش حدود 1600 تومان می باشد که حدود 40 درصد رشد داشته است ما در این تحلیل بهای تمام شده مواد مستقیم را 60 درصد رشد داده ایم که با توجه به نقش 50 درصدی در بهای تمام شده کل شاهد رشد 30 درصدی بهای تمام شده می باشیم در حقیقت ما بهای تمام شده رابا دست بالا فرض کرده ایم
فروش 9800 میلیارد تومان (افزایش 57 درصد فروش نسبت به سال 91 )
بهای تمام شده (5880 )میلیارد ( افزایش 30درصدی)
هزینه های عملیاتی( 317) میلیارد تومان (افزایش25 درصدی)
هزینه های مالی( 316) میلیارد تومان
درآمد ها (هزینه های متفرقه) 13 میلیارد تومان
درآمد حاصل از سرمایه گذاریها 198 میلیارد تومان
مالیات ( 432) میلیارد تومان
سود خالص 3066 میلیارد تومانی
سود هر سهم 118 تومان
سود سال 92 را 118 تومان بدست آوریم، حال تاثیر اجرای مرحله 2 هدفمندی یارانه ها را بر سود شرکت با چند برابر کردن هزینه انرژی محاسبه میکنیم:
|
هزینه انرژی 92 میلیارد تومان |
بهای تمام شده 92 میلیارد تومان |
سود خالص 92 میلیارد تومان |
سود هر سهم سال 92( تومان) |
|
|
(حالت1 ) 2 برابر شدن هزینه انرژی |
860 |
6310 |
2636 |
102 |
|
(حالت 2 ) 3برابر شدن هزینه انرژی |
1290
|
6740 |
1846 |
85 |
همانطور که در جدول بالا مشاهده میکنید:
در حالت 1 : در صورت اجرای فاز دوم هدفمندی یارانه ها و 2 برابر شدن هزینه های انرژی از 430 میلیارد به 860 میلیارد تومان سود هر سهم سال 92 به عدد 102 تومان می رسد.
در حالت 2 : در بدترین حالت در صورت 3 برابر شدن هزینه های انرژی از 430 میلیارد تومان به 1290 میلیارد تومان سود هر سهم سال 92 به 85 تومان می رسد
شنبه 28 بهمن 91
