تحلیل بنیادی سرمایه گذاری توکافولاد

مقدمه:  توکا فولاد شرکتی خدماتی به فولاد مبارکه که تشکیل شده از چندین شرکت تولیدی و خدماتی در تمامی زمینه ها که انحصارا فعالیتهای جانبی فولاد مبارکه را در اختیار دارند

روند سوداوری سهم:

به دلیل فعالیت پیمانکاری شرکت و فعالیت شرکتهای زیر مجموعه سود شرکت طی سالهای اخیر روند سوداوری وتوکا با شیب صعودی همراه بوده است

پیشبینی سود وتوکا:

وتوکا سود هر سهم سال مالی ۹۲خود را به ازای هر سهم مبلغ ۴۹۴ ریال اعلام نموده است

بررسی درامدهای وتوکا:

درامد وتوکا از ۲بخش درامد حاصل از سرمایه گذاریها در شرکتهای زیر مجموعه و درامد فروش سرمایه گذاری ها تشکیل شده است

همانطور که مشاهده میشود عمده درامد شرکت سود حاصل از سرمایه گذاری ها میباشد

لازم به ذکر است در سال مالی جاری توکا فولاد کلیه فعالیتهای خود را به شرکت مهندسی توکا واگذار کرده است و در مقطع فعلی صرفا شرکتی سرمایه گذاری میباشد

پرتفوی بورسی وتوکا:

همانطور که مشاهده میشود شرکت سرمایه گذاری عمده اش در دو شرکت حمل و نقلی توکا ریل و حمل و نقل توکا میباشد که وزن سرمایه گذاری شرکت عمدتا در شرکت توکا ریل میباشد

بررسی پرتفوی غیر بورسی وتوکا:

*ارزش گذاری شرکتهای غیر بورسی بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۵به سود انها انجام پذیرفته است

سهامداران عمده:

محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:

همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۳۶۰ تومان قرار دارد

علت پایین بودن قیمت سهم به نسبت ارزش ذاتی رشد شدید قیمت سهام دو شرکت حمل و نقل توکابه واسطه شناسایی سود غیر عملیاتی و توکا ریل به دلیل افزایش شدید نسبت پی بر ای میباشد که بازار اعتقاد به اصلاح این دو سهم دارد اما همچنان میتوان به روند صعودی وتوکا در بازه میان مدت امیدوار بود

بیشتر دارایی های وتوکا سهم های غیر بورسی می باشد که ارزش جایگزینی انها  نیز خیلی راحت قابل تخمین  نیست لذا با توجه به سهم های بورسی وتوکا این سهم بازی چندانی را نمی تواند داشته باشد

کف سهم در این مدت اخیر ۲۲۰ تومان بوده است سقف قیمت نیز در این مدت اخیر ۲۴۵ تومان بوده است عبور از ۲۴۵ تومان می تواند هدف بعدی سهم را در محدوده ۲۶۰ تومان برساند

یکشنبه ۱۰ دی ۹۱