تحلیل بنیادی قند قزوین
مقدمه:قند قزوين يكي از بزرگترين و عين حال مكانيزه ترين شركتهاي توليد قند و شكر كشور ميباشد اين شركت با سرمايه 6،2 ميليارد تومان سالانه به توليد بيش از 99 هزار تن انواع محصول ميپردازد
روند سوداوري قند قزوين:
قند قزوين طي سالهاي گذشته با افزايش نرخ شكر با بهبود روند سوداوري مواجه ميباشد و پيشبيني ميشود اين روند كماكان براي سالهاي اتي ادامه يابد
پيشبيني سود سال 91 قزوين:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي6ماهه حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
91،12،30 |
91،6،31 |
|
فروش |
636،451 |
377،762 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(561،366) |
(355،582) |
|
سود و زيان ناخالص |
75،085 |
22،180 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(12،667) |
(5،494) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
648 |
138 |
|
سود و زيان عملياتي |
63،066 |
16،824 |
|
هزينه هاي مالي |
(23،075) |
(7،163) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
3،148 |
1،574 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،208 |
808 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
44،347 |
12،043 |
|
ماليات |
(9،199) |
(2،356) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
35،148 |
9،687 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
566 |
156 |
|
سرمايه |
62،057 |
62،057 |
قند قزوين سود هر سهم سال مالي منتهي به پايان اسفند 91 را رقم 566 ريال به ازاي هر سهم اعلام كرده است كه در عملكرد 6 ماهه موفق به پوشش 28 درصدي سود خود شده است
لازم به ذكر است شركتهاي صنعت قند و شكر توليد و فروش فصلي دارند و معمولا كارخانه در 3-6 ماه از سال بيشتر فعال نيست و بنا بر منطقه فعاليت در 3-6 ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به توليد و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شركتها نيز اغلب به يكباره صورت ميپذيرد
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 91 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 91
|
مقدار فروش(تن) 6ماهه سال 91 |
قيمت فروش (هر تن تومان) 6ماهه سال91 |
|
شكر توليدي از چغندر |
22،650 |
1،249،000 |
14،994 |
1،197،000 |
|
شكر توليدي از شكر خام |
17،213 |
1،292،000 |
11،188 |
1،262،000 |
|
شكر خريداري |
3،223 |
1،381،000 |
3،223 |
1،381،000 |
|
تفاله خشك |
13،430 |
339،000 |
0 |
0 |
|
تصفيه شكر خام به شكرسفيد |
30،000 |
76،200 |
9،913 |
76،200 |
|
ملاس |
10،244 |
128،200 |
1،453 |
117،000 |
شركت نرخ شكر را در سطوح مناسبي پيشبيني كرده است هم اكنون نرخ شكر در سطوح 1300 تومان به ازاي هر كيلو قراردارد
درصد تاثير هر يك از محصلات در سبد فروش قزوين:
همانطور كه مشاهده ميشود حدود 85درصد سبد فروش شركت را شكر توليدي از شكر خام و توليد فروش انواع شكر تشكيل ميدهد و شكر محصول اصلي و محصولات ديگر محصول فرعي اين شركت ميباشد
بهاي تمام شده در شركت قند قزوين:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
247،200 |
68 |
|
دستمزد مستقيم |
9،880 |
3 |
|
سربار |
107،721 |
29 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده اين شركت مربوط به مواد اوليه ميباشد
مواد مستقيم:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 91 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 91 هر تن تومان
|
مقدار خريد 6ماهه سال91 |
مبلغ خريد6 ماهه سال91 |
|
چغندر قند |
تن |
200،000 |
121،750 |
2،935 |
0 |
|
شكر خام |
تن |
18،534 |
1،079،000 |
14،933 |
1،099،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود شركت در عملكرد 6 ماهه خريد چغندر يا شكر خامي نداشته و بدين ترتيب توليدي نيز نداشته است در نهايت ميزان فروش 6 ماهه شكر از محل موجودي انبار شركت بوده است
قند قزوين قيمت خريد چغندر و شكر خام را در سطوح مناسب و معقولي پيشبيني كرده است
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري پانيد پارس |
51 |
|
بنياد مستضعفان |
38 |
همانطور كه مشاهده ميشود سهام مديريت شركت در اختيار مجموعه بنياد مستضعفان ميباشد
تهديدهاي پيش روي قزوين:
شركت تسهيلات ارزي سنگيني را از بانكهاي كشاورزي و رفاه با يورو دريافت نموده است كه از اين طريق سالانه هزينه هاي مالي سنگيني پرداخت ميكند و يكي از ريسكهاي اساسي شركت نيز همين تسهيلات ارزي ميباشد
نتيجه گيري:
شركت براي نيمه دوم سال بودجه خود را بر اساس شكر 1300 توماني بسته است حال ما بودجه شركت را در صورتي كه قنديها موفق به اخذ افزايش نرخ شوند به طور متوسط 1400 تومان در نظر ميگيريم
با فرض فروش شكر 1400 توماني :
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) 6ماهه باقي مانده سال91 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 91
|
|
شكر توليدي از چغندر |
7،650 |
1،400،000 |
|
شكر توليدي از شكر خام |
6،025 |
1،400،000 |
|
تفاله خشك |
13،430 |
339،000 |
|
تصفيه شكر خام به شكرسفيد |
21،000 |
76،200 |
|
ملاس |
8،790 |
128،200 |
مبلغ فروش
|
مبلغ فروش 6 ماهه اول سال میلیون ریال |
377،762 |
|
مبلغ فروش 6ماهه باقي مانده سال ميليون ريال |
264،000
|
|
جمع فروش ميليون ريال |
641،762 |
تخمین سود 91
|
شرح |
پيشبيني 91 |
|
سال مالي منتهي به |
91،12،30 |
|
فروش |
641،762 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(561،366) |
|
سود و زيان ناخالص |
80،396 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(12،667) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
648 |
|
سود و زيان عملياتي |
68،377 |
|
هزينه هاي مالي |
(23،075) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
3،148 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،208 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
49،658 |
|
ماليات |
(9،310) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
40،348 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
645 |
|
سرمايه |
62،057 |
مورد تاثیر گذار بعدی نرخ تفاله می باشد شرکت فروش تفاله را 340 تومان فرض کرده است در حالیکه نرخ تفاله 530 تومان می باشد لذا از افزایش نرخ فروش تفاله حدود 30 تومان دیگر به سود سهم اضافه می شود لذا سود سهم می تواند به محدوده 95 تومان نزدیک شود
اما حالت دومي نيز وجود خواهد داشت:
شركت پيشبيني توليد 25 هزار تن شكر را دارد و به ميزان 22650تن نيز پيشبيني فروش را نيز دارد اما شركت در عملكرد 6 ماهه به ميزان 15 هزار تن شكر از موجودي انبار خود را بفروش رسانده است پس امكان دارد شركت در سنوات اتي با توليد 25 هزار تن شكر 22 هزار تن ان را بفروش برساند پس در نهايت بودجه فروش شكر اين شركت به سطوح 44 هزار تن برسد كه در ان صورت سود شركت با جهش مواجه خواهد شد كه طبق بودجه فعلي شركت فعلا قزوين قصد چنين كاري را ندارد
چهارشنبه 20 دی 91
