تحلیل سرمایه گذاری بوعلی

مقدمه: سرمایه گذاری بوعلی با سرمایه ۸۰ میلیارد تومان به عنوان هلدینگ سیمانی بورس شناخته میشود این شرکت به تازگی با ورود سهامدار جدید یعنی بانک دی مورد توجه بازار قرار گرفته است همچنین صورتهای مالی ۶ ماهه این شرکت و رشد شدید سوداوری بوعلی از نکات قابل توجه این سهم میباشد

روند سوداوری سهم:

همانطوری که مشاهده میشود سوداوری شرکت طی سال ۸۸ به بعد با رشد همراه بوده که این امر به دلیل بهبود بازار سرمایه و پایان رکود میباشد همچنین در عملکرد ۶ ماهه نیز به دلیل فروش املاک و مستغلات شرکت میباشد

عملکرد واقعی بوعلی:

بوعلی سود هر سهم سال مالی ۹۱ ننموده است همچنین شرکت سال مالی خود را به پایان بهمن ماه تغییر داده است به همین دلیل نمیتوان صورتهای مالی امسال رابا سال گذشته مقایسه نمود همچنین شرکت  در دوره عملکرد ۶ماهه موفق به دست یابی به سود ۲۱۱ ریالی شده است که عمدتا از بابت فروش املاک و مستغلات شرکت حاصل شده است

سهامداران عمده بوعلی:

شرکت بانک دی و شرکتهای زیر مجموعه اقدام به خرید سهام مدیریتی بوعلی از سازمان اقتصادی کوثر نمودند که همین امر باعث شد سهامدار جدید از سهام این شرکت در بازار سرمایه حمایت نماید

بوعلی همچنین قصد افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی را برای بهبود ساختار مالی خود در دست اقدام دارد

بررسی پرتفوی بورسی وبوعلی:

همانطور که مشاده میشود هنوز هم پرتفوی شرکت علی رغم رشد سهام بازار سرمایه در زیان میباشد که از علل این امر خرید سهام در قیمتهای بالا میباشد بوعلی بیشتر با شرکتهای سیمانی خود در بازار معروف میباشد اما اخیرا با پرتفو گردانی سهام در حال تغییر ماهیت پرتفوی خود میباشد

همچنین این شرکت طی ۲ سال اخیر با ورود به حوزه املاک و مستغلات اینده خوبی را برای سهامداران خود در حال رقم زدن میباشد

پرتفوی غیر بورسی وبوعلی:

معرفی شرکتهای زیر مجموعه و پتانسیل های بوعلی:

۱-سرمایه گذاری پاک اندیشان امین:  این شرکت مالک ۳.۶درصدی بانک دی میباشد که به طور مستقیم با توجه به مالکیت ۶۳ درصدی بوعلی در این شرکت بوعلی به طور غیر مستقیم مالکیت ۱.۸ درصدی بانک دی را بر عهده خواهد داشت یعین هم اکنون سهام بوعلی با ارزش بازار ۹.۶ میلیارد تومانی مواجه میباشد

۲-فسفات کارون: این شرکت پر پتانسیل  با ظرفیت سالانه ۵۰ هزار تن  سدیم تری پلی فسفات در حال احداث میباشد نکته جالب اینکه هیچ شرکتی تا کنون در زمینه تولید این محصول فعال نشده است کارهای عمرانی این مجتمع به اتمام رسدیه و ماشین الات نیز نصب شده اند تنها برای رسیدن به تولید صنعتی نیاز به تامین مالی نقدینگی میباشد که شرکت در حال اخذ وام برای این امر میباشد

۳-پتروشیمیران: این شرکت مالک ۵۱ درصدی پتروشیمی جم بزرگترین تولید کننده الفین جهان میباشد با توجه به سود اوری بسیار بالای پتروشیمی جم به خصوص در سال ۹۰ با توجه به افزایش قیمت محصولات شرکت پیشبینی میشود بوعلی سود بسیار مناسبی را از پتروشیمیران شناسایی نماید پس باید منتظر رشد سوداوری خوبی از این شرکت به وسیله بوعلی بود

۴-سرمایه گذاری نیروگاهی ایران:  بوعلی مالک ۲.۸ درصدی سهام این شرکت میباشد سرمایه این شرکت ۸۰ میلیارد تومان و به دنبال افزایش سرمایه تا سطح ۱۲۰ میلیارد تومان میباشد از پروژه های مهم این شرکت میتوان به نیروگاه خرم اباد با ظرفیت ۱۹۴۴ مگاوات و نیروگاه علی اباد با ظرفیت ۹۷۲ مگاوات و نیروگاه ارومیه با ظرفیت ۶۳۰ مگاوات اشاره کرد

معرفی املاک شرکت:

بوعلی به دلیل ایجاد ارزش افزوده و تنوع در سرمایه گذاریهای خود طی چند سال اخیر سرمایه گذاریهای بسیار مناسبی را در بخش املاک انجام داده است که از مهمترین انها میتوان به موارد ذیل اشاره داشت:

۱۲- املاک سعادت اباد که در ۳ قطعه و مجموعا ۲۰۵۲ متر مربع و با کاربری مسکونی میباشد

۳-کوهستان پارک مشهد این ملک با موقعیتی بسیار مناسب با مساحت ۵۹۱۶۰۰ متر  در جنوب شرقی شهر مشهد واقع شده است  که بوعلی طی سال جاری با افزایش سهم خود در این زمینها و قرار گرفتن در ترکیب مالکیتی این زمینها در حال ایجاد پروژه های بسیاری در این زمینها میباشد که میتواند اینده بسیار روشنی را برای بوعلی به ارمغان بیاورد

محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده ۱۰۲تومان قرار گرفته است پس قیمتهای فعلی کمتر از ارزش ذاتی سهم میباشدو بوعلی در بازه میان مدت جای رشد تا محدوده ارزش ذاتی خود و بازدهی ۱۵-۲۰ درصدی را دارد

پتانسیل افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی و حمایت سهامداران جدید عمده شرکت(زیر مجموعه های بانک دی)  همچنین جو مثبت سهام سیمانی و رشد سوداوری سهام سیمانی و افتتاح طرح های توسعه ای شرکتهای خارج بورسی و طرح های ساختمانی شرکت میتواند در بازه میان مدت باعث رشد قیمتی بوعلی تا سطوح ارزش ذاتیش شود

محدوده ۹۰ الی ۸۵ تومان محدوده مناسبی برای خرید های بیشتر در سهم می تواند باشد

چهارشنبه ۳ ابان ۹۱