تحلیل بنیادی سرمایه گذاری امید
مقمه: سرمايه گذاري اميد با سرمايه 1000 ميليارد تومان يكي از بزرگترين شركتهاي سرمايه گذاري با محوريت سرمايه گذاري در صنايع معدني ميباشد سرمايه گذاري اميد از شركتهاي زير مجموعه بانك سپه ميباشد كه فعاليت گسترده اي را در دو صنعت سنگ اهن و سيمان دارد
روند سوداوري اميد:
سرمايه گذاري اميد سود سال 91 خود را با احتياط پيشبيني كرده است كه انتظار ميرود با توجه به روند رو به رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه واميد شاهد رشد سوداوري سال 91 باشيم انتظار ميرود سود سال 92 شركت نيز صعودي و رو به رشد باشد
پيشبيني سود سال91:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي6ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
91،10،30 |
91،4،31 |
|
سود حاصل از سرمايه گذاري |
6،789،347 |
4،667،880 |
|
سود حاصل از فروش سرمايه گذاري |
0 |
0 |
|
سود حاصل از ساير فعاليتها |
554،338 |
298،092 |
|
جمع درامدها |
7،343،685 |
4،965،972 |
|
هزينه هاي عمومي و اداري |
(43،575) |
(21،711) |
|
خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي) |
0 |
2،071 |
|
سود و زيان عملياتي |
7،300،110 |
4،946،332 |
|
هزينه مالي |
(1،324) |
(662) |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
88،690 |
8،904 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
7،387،476 |
4،954،974 |
|
ماليات |
(12،820) |
(2،454) |
|
سود و زيان پس از كسر ماليات |
7،374،656 |
4،952،121 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
737 |
495 |
|
سرمايه |
10،000،000 |
10،000،000 |
سرمايه گذاري اميد سود هر سهم سال مالي 91 خود را به ازاي هر سهم 737ريال اعلام نموده است
پرتفوي بورسي واميد:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (هرسهم ريال) |
ارزش بازار (هر سهم ريال) |
افزايش (كاهش) ارزش |
|
سيمان هرمزگان |
82،5 |
10،662 |
7،375 |
(966،101) |
|
سنگ اهن گلگهر |
37،7 |
1،043 |
7،000 |
13،462،000 |
|
چادرملو |
37،4 |
825 |
7،000 |
13،890،000 |
|
سرمايه گذاري سپه |
73،7 |
997 |
1،350 |
623،000 |
|
سرمايه گذاري ملي |
9،4 |
1،962 |
1،440 |
(140،000) |
|
سيمان ايلام |
48،2 |
1،500 |
2،880 |
250،000 |
|
سيمان بجنورد |
43،1 |
1،151 |
2،545 |
235،771 |
|
جمع |
— |
— |
— |
27،354،000 |
عمده ارزش بازار پرتفوي اميد را دو شركت سنگ اهني چادرملو و گلگهر تشكيل داده است
تاثير شركتهاي بورسي در پرتفوي واميد:
بررسي پرتفوي غير بورسي واميد:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (ميليون ريال) |
ارزش كارشناسي (ميليون ريال) |
|
سرمايه گذاري صنايع معدني اميد |
100 |
499،996 |
499،996 |
|
سرمايه گذاري ساختماني سپه |
100 |
352،048 |
3،540،000 |
|
سنگ اهن گهر زمين |
27،5 |
329،997 |
329،997 |
|
سرمايه گذاري گوهران اميد |
100 |
500 |
1،800،000 |
|
چاپ و نشر سپه |
70 |
4،285 |
330،000 |
|
صرافي سپه اميد |
27 |
7،560 |
120،000 |
|
سيمان ساوه |
19 |
123،880 |
390،000 |
|
زرين پرشياي اميد |
100 |
299،966 |
2،040،000 |
|
پترواميد اسيا |
100 |
99،992 |
450،000 |
|
ليزينگ اميد |
55 |
110،093 |
110،093 |
|
ساير |
— |
1،471،000 |
1،471،000 |
|
جمع |
— |
4،206،006 |
11،080،000 |
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
بانك سپه |
80،3 |
|
صندوق بازنشستگي كاركنان بانكها |
16،1 |
|
سرمايه گذاري سپه |
1،5 |
|
ساير سهامداران |
2،1 |
همانطور كه مشاهده ميشود شركت سهام شناور چنداني در بازار نداد و كل سهام شناور شركت حدود2 درصد ميباشد
محاسبه NAV و ارزش ذاتي سهم:
|
جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
27،354،000 |
|
جمع تفاوت ارزش براوردي سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
6،874،000 |
|
جمع حقوق صاحبان سهام |
17،982،000 |
|
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها |
180،000 |
|
تعداد سهام شركت |
10،000،000،000 |
|
NAV |
524 |
|
ضريب NAV |
90% |
|
ارزش ذاتي |
470 |
همانطور كه مشاهده ميشود ارزش ذاتي اميد در محدوده قيمتي 470 تومان قرار گرفته است كه اين ارزش با رشد قيمت 3 سهم چادرملو و گلگهر و سيمان هرمزگان ميتواند تغيير نمايد حدود 28 درصد از كل سود اميد را سود گلگهر و حدود 30 درصد را سود چادرملو تشكيل ميدهد شركت سود شركتهاي گلگهر و چادرملو را شناسايي كرده است و تنها سود شركتهاي غير بورسي شناسايي نشده است
یکشنبه 9 مهر 91
