تحلیل بنیادی شهد ایران
مقدمه: شهد ايران يكي از بزرگترين توليد نندگان شكر كشور ميباشد اين شركت با سرمايه3،3 ميليارد توماني سالانه بيش از 30 هزار تن شكر توليد ميكند
روند سوداوري قشهد:
همانطور كه مشاهده ميشود سود سال 91 علي رغم افزايش ميزان توليد و افزايش نرخ شكر در سطوح پاييني پيشبيني شده است كه انتظار ميرسود سود سال 91 با تعديل و رشد در سطوح بالاتري به نسبت سال 90 قرار بگيرد
پيشبيني سود سال 91 قشهد:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،4،31 |
91،4،31 |
|
فروش |
282،740 |
297،897 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(221،199) |
(226،294) |
|
سود و زيان ناخالص |
61،541 |
71،603 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(10،947) |
(10،498) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
1،440 |
3،215 |
|
سود و زيان عملياتي |
52،034 |
64،320 |
|
هزينه هاي مالي |
(6،000) |
(9،430) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
2،430 |
2،231 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
200 |
323 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
48،664 |
57،444 |
|
ماليات |
(7،581) |
(10،500) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
41،083 |
46،944 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،245 |
1،423 |
|
سرمايه |
33،000 |
33،000 |
قشهد سود هر سهم سال مالي 92 را رقم 1245 ريال به ازاي هر سهم اعلام كرده است
لازم به ذكر است شركتهاي صنعت قند و شكر توليد و فروش فصلي دارند و معمولا كارخانه در 3-6 ماه از سال بيشتر فعال نيست و بنا بر منطقه فعاليت در 3-6 ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به توليد و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شركتها نيز اغلب به يكباره صورت ميپذيرد
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
مقدار فروش(تن) سال 91 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال91 |
|
شكر |
24،063 |
1،175،000 |
26،876 |
1،106،000 |
|
تفاله خشك |
16،000 |
234،700 |
16،600 |
258،800 |
|
تفاله تر |
9،000 |
60،000 |
8،716 |
59،700 |
|
ملاس |
8،720 |
120،000 |
8،575 |
110،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود شركت در در پيشبيني سال92 ماهه متوسط نرخ فروش هر كيلوشكر را 1175تومان در نظر گرفته است لازم به ذكر است قيمتهاي فعلي فروش شكر هم اكنون در هر كيلو 1200 تومان ميباشد
همانطور كه مشاهده ميشود شكر تنها محصول اصلي و توليدي شركت ميباشد
بهاي تمام شده در شركت قند شهد:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
141،567 |
64 |
|
دستمزد مستقيم |
13،272 |
6 |
|
سربار |
66،360 |
30 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده اين شركت مربوط به مواد اوليه و هزينه هاي سربار ميباشد
مواد مستقيم:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 92 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 92 هر تن تومان
|
مقدار خريد سال91 |
مبلغ خريد سال91 |
|
چغندر قند |
تن |
265،000 |
110،500 |
257،482 |
88،400 |
|
سنگ اهك |
تن |
16،700 |
12،670 |
14،900 |
12،400 |
|
ملاس |
تن |
3،680 |
100،000 |
3،850 |
100،000 |
|
كيسه |
تخته |
736،323 |
381 |
682،665 |
351 |
هزينه مصرف انرژي:
شركت ريز مصرف انرژي خود را منتشر نكرده است اما در سال مالي 90 شركت بيش از 800ميليون تومان مصرف انرژي داشته است كه رقم بسيار بالايي ميباشد با اجراي گام دوم طرح تحول شاهد رشد بالاي هزينه هاي شركت خواهيم بود
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
شركت توسع شهد اذربايجان |
32 |
|
قند اروميه |
24 |
|
اشخاص حقيقي |
18،7 |
|
بانك سامان |
1،3 |
همانطور كه مشاهده ميشود سهام شناور اين شركت حدود 14 درصد ميباشد
طرح هاي توسعه اي:
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
|||
|
افزايش مصرف چغندر به 3500 تن |
65،550 |
— |
—- |
27 |
91 |
نتيجه گيري:
در اين قسمت سود قشهد را در 3 حالت مختلف تخمين خواهيم زد:
اول با فرض فروش شكر 1300 توماني:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
|
شكر |
24،063 |
1،300،000 |
|
تفاله خشك |
16،000 |
234،700 |
|
تفاله تر |
9،000 |
60،000 |
|
ملاس |
8،720 |
120،000 |
مبلغ فروش
|
جمع فروش ميليون ريال |
312،000 |
تخمین سود 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،4،31 |
|
فروش |
312،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(221،199) |
|
سود و زيان ناخالص |
90،801 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(10،947) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
1،440 |
|
سود و زيان عملياتي |
81،294 |
|
هزينه هاي مالي |
(6،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
2،430 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
200 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
77،924 |
|
ماليات |
(12،300) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
65،624 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،988 |
|
سرمايه |
33،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود قند شهد با شكر 1300 توماني پتانسيل سوداوري را تا سطوح 198 تومان را دارا ميباشد
دوم با فرض فروش شكر 1400 توماني:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
|
شكر |
24،063 |
1،400،000 |
|
تفاله خشك |
16،000 |
234،700 |
|
تفاله تر |
9،000 |
60،000 |
|
ملاس |
8،720 |
120،000 |
مبلغ فروش
|
جمع فروش ميليون ريال |
336،880 |
تخمین سود 92
|
شرح |
پيشبینی92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،4،31 |
|
فروش |
336،880 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(221،199) |
|
سود و زيان ناخالص |
115،681 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(10،947) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
1،440 |
|
سود و زيان عملياتي |
106،174 |
|
هزينه هاي مالي |
(6،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
2،430 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
200 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
102،804 |
|
ماليات |
(16،448) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
86،356 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
2،610 |
|
سرمايه |
33،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود قشهد با شكر 1400 توماني پتانسيل سوداوري را تا سطوح 261 تومان را دارا ميباشد
سوم با فرض فروش شكر 1500 توماني:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
|
شكر |
24،063 |
1،500،000 |
|
تفاله خشك |
16،000 |
234،700 |
|
تفاله تر |
9،000 |
60،000 |
|
ملاس |
8،720 |
120،000 |
مبلغ فروش
|
جمع فروش ميليون ريال |
360،940 |
تخمین سود 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،4،31 |
|
فروش |
360،940 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(221،199) |
|
سود و زيان ناخالص |
139،741 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(10،947) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
1،440 |
|
سود و زيان عملياتي |
130،234 |
|
هزينه هاي مالي |
(6،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
2،430 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
200 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
126،864 |
|
ماليات |
(20،298) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
106،564 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
3،230 |
|
سرمايه |
33،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود قند شهد با شكر 1500 توماني پتانسيل سوداوري را تا سطوح 323 تومان را دارا ميباشد
دو هدف مهم 2600 و 3000 تومانی اهداف پیش روی قیمت می باشند محدوده 1900 تومان نیز اولین سطح حمایتی قیمت می باشد
شنبه 1مهر 91
