چهار دلیلی که می تواند ارزش یورو در برابر دلار را بالاتر ببرد .
در حال حاضر ، یورو در برابر دلار به نقاط بالاتری رسیده ، به طوریکه نسبت به دو سه هفته پیش ، ۵۰۰ نقطه صعود کرده است و نسبت به سطوح پائین ماه جولای ( دو ماه پیش ) به میزان هزار نقطه افزایش یافته است .
( تصویر یورو دلار اینجا )
در حال حاضر ، یورو مقاومت ۱.۳۰۰۰ را شکسته است و به عقیده تحلیلگران چشم به صعود بیشتر دارد .
دلیل اول : پیشرفت های ناحیه یورو برای حل بحرانش .
در هفته های اخیر خبرهای خوبی از ناحیه یورو به گوش رسید . دو هفته قبل ، بانک مرکزی اروپا برنامه جدید خرید دارائیهای خود را اعلام نمود . ماریو دراگی قول داده بود که دست به هر کاری بزند تا یورو را حفظ کند و این برنامه خرید به بازار ثابت کرد که وی سر قولش است .
هفته قب انتخابات هلند برگزار شد و نتایج اولیه نشان داد که حزبی که طرفدار برنامه های ریاضت اقتصادی در این کشور است به اکثریت رسیده است .
و سرانجام رای دادگاه قانون اساسی در المان بود که با قبول شرطهایی ، بسته کمک را قانونی دانست . از انجا که المان به عنوان بزرگترین تامین کننده این بسته کمک می باشد ، این رای تاثیر زیادی در حل بحران یورو دارد .
دلیل دوم : کاهش نرخ بازدهی اوراق قرضه دولتی ایتالیا و اسپانیا .
به نظر می رسد که بهبود اخیر در ناحیه یورو ، تاثیر مثبتی را بر نرخ بازدهی اوراق قرضه گذاشته باشد . لازم به ذکر است که هر چه نرخ بازدهی اوراق قرضه دولتی بیشتر شود ، طبیعتا دولت باید مبلغ بیشتری را برای بدهی خود بپردازد و این مسئله باعث ایجاد بحران در هر کشوری می گردد . بنابراین بهبود اقتصادی یک کشور رابطه مثبتی با کاهش نرخ بهره اوراق قرضه ان کشور دارد .
میزان بهره اوراق قرضه اسپانیا به کمترین سطح پنج ماه گذشته خود رسیده است . این نرخ هم اکنون به زیر سطح ۶ درصد رسیده ، در حالیکه در اواخر جولای به هفت و نیم درصد هم رسیده بود . در همین حال ، نرخ بازدهی اوراق قرضه دو ساله ، پنج ساله و ده ساله همگی کاهش یافته است .
این کاهش نشان می دهد که معامله گران بازار اوراق قرضه مطمئن هستند که دولتهای اسپانیا و ایتالیا به کمک بانک مرکزی اروپا ، قادر به پرداخت بدهی های خود هستند .
دلیل سوم : بسته محرک سوم بانک مرکزی امریکا .
بانک مرکزی امریکا و اروپا هر دو سعی می نمایند که به هر اقدام ممکنی دست بزنند تا از بحران خاررج شوند . اگر چه اقدامات بانک مرکزی امریکا ، از همتایان اروپائیش پیشی گرفت و باعث ایجاد فشار نزولی قدرتمندی برای دلار امریکا شد .
پیش تر در قسمت بازار های جهانی به طور مفصل در مورد برنامه خرید بانک مرکزی امریکا صحبت شده است و تنها جهت یاداوری اشاره می کنیم که بانک مرکزی تصمیم به خرید ماهانه ۴۰ میلیارد دلار از اوراق بهادار گرفته تا بتواند بهبود اقتصادی امریکا را سرعت بخشد و نرخ بیکاری این کشور را کاهش دهد . هم چنین مدت پائین نگه داشتن نرخ بهره از اواخر سال ۲۰۱۴ ، به اواسط سال ۲۰۱۵ افزایش یافت و نرخ بهره در نزدیکی صفر باقی ماند .
با پائین ماندن نرخ بهره در بلند مدت و افزایش میزان دلارهایی که به بازار تزریق می گردد ، پشت سبز احتمالا به روند نزولی خود در اینده ادامه خواهد داد .
دلیل چهارم : افزایش ریسک پذیری .
برای تعریف کلمه ریسک پذیری همین بس که بگوئیم در برخی مواقع و بننا به دلایلی ، معامله گران از پذیرش خطر بیشتر خودداری می کنند با بالعکس به سوی خطر می روند .
با افزایش نقدینگی تزریق شده به اقتصاد امریکا ، میزان اعتبارات افزایش یافته و مصرف کنندگان به خرج و سرمایه گذاری بیشتر تشویق می شوند . این مسئله باعث افزایش رشد اقتصادی ، نه تنها در امریکا ، بلکه در سراسر جهان می گردد .
چشم انداز مثبت اقتصادی ، معامله گران را ترغیب می کند تا در دارایی هایی با ریسک و بازده بالاتر سرمایه گذاری نمایند . به عنوان یک دارایی کم بازده و امن ، دلار امریکا در چنین شرایط اقتصادی با کاهش ارزش مواجه گشته و یورو و دیگر ارزهایی که نرخ بهره ان بالاتر از دلار امریکا می باشد ، تقاضای بیشتری پیدا می نماید و در نتیجه ارزششان افزایش می یابد .
البته لازم به ذکر است که بانک مرکزی اروپا طی این ماه جلسه ای دارد و ممکن است طی این جلسه نرخ بهره خود را مانند امریکا به حدود صفر درصد برساند و اگر این اتفاق بیافتد ، فاکتور بالا کارایی خود را از دست خواهد داد .
چرا بررسی اینده یورو برای فعالان بورس ایران مهم است ؟
بارها در گزارشات بازار که در قسمت بازار های جهانی سایت و هر هفته می اید ذکر شده است که قیمت فلان کالا یا فلز به دلیل افزایش ارزش یورو در برابر دلار ، با افزایش مواجه شده است . پس بررسی اینده یورو ، میتواند نهایتا منجر به پیش بینی اینده قیمت نفت ، مس و طلا گردد . زیرا این کالاها بر اساس دلار سنجیده می شود و کاهش ارزش دلار در برابر یورو ، تقاضای این کالا ها را با افزایش مواجه می کند .
حال که پیش بینی می شود یورو در برابر دلار با افزایش مواجه خواهد شد ، پیش بینی قیمت های طلا ، نفت و مس برای یکی دو ماه اینده هم صعودی خواهد بود .
بررسی قیمت مس در روز های گذشته
— قیمت مس در روز دوشنبه به دلیل افزایش ذخایر مس در بازار های اسیا ، با کاهش همراه شد . در روز دوشنبه نگرانی هایی هم از کاهش تقاضای چین به علت کاهش رشد اقتصادی این کشور وجود داشت که باعث کاهش قیمت مس شد . قیمت مس در لندن به ۸۳۰۲ دلار رسید . مس طی هفته قبل با بیش از ۵ درصد افزایش ، به ۸۴۱۱ دلار رسیده بود که بیشترین قیمت این فلز طی چهار ماه گذشته می باشد .
حداقل ۱۲ بانک و کارگزاری پیش بینی خود از تولید ناخالص داخلی چین در سال ۲۰۱۲ را کاسته اند . شرکت های ” یو بی اس ” ، ” مورگان استنلی ” و ” بارکلیز ” پیش بینی رشد اقتصاد چین را به هفت و نیم درصد رسانده اند که کمترین میزان رشد طی ۲۲ سال گذشته است . تحلیلگران هم عامل عمده نگرانی فعالان بازار مس و دیگر فلزات صنعتی را کاهش تقاضای چین می دانند . تحلیلگران مهمترین دلیل افزایش قیمت هفته گذشته را افزایش تقاضای سرمایه گذاری می دانند ، در حالیکه قیمت فلزات پایه در صورتی به طور محکم افزایش می یابد که تقاضای فیزیکی انها افزایش یابد .
— قیمت مس در روز سه شنبه در بازار لندن افزایش یافت و در نیویورک کاهش یافت . معامله گران مسئله خرید اوراق بهادار توسط بانک مرکزی امریکا را هضم کردند و تمرکز خود را به اوضاع اقتصاد جهانی و تقاضای فیزیکی مس معطوف نمودند . معامله گران نسبت به یورو نگرانی هایی داشتند و این نگرانی ها موجب شد تا بخشی از معاملات خود را برای گرفتن سود ببندند .
قیمت مس در لندن با ۱۷ دلار افزایش به ۸۳۱۹ دلار رسید . در کنار نگرانی از وضعیت تقاضای ایالات متحده و اروپا ، فعالان بازار نگران تقاضای ضعیف چین بودند که تا هنگامی که اقتصاد جهان ضعیف بماند ، ضعف خود را حفظ خواهد نمود . یک نظر سنجی در خبرگزاری رویترز نیز نشان داد که امکان دارد تا رشد اقتصادی چین طی سال جاری به زیر سطح هشت درصد رشد برسد که این میزان رشد از سال ۱۹۹۹ بی سابقه بوده است . البته برخی تحلیلگران اعتقاد دارند که با تزریق بسته محرک اقتصادی در امریکا ، مقامات سیاسی چین هم سیاست تهاجمی تری را دنبال خواهند نمود اما تا انتخاب نخست وزیر بعدی و تشکیل دولت بعد ، این اتفاق نخواهد افتاد . لازم به ذکر است که نخست وزیر چین تا یک ماه دیگر در راس امور خواهد بود و پس از ان پستش را به شخص دیگری خواهد سپرد .
بررسی قیمت نفت در روز های گذشته
— نفت خام در روز دو شنبه با بیشترین میزان کاهش طی هشت هفته اخیر مواجه شد به طوریکه قیمت در مدت یک دقیقه سه دلار کاهش یافت . ایتدا کاهش یقمت به دلیل شاخص کلی اقتصادی بانک مرکزی شعبه نیویورک ، معروف به شاخص ” امپایر استیت ” بود که به کمترین میزان سه سال اخیر خود دست یافت . نفت در بازار نیویورک با حدود دو و نیم درصد کاهش ، به ۹۶ دلار و ۶۲ سنت رسید . قیمت نفت برنت در لندن هم با دو و نیم درصد کاهش ، به ۱۱۳ دلار و ۷۹ سنت رسید .
از عمده دلایل کاهش قیمت نفت در روز سه شنبه ، کاهش ارزش یورو در برابر دلار به میزان حدود نیم درصد بود .
— نفت خام در روز سه شنبه برای دومین روز متوالی با کاهش مواجه شد . عربستان صعودی گفت که اقداماتی خواهد کرد تا قیمت نفت را کاهش دهد . این اقدامات شامل رساندن تولید نفت به ۱۰ میلیون بشکه و یا شاید بیشتر خواهد بود . قیمت نفت در نیویورک با حدودو یک و نیم درصد کاهش ، به ۹۵ دلار و ۲۹ سنت رسید . قیمت نفت برنت هم با یک و نیم درصد کاهش ، به ۱۱۲ دلار و ۳ سنت رسید . کاخ سفید هم از اقدام عربستان استقبال نموده است . از دیگر دلایل کاهش قیمت نفت در روز سه شنبه ، کاهش ارزش یورو در برابر دلار به میزان هفت دهم درصد بود . یوروی ضعیفتر باعث کاهش تقاضای نفت می گردد .
