تحلیل بنیادی قند مرودشت

مقدمه: قند مرودشت یکی از شرکتهای کوچک صنعت قند و شکر میباشد این شرکت با سرمایه ۲،۳ میلیارد تومان به عنوان یکی از شرکتهای برتر این صنعت فعالیت میکند

روند سوداوری قمرو:

روند سوداوری سهم در سال ۸۹ با زیان همراه بوده است در سال ۹۰ این شرکت به دلیل افزایش نرخ شکر با جهش سوداوری مواجه شده است که در سال ۹۱ نیز این روند رو به رشد کماکان ادامه داشته است

پیشبینی سود سال ۹۲ قمرو:

قند مرودشت سود هر سهم سال مالی ۹۲ را رقم ۱۲۰۶ ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است

لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد

تولیدات و فروش شرکت:

 همانطور که مشاهده میشود شرکت در در پیشبینی ۱۲ ماهه متوسط نرخ فروش هر کیلوشکر را ۱۳۲۰ تومان در نظر گرفته است لازم به ذکر است که این نرخ برای سال ۹۱ ۱۱۸۶ تومان بوده است 

نکته بسیار مهم:نرخ فروش تفاله خشک می باشد قیمت تفاله را اگر ۵۰۰ تومان فرض کنیم حدود ۸۷ تومان دیگر به سود ۱۲۰ تومانی اضافه خواهد شد و بدون هر گونه افزایش نرخ شکری سود سهم به ۲۰۰ تومان نزدیک می شود 

درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قند مرودشت:

همانطور که مشاهده میشود حدود ۹۰ درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش شکر و قند تشکیل میدهد و قند و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد

بهای تمام شده در شرکت قند مرودشت:

 همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مواد مستقیم:

 شرکت هزینه خرید چغندر قند را برای سال ۹۲ با رشد ۱۶ درصدی به نسبت سال ۹۱ پیشبینی کرده است

هزینه مصرف انرژی:

مصرف انرژی شرکت سالانه ۸ میلیون مترمکعب گاز و ۲،۵ میلیون مگاوات ساعت برق و ۲ میلیون لیتر مازوت میباشد به عبارتی شرکت هم اکنون حدود ۱ میلیارد توما مصرف انرژی دارد

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود سهام شناور این شرکت حدود ۳۴ درصد میباشد

نتیجه گیری:

در این قسمت سود قند مرودشت را در ۲ حالت مخلف تخمین میزنیم ابتدا با نرخ فوش شکر ۱۲۰۰ تومانی و سپس با نرخ فروش شکر ۱۴۰۰ تومانی همچنین شرکت با نرخ های ۱۳۰۰ تومان سود خود را تخمین زده است

اول با فرض فروش شکر ۱۲۰۰ تومانی:

 مبلغ فروش

 شرکت هزینه های مالی خود را بسیار بالا در نظر گرفته است در حالی شرکت هزینه مالی ۱،۲ میلیارد تومانی برای سال ۹۲پیشبینی کرده است که در سال ۹۱ تنها هزینه مالی ۳۲۲ میلیون تومانی را داشته است با توجه به اینکه به نظر میرسد شرکت به این هزینه مالی برسد در صورت برگشت این هزینه ها شاهد رشد ۳۹ تومانی سود هر سهم  قمرو خواهیم بود

 همانطور که مشاهده میشود قند مرودشت با شکر ۱۲۰۰ تومانی پتانسیل سوداوری را تا سطوح ۴۸ تومان را دارا میباشد

دوم با فرض فروش شکر ۱۴۰۰ تومانی:

مبلغ فروش

 شرکت هزینه های مالی خود را بسیار بالا در نظر گرفته است در حالی شرکت هزینه مالی ۱،۲ میلیارد تومانی برای سال ۹۲پیشبینی کرده است که در سال ۹۱ تنها هزینه مالی ۳۲۲ میلیون تومانی را داشته است با توجه به اینکه به نظر میرسد شرکت به این هزینه مالی برسد در صورت برگشت این هزینه ها شاهد رشد ۳۹ تومانی سود هر سهم  قمرو خواهیم بود

 همانطور که مشاهده میشود قند مرودشت با شکر ۱۴۰۰تومانی پتانسیل سوداوری را تا سطوح ۱۸۰ تومان را دارا میباشد

مبلغ افزایش نرخ ناشی از تفاله خشک را نیز اگر به قیمت کیلویی ۵۰۰ تومان مدنظر داشته باشیم ۸۷ تومان دیگر نیز از این بابت به سود سهم به هر دو حالت اضافه خواهد شد

سه شنبه ۲۸ شهریور ۹۱