تحلیل بنیادی شکر شاهرود
مقدمه: شكر شاهرود يكي از شركتهاي كوچك توليد شكر درشرق كشور با ظرفيت سالانه حدود 10 تا 11 هزار تن شكر ميباشد اين شركت هم اكنون به سرمايه اندك 2،8 ميليارد تومان فعاليت ميكند
روند سوداوري شكر شاهرود طي4 سال كذشته:
طي سالهاي اخير افزايش شديد نرخ فروش شكر در بازارهاي داخلي منجر به افزايش شديد سوداوري اين شركت در سالهاي 90 و 91 شده است كه پيشبيني ميشود اين روند رو به رشد همچنان ادامه يابد
قيمت شكر در سال 88 در محدوده كيلويي 500 تومان و براي سال 89 در محدوده كيلويي 800 تومان و براي سال 90 به بيش از 1100 تومان در هر كيلو رسيده است هم اكنون نيز قيمت فروش شكر در محدوده 1200 تومان قرار دارد
پيشبيني سوداوري قشكر:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
92،6،31 |
91،6،31 |
|
فروش |
195،300 |
173،530 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(170،714) |
(146،571) |
|
سود و زيان ناخالص |
24،586 |
26،959 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(13،333) |
(12،351) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
1،156 |
1،051 |
|
سود و زيان عملياتي |
12،409 |
15،659 |
|
هزينه هاي مالي |
(7،500) |
(7،500) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
600 |
550 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
6،817 |
7،518 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
12،326 |
16،227 |
|
ماليات |
(2،245) |
(2،956) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
10،081 |
13،271 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
267 |
351 |
|
سرمايه |
37،800 |
37،800 |
شكر شاهرود سود هر سهم سال مالي منتهي به 92خود را رقم 267 ريال به ازاي هر سهم اعلام كرده است
لازم به ذكر است شركتهاي صنعت قند و شكر توليد و فروش فصلي دارند و معمولا كارخانه در 3-6 ماه از سال بيشتر فعال نيست و بنا بر منطقه فعاليت در 3-6 ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به توليد و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شركتها نيز اغلب به يكباره صورت ميپذيرد
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
مقدار فروش(تن) سال91 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال91 |
|
شكر |
10،800 |
1،250،000 |
9،785 |
1،128،000 |
|
تفاله خشك |
6،000 |
330،500 |
6،050 |
267،700 |
|
ملاس |
4،500 |
170،000 |
4،561 |
155،200 |
|
تصفيه شكر |
90،000 |
66،600 |
80،000 |
63،600 |
همانطور كه مشاهده ميشود قيمت فروش شكر در بودجه سال 92 به ازاي هر كيلو 1250تومان در نظر گرفته شده است
بهاي تمام شده در شركت شكر شاهرود:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
87،813 |
51 |
|
دستمزد مستقيم |
40،673 |
24 |
|
سربار |
42،228 |
25 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده اين شركت مربوط به مواد اوليه ميباشد
مواد مستقيم:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 92 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 92 هر تن تومان
|
مقدار خريد سال91 |
مبلغ خريدهرتن تومان سال 91 |
|
چغندر قند |
تن |
80،000 |
121،780 |
78،026 |
104،730 |
قيمت چغندر خريداري شده براي سال 92 با رشد 16 درصدي مواجه شده است كه معقولانه و منطقي ميباشد
راندمان توليد در اين شركت 13،4 درصد ميباشد
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
شركت توسعه صنايع بهشهر |
39،3 |
|
شركت صادراتي بهشهر زرين |
17 |
سهام مديريتي قشكر در اختيار شركت توسعه صنايع بهشهر و شركت زير مجموعه بهشهر زرين ميباشد
نتيجه گيري:
اما در اين قسمت بعدي سود شكر شاهرود را در 3 حالت مختلف تخمين خواهيم زد:
اول با فرض فروش شكر 1300 توماني:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
|
شكر |
10،800 |
1،300،000 |
|
تفاله خشك |
6،000 |
330،500 |
|
ملاس |
4،500 |
170،000 |
|
تصفيه شكر |
90،000 |
69،000 |
مبلغ فروش
|
جمع فروش ميليون ريال |
202،000 |
پیشبینی 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،6،31 |
|
فروش |
202،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(170،714) |
|
سود و زيان ناخالص |
31،286 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(13،333) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
1،156 |
|
سود و زيان عملياتي |
19،109 |
|
هزينه هاي مالي |
(7،500) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
600 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
6،817 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
19،026 |
|
ماليات |
(3،420) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
15،606 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
412 |
|
سرمايه |
37،800 |
همانطور كه مشاهده ميشود شكر شاهرود با شكر 1300 توماني پتانسيل سوداوري را تا سطوح 41 تومان را دارا ميباشد
دوم با فرض فروش شكر 1400 توماني:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
|
شكر |
10،800 |
1،400،000 |
|
تفاله خشك |
6،000 |
330،500 |
|
ملاس |
4،500 |
170،000 |
|
تصفيه شكر |
90،000 |
73،000 |
مبلغ فروش
|
جمع فروش ميليون ريال |
216،000 |
پیشبینی 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،6،31 |
|
فروش |
216،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(170،714) |
|
سود و زيان ناخالص |
45،286 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(13،333) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
1،156 |
|
سود و زيان عملياتي |
33،109 |
|
هزينه هاي مالي |
(7،500) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
600 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
6،817 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
33،026 |
|
ماليات |
(6،605) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
26،421 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
699 |
|
سرمايه |
37،800 |
همانطور كه مشاهده ميشود شكر شاهرود با شكر 1400 توماني پتانسيل سوداوري را تا سطوح 70 تومان را دارا ميباشد
سوم با فرض فروش شكر 1500 توماني:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 92 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 92
|
|
شكر |
10،800 |
1،500،000 |
|
تفاله خشك |
6،000 |
330،500 |
|
ملاس |
4،500 |
170،000 |
|
تصفيه شكر |
90،000 |
77،000 |
مبلغ فروش
|
جمع فروش ميليون ريال |
231،000 |
پیش بینی 92
|
شرح |
پيشبيني 92 |
|
سال مالي منتهي به |
92،6،31 |
|
فروش |
231،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(170،714) |
|
سود و زيان ناخالص |
60،286 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(13،333) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
1،156 |
|
سود و زيان عملياتي |
33،109 |
|
هزينه هاي مالي |
(7،500) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
600 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
6،817 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
48،026 |
|
ماليات |
(9،605) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
38،421 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1010 |
|
سرمايه |
37،800 |
همانطور كه مشاهده ميشود شكر شاهرود با شكر 1500 توماني پتانسيل سوداوري را تا سطوح 101تومان را دارا ميباشد
نکته مهم : شرکت 6000 تن تفاله خشک را به قیمت 330 تومان قصد فروش دارد قیمت تفاله در حال حاضر طبق شنیده ها کیلویی 500 تومان است لذا اثر افزایش نرخ فروش 170 تومانی را بر سود سهم اگر محاسبه کنیم می بینیم که 21 تومان دیگر به سودهای بالا افزوده خواهد شد
دوشنبه 20 شهریور 91
