نگاهی به گزارش اخیر گل گهر
بررسی سود سال 91 گل گهر
گل گهر سود سال 91 خود را 109 تومان اعلام کرده است در جدول زیر میزان تولید و نرخ فروش محصولات مشخص شده است
گل گهر بودجه فروش کنستانتره خود را بر اساس 9.6 درصد قیمت شمش به مبارکه و 9 درصد قیمت شمش به فولاد خوزستان تنظیم کرده است قیمت گندله نیز 23 درصد قیمت شمش می باشد گل گهر قیمت شمش خوزستان را حدود 855 تومان در محاسبات خود مدنظر گرفته است در حالیکه قیمت شمش خوزستان فعلا در این سه ماه اخیر حدود 950 تومان بوده است و قیمت شمش نیز در حال حاضر کمتر از 1150 تومان نمی باشد لذا اگر ما قیمت شمش را در سال 91 به صورت میانگین 1100 فرض کنیم قیمت شمش حدود 28 درصد بالاتر از بودجه گل گهر خواهد بود لذا اثر این افزایش فروش بر روی سهم حدود 37 تومان خواهد بود و می تواند سود سال 91 را به 146 تومان افزایش دهد
حال اگر نرخ شمش را در سال 91 میانگینا حدود 1000 تومان فرض کنیم باز به سود گل گهر حدود 22تومان اضافه خواهد شد و سود سال 91 به 130 تومان خواهد رسید
شرکت برای سال 91 حدود 94 میلیون دلار به نرخ 1700 تومان جهت صادرات مدنظر قرار گرفته است اگر نرخ دلار حدود 10 درصد افزایش یابد به سود سهم حدود 2 تومان اضافه خواهد شد لذا افزایش نرخ دلار تاثیر چندانی بر روی سود گل گهر نخواهد داشت
در اخر باید توجه داشت تنها فاکتور مهم در تعدیل های اتی سهم رشد نرخ شمش خوزستان می باشد نرخ شمش نیز در سال 91 با دلار 1800 الی 2000 تومان احتمالا زیر 1000 تومان نخواهد امد لذا سود بالای 130 توان در سال 91 برای گل گهر قابل تحقق خواهد بود
اما بهره مالکانه داستانی غیر قابل پیش بینی است که اثرات ان ممکن است تغییرات زیادی بر روی سود سهم ایجاد کند فعلا پی به ای سهم در محدوده 5 الی 6 در نوسان خواهد بود و در شرایط نامساعد بازار ممکن است حتی پی به ای سهم به سمت 4 نیز راه پیدا کند
سایت تحلیلی بتاسهم
یکشنبه 18 تیر 91
