تحلیل بنیادی سرمایه گذاری امید
سایت تحلیلی بتاسهم
مقمه: سرمايه گذاري اميد با سرمايه 1000 ميليارد تومان يكي از بزرگترين شركتهاي سرمايه گذاري با محوريت سرمايه گذاري در صنايع معدني ميباشد سرمايه گذاري سپه از شركتهاي زير مجموعه بانك سپه ميباشد كه فعاليت گسترده اي را در دو صنعت سنگ اهن و سيمان دارد
روند سوداوري اميد:
سرمايه گذاري اميد سود سال 91 خود را با احتياط بالايي پيشبيني كرده است كه انتظار ميرود با توجه به روند رو به رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه واميد شاهد رشد سوداوري سال 91 تا سطوح سال 90 باشيم
پيشبيني سود سال91:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي12ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
91،10،30 |
90،10،30 |
|
سود حاصل از سرمايه گذاري |
4،456،473 |
5،220،825 |
|
سود حاصل از فروش سرمايه گذاري |
332،725 |
428،385 |
|
سود حاصل از ساير فعاليتها |
674،589 |
279،582 |
|
جمع درامدها |
5،463،786 |
5،928،792 |
|
هزينه هاي عمومي و اداري |
(56،691) |
(58،864) |
|
خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي) |
0 |
96،315 |
|
سود و زيان عملياتي |
5،407،095 |
5،966،243 |
|
هزينه مالي |
(691) |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
89،318 |
48،155 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
5،495،822 |
6،014،398 |
|
ماليات |
(12،820) |
(11،790) |
|
سود و زيان پس از كسر ماليات |
5،482،902 |
6،002،608 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
548 |
600 |
|
سرمايه |
10،000،000 |
10،000،000 |
سرمايه گذاري اميد سود هر سهم سال مالي 91 خود را به ازاي هر سهم 548 ريال اعلام نموده است
پرتفوي بورسي واميد:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (هرسهم ريال) |
ارزش بازار (هر سهم ريال) |
افزايش (كاهش) ارزش |
|
سيمان هرمزگان |
82،5 |
10،662 |
6،342 |
(966،101) |
|
سنگ اهن گلگهر |
37،7 |
1،043 |
6،575 |
12،517،000 |
|
چادرملو |
37،4 |
825 |
5،865 |
11،315،000 |
|
سرمايه گذاري سپه |
73،7 |
997 |
1،129 |
233،265 |
|
سرمايه گذاري ملي |
9،4 |
1،962 |
1،366 |
(162،540) |
|
سيمان ايلام |
48،2 |
1،500 |
1،879 |
73،542 |
|
سيمان بجنورد |
43،1 |
1،151 |
2،545 |
235،771 |
|
جمع |
— |
— |
— |
23،613،000 |
عمده ارزش بازار پرتفوي اميد را دو شركت سنگ اهني چادرملو و گلگهر تشكيل داده است
تاثير شركتهاي بورسي در پرتفوي واميد:
بررسي پرتفوي غير بورسي واميد:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (ميليون ريال) |
ارزش كارشناسي (ميليون ريال) |
|
سرمايه گذاري صنايع معدني اميد |
100 |
499،996 |
499،996 |
|
سرمايه گذاري ساختماني سپه |
100 |
352،048 |
3،600،000 |
|
سنگ اهن گهر زمين |
27،5 |
329،997 |
329،997 |
|
سرمايه گذاري گوهران اميد |
100 |
500 |
756،000 |
|
چاپ و نشر سپه |
70 |
4،285 |
330،000 |
|
صرافي سپه اميد |
27 |
7،560 |
78،000 |
|
سيمان ساوه |
19 |
123،880 |
468،000 |
|
زرين پرشياي اميد |
100 |
299،966 |
1،920،000 |
|
پترواميد اسيا |
100 |
500 |
222،000 |
|
ليزينگ اميد |
55 |
110،093 |
110،093 |
|
ساير |
— |
1،471،000 |
1،471،000 |
|
جمع |
— |
3،200،521 |
9،785،000 |
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري اميد |
80،3 |
|
صندوق بازنشستگي كاركنان بانكها |
14،2 |
|
سرمايه گذاري سپه |
1،5 |
|
ساير سهامداران |
4 |
همانطور كه مشاهده ميشود شركت سهام شناور چنداني در بازار نداد و كل سهام شناور شركت حدود4 درصد ميباشد
محاسبه NAV و ارزش ذاتي سهم:
|
جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
23،613،000 |
|
جمع تفاوت ارزش براوردي سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
6،585،000 |
|
جمع حقوق صاحبان سهام |
12،980،000 |
|
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها |
180،000 |
|
تعداد سهام شركت |
10،000،000،000 |
|
NAV |
431 |
|
ضريب NAV |
80% |
|
ارزش ذاتي |
345 |
در صورت افزايش هر 10 درصد قيمت سهام شركتهاي بورسي به نسبت نرخي كه درپرتفوي بورسي شركت درج شده است شاهد رشد 23 توماني ارزش ان اي وي شركت و رشد 23 توماني ارزش ذاتي هر سهم اميد خواهيم بود
تخمين سود واميد:
|
نام شركت |
سهم شركت سرمايه گذاري (ميليون ريال) |
|
گلگهر |
1،260،215 |
|
چادرملو |
1،349،215 |
|
سرمايه گذاري سپه |
314،050 |
|
سيمان هرمزگان |
273،720 |
|
ساير شركتهاي بورسي |
210،173 |
|
سرمايه گذاري ساختماني سپه |
494،059 |
|
سرمايه گذاري گوهران اميد |
106،251 |
|
زين پرشياي اميد |
45،275 |
|
ساير شركتهاي غير بورسي |
131،045 |
|
جمع |
4،456،472 |
همانطور كه مشاهده ميشود حدود 28 درصد از كل سود اميد را سود گلگهر و حدود 30 درصد را سود چادرملو تشكيل ميدهد
شركت سود سال 90 شركتهاي گل گهر را 795 ريال پيشبيني كرده است در صورتي كه پيشبيني ميشود سود شركت به سطوح بالای100 تومان افزايش يابد
همچنين اميد سود سال 90 چادرملو را 858 ريال پيشبيني كرده است كه شاهد تحقق سود بالاي 100 توماني كچاد بوديم بدين ترتيب ميتوانيم رشد حداقل 15-20 درصدي سود شركتهاي سنگ اهني و افزايش 50 ميليارد توماني سود اميد را از سوي دو شركت سنگ اهني را داشت
با توجه به پيشبيني محتاطانه سود ساير شركتهاي زير مجموعه بورسي و غير بورسي انتظار رشد حداقل 20 درصدي سود ساير شركتهاي زير مجموعه واميد و در نهايت رشد 20 درصدي سود حاصل از سرمايه گذاريهاي اميد را داريم كه بدين ترتيب سود اميد براي سال 91 حداقل به ميزان 85 ميليارد تومان معادل 85 ريال افزايش پيدا كرده و به سطح 63 تومان به ازاي هر سهم در سال 91 بالغ خواهد شد
شنبه 9 اردیبهشت 91
