تحلیل بنیادی کارت اعتباری ایران کیش

تحلیل بنیادی کارت اعتباری ایران کیش

مقدمه: شركت كارت اعتباري ايران كيش به عنوان يكي از بزرگترين شركتهاي ارائه دهنده دستگاهها و خدمات پوز يا همان دستگاه هاي كارت خوان پايانه فروش بانكي در كشور ميباشد اين شركت با سرمايه تقريبي 30 ميليارد توماني روز سه شنبه پا به بازار سرمايه ميگذارد

روند سوداوري ايران كيش در يك نگاه:

 

با توجه به ماهيت خدماتي بودن شركت و همچنين رشد بازار و اخذ قراردادهاي جديد روند سوداوري ايران كيش طي سالهاي اخير همواره صعودي بوده است كه پيشبينيميشود اين روند كماكان براي سال هاي پيش رو نيز ادامه يابد

پيشبيني سود ركيش:

ركيش سود هر سهم سال 90 را به ازاي هر سهم 1674 ريال اعلام نموده است كه در عملكرد 9 ماهه موفق به پوشش 71 درصدي سود خود شده است

همچنين اين شركت براي سال 91 سود خود را به ازاي هر سهم 1721 ريال اعلام نموده است

عمده فروش شركت حاصل از اجاره و خدمات پوز به بانك صادرات ميباشد اين شركت تاكنون بالغ بر 330 هزار دستگاه پايانه فروش را در 700 شهرستان نصب كرده است

مالكيت دستگاه هاي پايانه فروش در اختيار شركت بوده و با بانكهاي صادرات و ملي و سپه قرارداد نصب و پشتيباني منعقد كرده است

همچنين درامد سال 91 شركت نيز مربوط به پشتسباني پايانه هاي فروش بانك صادرات و كارمزد دريافتي از حاصل از تراكنش ميباشد همچنين نكته مهم اينكه قرار داد نصب  دستگاه هاي پوز براي بانك صادرات در پايان سال 90 به اتمام رسيده است ولي پشتيباني دستگاه ها همچنان ادامه دارد به همين دليل تا شركت قرار داد جديدي براي نصب دستگاه هاي جديد با بانك ديگري اخذ نكند نميتوان به رشد بالاي درامد شركت به مانند سال هاي گذشته اميد داشت

همچنين درامد سال 91 با پيشبني نصب 25 هزار دستگاه پايانه فروش براي بانك سپه و افزايش 25 درصدي كارمزد دريافتي از بانك صادرات براي سال 91 پيشبيني شده است

درامدهاي حاصل از خدمات شركت:

 

 

همانطور كه مشاهده ميشود عمده درامد شركت در سال 91 مربوط به كارمزد حاصل از تراكنش هاي پذيرندگان ميباشد

از نكات بسيار مثبت ركيش حاشيه سود بسيار بالاي اين شركت ميباشد كه اين مقدار براي سال 90 حدود 72 درصد و براي سال 91 حدود 70 درصدي پيشبيني شده است

بهاي تمام شده:

همانطور كه مشاهده ميشود 30 درصد از بهاي تمام شده شركت مربوط به هزينههاي پرسنلي و مابقي بهاي تمام شده بيشتر به دليل استهلاك دستگاهها و هزينه تعميرات ميباشد

اثرات طرح تحول:

با توجه به ماهيت خدماتي بودن شركت هزينه انرژي در شركت بسيار پايين و سالانه حدود 400 ميليون تومان ميباشد پس در نهايت اجراي گام دوم طرح تحول اثري بر شركت ندارد

سهامداران عمده:

قرار است در روز عرضه 10 درصد از سهام شركت عرضه شود

طرح شاپرك:

تجمیع پایانه های فروشگاهی از طریق ایجاد شبکه الکترونیکی پرداخت کارتی سوییچ مادردیگری در موازات شبکه شتاب به مدیریت سوئیچ های تراکنش های شبکه های کارتخوان شرکتهای psp خواهد پرداخت. این شبکه از یک سو باعث کاهش بار ترافیکی شتاب خواهد شد و از سوی دیگر باعث می شود تا به مرور شرکتهای ارائه دهنده خدمات پرداخت در یک روند اقتصادی در عدد دو یا سه شرکت کاهش یابند.
همچنین متولی این سوئیچ نیز به احتمال قوی شرکت ایران کیش خواهد بود که هم اکنون بخش عمده سهام ان در اختیار بانک مرکزی (شرکت ملی انفورماتیک) است.

مقايسه صنعت:

شايد اصلي ترين رقيب شركت در اين مجموعه تجارت الكترونيك پارسيان باشد همانطور كه مشاهده ميشود نسبت پي بر اي اين سهم 8 ميباشد

نتيجه گيري:

با توجه به روند سوداوري اين سهم و پتانسيلهاي ركيش اعمال پي بر اي متوسط 7 به سود سال 90 شركت قيمت مناسب خريد اين سهم را به سطوح 1170 تومان ميرساند كه با توجه به احتمال رشد پي بر اي سهم تا سطوح 8 ميتواند قيمتهاي سطوح بالاي 1300 تومان نيز برساند

البته شنيده ميشود سهام شركت قرار است در سطوح قيمتي 900تا1000 تومان عرضه شود كه در صورت صحت اين امر اين عرضه زير ارزش ذاتي خود انجام پذيرفته و ميتوان به رشد قيمتي سهم در روزهای اتی  اميدوار بود

سه شنبه 23 اسفند 90 

بتاسهم