معرفی سبد سهام کوتاه مدت 

اسفند  ۹۰

نکات مهم سبد سهام  کوتاه مدت  :

*سبد سهام پیشنهادی کوتاه مدت، برای بازه ی زمانی ۲۰ تا ۵۰ روز  تدوین شده .

* شرایط و یا اتفاقات خاص در یک صنعت می تواند سرنوشت سبد را تغییر دهد . ما سعی می کنیم  که در صورت بروز هر گونه تغییرات از طریق سایت  آخرین  تغییرات و نظرات  را  به  شما  اعلام داریم  تا در تصمیم گیری های خود لحاظ کنید  . ( باز هم  برای کاربران سایت تاکید می شود که به  ستون  شایعات و همچنین گزارش های روزانه  بازار دقت شود چرا  که  سیاست  سایت این  بوده  که در راستای سبد سهام پیشنهادی اطلاع  رسانی نماید .به خصوص در شرایط حال حاضر)

* نکته  مهم  دیگر در مورد این  موضوع  است  که در ستون شایعات سایت اخیراً سیاستی در پیش گرفته  شده  که  بر نوسان گیری نیز تاکید می نماید  و فرصت های نوسان در شرکت های مختلف را بیان  می کند که  از این  ستون  نیز می توانید استفاده  کنید  .

* این  سبد در کوتاه مدت  بر اساس شرایط فعلی بازار  تعیین شده و موارد  خاصی را  شامل می شود  که توضیح داده خواهد شد :

توضیح بسیار مهم  :

  هر ساله  بهمن و اسفند  شرایط ویژه ای در بازار حاکم  است . جو نقد کردن  سهام  رونق ویژه ای دارد که  امسال  چند عامل دیگر نیز به  آن دامن  زده است و رکود نه  منفی و متمایل به مثبت بر بازار حکم  فرما  شده است . افزایش نرخ  سود  بازارهای رقیب ، بازدهی خوب بازار سکه و ارز، چالش های متعدد سیاسی ، عدم  مدیریت  درست خبرهای مثبت و منفی برای بازار، بی توجهی به  سال  جهاد  اقتصادی، روند مبهم بازارهای جهانی   و عدم  بهبود  آنها  ، فشار خروج  پول از بازار، سیاست گذاری های غلط  در مورد  قیمت  گذاری  محصولات و …  همه و  همه  باعث شده  تا  چشم انداز بازار مبهم  باشد .

به  واقع دراین  بازار سرمایه  گذاری کردن  امری پر ریسک  به  شمار می رود اما  سهامداران در یک  مقطع  حساس و خاص قرار دارند . از یک  سو مطابق سنت  همیشه  بازار سبد ها  را در اسفند و فرودین  پر می کنند و آذوقه  جمع می کنند  و منتظر فصل رونق می مانند که امید به این روند  امسال نیز وجود  دارد امااز سوی دیگر چشم  انداز مثبتی را  برای بازار نمی بینند  به خصوص در شرایط سیاسی که  هر روز فشار ها  بیشتر وشرایط خاص تر می شود .

در سال ۹۰  نیز دیدیم که  بازار حرفی برای گفتن  نداشت  بازدهی تنها ۸% را  تا  به امروز رقم  زده است که  آن را نیز باید مدیون  ۲ ماه اول سال  باشد وگرنه  زیان  در ۶ ماهه دوم  سوغاتی بازار برای سهامداران  بوده است .

اما در سو ی دیگر بازار نیز جذابیت های کمی ندارد …

قیمت ها  به  حداقل ممکن  خود  رسیده اند  به جایی که  افت  بیشتر برای انها  بسیار سخت  است  و این بدان  معنی است که  اگر یک  جرقه  سیاسی مثبت  دیده  شود و یا  شرایط به هر شکلی به  سود  بازار سرمایه  تغیبر کند احتمال  بازدهی بسیار بالا در بازار وجود دارد . در واقع این عامل است که هنوز بازار را  امیدوار نگه داشته  و ما  را نیز به  روز های آتی امیدوار کرده است  . امید به بهبود می تواند  برای بازار هم چنان  وجود داشته  باشد همه  با همین  امید زنده ایم  !

در بازار فعلی عوامل منفی را می توان  :

۱– شرایط خاص سیاسی جهانی و فشار های بین الملی

۲- فشار تحریم ها  بر اقتصاد کشور در سال ۹۱

۳- خبرهای ناشی از تنش ها اختلافات داخلی 

۴-  نتایج انتخابات و افزایش فشار بر دولت از سوی مجلس

۵- تهدیدات  بین  المللی  و سخت  تر شدن  شرایط منطقه به خصوص سوریه

۶- نبود  چشم نداز مشخص در بازارهای جهانی 

۷- افزایش سود بازارهای رقیب و کاهش ریسک آنها  و افزایش ریسک  بازار ما

۸- خروج جریان  نقدینگی از بازار

۹- اعلام  سود محافظه کارانه  شرکت ها  در سال ۹۱

امادر کفه  ی دیگر ترازو  خبرهای مثبت و عوامل مثبت  وجود دارند که آنها نیز هر یک  می توانند  شرایط بازار را  تغییر دهند  عواملی مانند  :

۱-  چشم  انداز رشد قیمت  دلار به  بالای ۱۵۰۰ در نرخ گذاری مجدد

۲- در پیش بودن  گزارش های ۱۲ ماهه  شرکت ها   

۳-  افزایش فعالیت  حقوقی ها در بازار

۴- در پیش بودن  مجامع  شرکت ها

۵- سیاست  تعدیل قیمت های داخلی که  به  سود بازار سرمایه است  

۶- تورم  احتمالی و افزایش نرخ  تولیدات و خدمات  شرکت ها 

حال  باید در جمع  بندی این  عوامل  و تقابل انها  شرایط سبد و بازار را  تجزیه و تحلیل کنیم  . همانطور که می بینید  هر کسی که  به عوامل مختلف نگاه کند می بیند  عوامل منفی متاسفانه  قطعی و عوامل مثبت  به  اگر و اما وابسته است  از همین  رو همین  موضع  چشم انداز بازارراکمی با  مشکل مواجه  کرده است  . اما  بازهم  تاکید می شود که قیمتها  به  حداقل ممکن  خود  رسیده اند  به جایی که  افت  بیشتر برای انها  بسیار سخت  است  و این بدان  معنی است که  اگر یک  جرقه  سیاسی و یا  اقتصادی مثبت  دیده  شود و یا  شرایط به هر شکلی به  سود  بازار سرمایه  تغیبر کند احتنمال  بازدهی بسیار بالا در بازار وجود دارد .

این  بدان  معناست که  افت قیمت ها  ممکن  است  ریزشی بین  ۱۰ تا۱۵% دیگر را در بدترین شرایط ممکن خود  رقم  بزند اما در صورت یک اتفاق مثبت  رشد قیمت بیش از ۳۰ و ۴۰%  در مدت  پیش رو  خواهد بود این آنچیزی است که  بازار نمی تواند  از کنار ان  بگذرد  .

با این  حال  سه  احتمال  قوی پیش روی بازار وجود دارد :

( به ترتیب وقوع  نوشته  شده )  

احتمال اول : (موج های کوتاه  و متلاطم )

در احتمال اول شرایط نه مثبت و  نه منفی است و اخبار است که نوسان  و جو مثبت  را در بازار ایجاد می کند این  شرایط به خصوص برای ۱ ماه پیش رو و تا پایان  فروردین بیشتر محتمل است . البته پیش بینی این است که  شیب ان کمی مثبت  باشد  . دراین  شرایط شناسایی نقاط حمایت  و مقاومت  هنر اول خرید فروش است و باید از موج  اخبار مثبت و منفی استفادده  کرد . از اردیبهشت این موج  مثبت  با شیب بهتری صعودی شده و شرایط مثبت را می توان تا  پایان تیر تا حدود مثبت دید اما  در این  مقطع نیز خبرهای سایسی و بسیار ی از خبرهای اقتصادی  شدت  ضعف این  سناریو را  مشخص می کنند .

احتمال  دوم ( آغاز روندی صعودی )

در احتمال  دوم  پیش فرض های منفی شکل کم  رنگ  تری به خود گرفته و با  فصل مجامع  بازار روندهمیشگی مثبت خود را  آغاز  خواهد کرد بسیار ی نشانه  های این  موضوع  را  پس از انتخابات و در هفته های پایانی اسفند  و آغاز بازار در سال ۹۱ می دانند که  بازار روندی صعودی آشکار به خود گرفته و دراین  شرایط شرکت هایی که  شرایط بنیادی قوی دارند و تقسیم سود  و احتمال تعدیل در گزارش ۳ ماهه  را دارند  با  روند  بهتری صعود  خواهند کرد .

احتمال  سوم( فصل سوخته )

دراین احتمال  بر این  عقیده اند که  بازار چیزی جز سقوط نصیبش نخواهد شد چرا  که  کشورهای متخاصم  ایران  پله  به پله  برای  این کشور مشکل به  وجود  آورده  و با فشار تحریم های پی در پی و تهدیدات  بازار فرصت  برای نفس کشیدن  پیدا  نمی کند و البته  بحران  های داخلی نیز به این موضوع دامن می زند که نشان  می دهد  روندبازار نزولی است و فصل مجامع و غیر مجامع نمی شناسد  . هر چنداین احتمال  از دید  نگارنده  ضعیف است  اما  متاسفانه  برخی  شواهد و قرائن فعلی باعث می شود  همیشه  سایه این  احتمال  بر سر بازار باشد  .

و اما توصیه های همیشگی :

۱- به  سراغ  شرکت های نقد شونده  برویم . همواره  باید سبد سهام خود را در جهت و مسیری حرکت  دهید  که هر ان بتوانید ان  را  به نقد بودن نزدیک  کنید  . حتی در بدترین  شرایط بازار سبد سهام ما  باید به  سرعت  نقد شود . این  یکی از مهم ترین  خصوصیت  در انتخاب شرکت ها  در سبد سهام  این  ماه  بوده  که از این  فیلتر به  سلامت  عبور کرده اند .

۲-ریسک  خود را  محدود کنیم  . دو عامل سیاسی و اقتصادی  و همچنین شرایط بازار های جهانی مدام  این  زنگ  را در گوش ما  به  صدا در می آورد که  بیش ازان که  به  فکر یک  بازدهی بالا  باشیم در پی محدود کردن  ریسک  سبد و کاهش ریسک  سبد سهام  برآئیم  . نکته  بسیار مهم  اینجاست  که  در کنار کسب بازدهی معمول و  نرمال  بازار باید به  فکر کم کردن  ریسک حضور خود  دربازار بود .

۳-  انعطاف پذیر باشیم  : باید قبول کرد که  بازار غیر قابل پیش بینی شده است . بسیاری از رویداد های بازار را نمی توان پیش بینی کرد ( به خصوص مسائل بیرونی  نظیر حوادث سیاسی ،بازار های جهانی  ، تهدیدات و  انتخابات پیش رو   ) اما  ما  باید رفتارخود را  بلافاصله  با این  تغییرات  همگام  سازیم . این  روز ها  رویدادهای بیرونی بسیار بر بازار موثر خواهند بود  .

اما توصیه  مهم  … توصیه می شود که  کسانی که  قصد خرید دارند  سرمایه خود برای قطعاً برای شرکت هایی که  برای بار اول به  بازار می ایند نیزنگهداری کنند ( شرکت های عرضه اولیه که  احتمالاً در نیر نیز عرضه می شود می تواند بسیار مورد  توجه  باشد و بی شک  حضور در این  شرکت ها  توصیه می شود. )  همچنین نوسان گیران در مورد خرید حق تقدم  ها  و شرکت های فرابورسی فعالیت  بیشتری داشته  باشند  که  بازدهی بالاتری را  نصیب آنها خواهد کرد .

در خرید سهام  پله ای خرید کردن  را در دستور کار خود  قرار دهید  و همواره  سعی کنید  بین  ۲۵تا ۳۰% از دارایی خود را همواره پول نقد نگاه  دارید  تا در موارد لزوم  نسبت به  حضور در بازار و کاهش قیمت  تمام  شده  انعطاف بیشتری داشته  باشد  .

اما مواردی  که  سبد سهام  را در شرایط خاص قرار می دهد :

*به توضیحات هر سهم  در مورد آن توجه کنید .

* در سبد سهام و در قسمت توضیحات قیمت گذاری نیز صورت گرفته . مسلماً این قیمت گذاری پیش بینی ما بوده و سرمایه گذار باید سعی داشته باشد تا برای بازه ی کوتاه مدت سهم را در پائین ترین قیمت ها  خریداری کند .به خصوص در مقطع  فعلی که  خرید در قیمت های پایئن  منطقی ترین  را ه برای کسب سود در بازار است  . به توضیحات  در مورد  هر سهم  توجه کنید  .باز هم  تاکید می کنیم  قیمت های ما  با دید محافظه  کارانه  لحاظ شده است. در صورت ایجاد چالشی مجدد در مسائل سیاسی احتمال  سقوط جدی بازار وجود دارد که حتی ممکن است  بسیاری از شرکت ها  از قیمت های پیشنهادی نیز  عبور کرده و پائین تر را  لمس کنند .

نکته  بسیار مهم  :

در سبد سهام  این  ماه  با دید نوساتن  گیری  و حضور در مجمع  بسیار یاز شرکت ها  نگریسته  شده و از هیمن رو سبد سهام  این ماه  حتی در کوتاهمدت ها نیز به دید شرکت های بنیادی مناسب نگریسته  شده  تا  فصل داغ  بازار بتوان حتی با نگهد اری انها نیز شرایط خوبی را  رقم  زد .

قیمت های درج  شده  بهترین قیمت هاست که  ممکن است  به  این  محدوده نرسد اما هر چه  به این  اعداد نزدیک تر باشد بهتر خواهد بود .

در این  سبد تغییراتی را  با توجه  به جو بازار و درخواست  سهامداران  ایجاد کرده ایم  که  سبد سهام  ما به  ۴ بخش تقسیم می شود  .

یک بخش سبد سهام کوتاه  مدت  با ریسک  نسبتاً کم  و متوسط 

بخش دوم  سبد سهام  کوتاه  مدت  با  ریسک  نسبتاً بالا 

بخش سوم سبد سهام بی دردسر!  که در بازه زمانی بیش از ۴ ماه نگریسته  شده  و با حداقل ریسک  به افرادی که  مشغله  بالایی داشته و با دید میان  مدت  به  بازار نگاه  می کنند  تهیه شده و

بخش چهارم  سبد سهام  بلند مدت  که  با دید بیش از ۴ ماه و حدود ۱ سال تنظیم  شده است  .

مسلماً ممکن است  اشتراک  برخی شرکت ها  دراین  سبد ها  وجود  داشته  باشد  که  نشان  دهنده ارزنده  بودن  سهم  هم در دوره  کوتاه  مدت و بلند مدت  است.  .

نکته  مهم دیگر این است که در دو هفته پیش رو احتمال  افزایش فشار فروش  و خرید بسیاری از شرکت ها  با  قیمت های مناسب فراهم می شود .

سبد سهام کوتاه  مدت  کم  ریسک  و با  ریسک  متوسط

سبد سهام  کوتاه  مدت  پر ریسک

سبد سهام  بی درد سر!

سبد سهام  بلند مدت

در سایت  تاکید می شود  که  محوریت  سبد سهام خود را  بر سبد سهام  بی درد سر و بلند مدت قرار دهید .

گروه  تحلیل گری بتاسهم

۱۴ اسفند۹۰