پتروشيمي پرديس يكي از بزرگترين شركتهاي توليد اوره و امونياك كشور و هم اكنون جز واحد هاي فرعي شركت سرمايه گذاري غدير ميباشد اين شركت با ظرفيت سالانه 2.1 ميليون تن اوره صنعتي در حال فعاليت ميباشد
لازم به ذكر است اصلي ترين محصول شركت نيز اوره ميباشد و امونياك به عنوان ماده اوليه توليد و اوره و مابقي ان صادر ميگردد
سود اوري پرديس:
سود شركت تنها در سالهاي 88 و 89 به دليل افت قيمتي محصولات پتروشيمي با كاهش شديد مواجه شد كه اين امر در سال 89 با رشد توليد و فروش محصولات شركت و همچنين رشد قيمتي محصولات پتروشيمي در راستاي رشد قيمت نفت احيا شده است كه در سال 90 اين روند كماكان ادامه داشته كه با افزايش قيمت ارز در سال 91 اين روند با شتاب بيشتري ادامه پيدا خواهد كرد همچنين شركت بودجه سال 91 خود را بسيار محطاطانه و خارج از واقعيتهاي موجود تنظيم كرده است
پيشبيني سود پرديس :
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي شده |
|
سال مالي منتهي به |
91،9،30 |
90،9،30 |
|
فروش |
8،528،817 |
8،695،892 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(3،066،591) |
(2،280،512) |
|
سود و زيان ناخالص |
5،461،226 |
6،415،380 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(218،455) |
(280،417) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
110 |
561 |
|
سود و زيان عملياتي |
5،242،881 |
6،135،524 |
|
هزينه هاي مالي |
(106،236) |
(257،758) |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
(98،114) |
224،566 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
5،038،531 |
6،102،332 |
|
ماليات |
0 |
(40،503) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
5،038،531 |
6،061،829 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
5،039 |
6،061 |
|
سرمايه |
1،000،000 |
1،000،000 |
شركت سود هر سهم سال مالي 91 خود را به ازاي هر سهم 5039 ريال پيشبيني كرده است
بررسي سرفصل فروش شركت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 90 |
قيمت فروش (هر تن /تومان) سال 90
|
مقدار فروش(تن) سال 91 |
قيمت فروش (هر تن /تومان) سال91
|
|
امونياك |
298،100 |
487،000 |
127،770 |
487،000 |
|
اوره صنعتي |
1،698،560 |
426،500 |
1،827،000 |
432،700 |
شركت براي سال 91 فروش هر تن امونياك را 410 دلار و هر تن اوره را 382 دلار و نرخ دلار را 1188 تومان در بودجه لحاظ كرده است در صورتي كه شركت تسعير نرخ ارز را با نرخ بازار ازاد تاييد كرده است عمده فروش صادراتي شركت به كشور هند ميباشد
تاثير محصولات شركت در سبد فروش:
بررسي بهاي تمام شده در شركت پتروشيمي پرديس:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
2،003،062 |
66 |
|
دستمزد مستقيم |
145،505 |
4 |
|
سربار |
918،024 |
30 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده شركت را مواد اوليه تشكيل ميدهد همچنين هزينه هاي سربار نيز بخش قابل توجهي از هزينه هاي اين شركت را تشكيل ميدهد
مواد مستقيم:
مواد اوليه شركت شامل گاز كه از طبيعي كه از پتروشيمي مبين تامين ميشود نرخ اين محصول قبل از طرح هدفمند كردن يارانه ها 19.3 تومان به ازاي هر مترمكعب بوده كه پس از طرح هدفمند كردن يارانه ها اين رقم به 73.5 تومان در هر مترمكعب رسيده است شركت هزينه انرژي مصرفي ندارد و انرژي شركت توسط گاز خوراك و برق تامين ميشود
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 91 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 91 هرتن /تومان
|
مقدار خريد سال 90 |
مبلغ خريد سال 90 هر تن/تومان |
|
گاز طبيعي |
متر مكعب |
1،138،400،000 |
93،5 |
1،243،989،000 |
73،5 |
|
برق |
مگا هرتز |
522،000 |
61،735 |
746،460 |
42،260 |
|
اب خنك كننده |
مترمكعب |
285،559،000 |
89 |
285،709،000 |
76 |
|
بخار |
تن |
1،300،000 |
14،777 |
1،300،000 |
9،224 |
|
مواد شيميايي |
تن |
22،545،000 |
754 |
21،945،000 |
734 |
همانطور كه مشاهده ميشود شركت در تمامي اقلام مواد اوليه قيمت خريد را در سطوح منطقي پيشبيني كرده است اين شركت نرخ گاز مصرفي خود را نيز در بودجه 935 ريال در نظر گرفته است كه نرخي معقولانه ميباشد
صادرات و واردات شركت و ميزان تاثير نرخ ارز بر سود پرديس:
شرکت در پیش بینی اولیه سود سال 91 نرخ دلار را در ابتدا 1180 تومان فرض کرده بود و سود خود را 503 تومان اعلام کرده بود اما در گزارش حسابرسی شده سال 91 با دلار 1226 تومانی سود خود را بدون هیچ گونه تغییری باز 503 تومان اعلام کرده است این موضوع نشان می دهد گزارش ابتدایی سال 91 در حالت محافظانه کارانه شدیدی می باشد لذا اگر ما نرخ دلار را در تحلیل 1180 تومان فرض کردیم بر مبنای پیش بینی اولیه شرکت بوده است میزان صادرات پردیس در حدود 425 میلیون دلار می باشد
به ازاي تغيير هر 10 درصد نرخ دلار ( بالاتر از 1180 تومان ) شاهد تغيير 50 توماني سود هر سهم پرديس خواهيم بود به خصوص اينكه شركت سياست خود را مبني بر تسعير نرخ ارز با نرخ بازار ازاد اعلام نموده است با فرض قیمت حداقلی نرخ دلار در محدوده 1500 الی 2000 تومان در طول سال باید به اثرات نرخ دلار بر روی این سهم توجه داشت
60 درصد محصولات پر دیس صادرات می شوند قیمت محصولات داخلی نیز با دلار کمتر از 1400 تومان تا به امروز فروخته نشده است تنها مشکل فعلی سهم کاهش قیمت جهانی اوره می باشد که در ماههای اخیر قیمت اوره کاهش بالایی داشته است که اثرات نرخ دلار را تا حدودی کاهش داده است
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
گسترش نفت و گاز پارسيان |
70 |
|
بانك تجارت |
1،4 |
گسترش و نفت و گاز پارسيان از شركتهاي تابعه سرمايه گذاري غدير مالكيت شركت را بر عهده دارد از نكات قابل توجه ديگر ورود و خريد روزانه سهام توسط بانك تجارت ميباشد كه ظاهرا قصد خريد گسترده سهام اين شركت را دارد
نتيجه گيري:
براي سال 91 فروش شركت بر اساس اوره 450 دلار و امونياك 500 دلاري و دلار 1400 توماني در نظر ميگيريم
فروش سال 91:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 90 |
قيمت فروش (هر تن دلار) سال 90
|
|
امونياك |
127،770 |
500 |
|
اوره |
1،827،000 |
450 |
|
نام محصول |
پيشبيني سال90 میلیون ریال |
|
امونياك |
894،000 |
|
اوره |
11،510،000 |
|
جمع |
12،404،000 |
|
شرح |
پيشبيني كارشناسي شده |
|
سال مالي منتهي به |
91،9،30 |
|
فروش |
12،404،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(3،066،591) |
|
سود و زيان ناخالص |
9،337،409 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(218،455) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
110 |
|
سود و زيان عملياتي |
9،118،954 |
|
هزينه هاي مالي |
(106،236) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
(98،114) |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
8،914،604 |
|
ماليات |
0 |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
8،914،604 |
|
سود هر سهم |
8،914 |
|
سرمايه |
1،000،000 |
بدين ترتيب با توجه به سود 606 توماني شپديس براي سال 90 انتظار سود 800-890 توماني براي سال 91 از اين شركت ميرود در نهايت روند سوداوري و قيمتي اين سهم براي سال 91 روندي صعودي خواهد بود
کاهش نرخ اوره ، کاهش نرخ دلار ، سیاست های نامعلوم ارزی کشور و موارد مهم دیگری در سود این شرکت تاثیر گذارند از جمله خرابی های احتمالی و طولانی شدن زمان تعمیرات و کاهش حجم تولید و گران شدن خوراک مصرفی همه و همه می توانند باعث عدم تحقق سود این سهم شوند لذا بازار متناسب با تعدیلات میان دوره ای به سهم پی به ای 5 الی 6 را خواهد داد به نظر رشد اصلی اینسهم بعد از افزایش سرمایه 100 درصدی ان خواهد بود اصولا بازار با سهم های گران قیمت ارتباط خوبی برقرار نمی کند
چهارشنبه 10 اسفند 90
