بررسی سود سال ۹۱ شرکت های بورسی(بخش ششم)
گزارش سود سال ۹۱ شرکت ها به بازار می اید و این شرکت ها در حالی سود سال ۹۱ خود را اعلام می کنند که به نظر میرسد موج محافظه کاری نسبی در اعلام سود اکثر شرکت ها و حتی کاهش نسبی سود در بزرگان بازار دیده می شود که می تواند جو منفی احتمالی را به بازار تزریق کند . البته گزارش ها شرایط منفی انچنانی ندارند و مطابق رویه معمول چنین سودی به بازار اعلام می شود .
گروه صنعتی بارز :
یکی از پر فروش ترین شرکت های لاستیک کشور که با سرمایه ۶۶ میلیارد تومانی در بازار حرکت می کند بارز است . این شرکت سودهر سهم خود را با ۶% افزایش نسبت به سال ۹۰ مبلغ ۳۰۴ ریال اعلام کرده است . افزایش میانگین فروش دراین شرکت باعث شده تا رشد فروش در بارز جدی تر به نظر برسد . اگر شرکت بتواند بهای تمام شده خود را در کائوچو و سایر موارد دیگر کنترل کند احتمال رشد سود شرکت بالاست .
به نظر میرسد با احتمال یک افت موقتی در این شرکت ، سهم به سمت ۱۲۰۰ و ۱۲۵۰ ریال حرکت کند .
ستران کم آورد …
سود سال ۹۱ سیمان تهران نسبت به سال قبل با کاهشی ۱۹% مواجه شد تا توقف نماد به سراغ او نیاید اما این حیله کارگر نبود و متوقف شد . ستران با وجود افزایش ۲۱ هزار تنی در مقدار فروش شرکت بازهم با کاهش سود مواجه شده که البته ستران سعی کرد خود را در سود عملیاتی حفظ کند اما افزایش سنگین هزینه های مالی باعث کاهش سود شرکت و اعلام سود ۳۷۲ ریالی شده است .
به نظر میرسد که افت قیمتی تا ۲۰۰۰ ریال در انتظار سهم باشد .
جام دارو :
یکی از شرکت هایی که در کار فروش تجهیزات دارویی و بیشتر تیوب و قوطی آلومینیوم حضور دارد سود خود را با توجه به افزایش قیمت مواد اولیه با کاهش ۱۶% مبلغ ۲۶۳ ریال اعلام کرده است . به نظر میرسد افت تا ۱۹۰۰ و ۲۰۰۰ ریال در انتظار این سهم نیز باشد .
امیر کبیر دست پر آمد …
سود سال۹۰ این شرکت با رشد قابل توجه به ۳۶۴ ریال رسید . از سوی دیگر سود سال ۹۱ این شرکت نیز با افزایش به عدد ۴۲۳ ریال رسیده است . با این سود رو به بالا و همچنین محصولات بسیار خاص و پر کاربرد این شرکت به نظر میرسد که سهم بتواند به قیمت های ۲۵۰۰ ریال برسد .
کرازی هم با کاهش سود …
کرازی هم که در تولید بطری های شربت و دارو کار می کند با کاهش ۲۵% سود مواجه شده است و. این سهم نیز حرف چندانی برای گفتن ندارد .
فارس نو و فاز دوم …
سیمان فارس نو با وجود رشد مناسب ۱۲% در فروش با افزایش هزینه ها که ناشی ازدر نظر گرفتن فاز دوم طرح هدفمند کردن یارانه هاست به کاهش ۱۰% سود رسیده است که به نظر میرسد اعلام سود ۵۸۸ ریالی باعث شود تا قیمت سهام این شرکت طی روز های پیش رو با کاهش اندک و به ۲۱۰۰ و ۲۰۵۰ ریال برسد .
تعدیل سنگین اصفهان …
اصفهان هم تعدیل سود جدی را در دستور کار خود قرار داد و با کاهش ۲۲% سود مواجه شد که سود شرکت از ۲۱۹۴ ریال به ۱۷۰۷ ریال کاهش یافته است . این شرکت نیز به مانند سایر سیمانی ها کمی در فروش با رشد مواجه شده اما افزایش هزینه ها کاهش سود شرکت را رقم زده و احتمالاً با این شرایط اصفهان سقوط قیمتی تا ۸۰۰۰ ریال را تجربه کند .
سرنوشت مشابه خاش :
تمامی موارد بالا برای سیمان خاش نیز تکرار شده است و این شرکت نیز با افزایش هزینه ها با کاهش ۱۴% سود مواجه شده که سود هر سهم خود را به ۵۹۷ ریال رسانده است . او نیز احتمالاً تا ۲۴۰۰ ریال می تواند کاهش قیمت را تجربه کند .
کسرا خوش درخشید اما …
یک شرکت کاشی و سرامیک که مورد توجه بازار نیز قرار دارد و حالا با توجه به شرایط موجود سود خود را در مقایسه با سود سال ۹۰ مبلغ ۱۵% افزایش داده است . البته این در حالی است که سهم به تازگی تعدیل منفی را رو کرده است . شاید این رشد ۱۵% نیز در افزایش توجه بازار به سهم موثر باشد اما به هر حال باید در مورد پیش بینی های دست بالای کسرا کمی مراقب بود . سهم امروز با این گزارش مثبت بود و به نظر میرسد تا ۷۴۰۰ ریال بتواند رشد کند .
بودجه محتاط کخاک :
افزایش هزینه ها مانع از تعدیل قوی سود کخاک شد . این سهم با افزایش در مقدار تولید و فروش رشد اندک و ۵% را در سود عملیاتی شاهد بود اما در نظرگرفتن دست بالای هزینه ها به خصوص در نظر گرفتن خرید مقدار بیشتری از مواد اولیه به ثبات سود رسید و سود شرکت در محدوده سال ۹۰ به بازار اعلام شد .
البته شرکت رشدی را در بودجه سال ۹۰ نیز داشت و از ۱۶۰ به ۱۷۳ افزایبش داد . و حالا سود سال ۹۱ را ۱۷۵۹ ریال اعلام کرده است .
مشکل سهم رشد بالای پی به ای آن است و شاید سهم تا قیمت های ۱۰۵۰ و ۱۱۰۰ اصلاح شود .
گروه تحلیل گری بتاسهم
۲ اسفند ۹۰
