بررسی سود سال ۹۱ شرکت های بورسی(بخش سوم)
گزارش سود سال ۹۱ شرکت ها به بازار می اید و این شرکت ها در حالی سود سال ۹۱ خود را اعلام می کنند که به نظر میرسد موج محافظه کاری نسبی در اعلام سود اکثر شرکت ها و حتی کاهش نسبی سود در بزرگان بازار دیده می شود که می تواند جو منفی احتمالی را به بازار تزریق کند . البته گزارش ها شرایط منفی انچنانی ندارند و مطابق رویه معمول چنین سودی به بازار اعلام می شود .
مارگارین : گزارش سود مارگارین در حالی به بازار رسید که این شرکت در گزارش ۱۲ ماهه خود ۱۲۲ ریال سود محقق کرده و روند خوبی را در فروش بهای تمام شده سود به دست آرده اما لازم به ذکر است که انتظار بازار ازین شرکت اعلام سود بیش از ۲۰۰ ریالی بود . حال غمارگ باید با اعلام سود سال ۹۱ بازار را نسبت به روند خود شفاف کند . با توجه به روند گذشته و صعودی شرکت عدم اعلام سود ۹۱ روند سهم را باردیگر اصلاحی خواهد کرد .
معجزه همراه اول :
وقتی در مجمع سال گذشته یا به عبارت دیگر سال ۹۰ شرکت اعلام شد که در سال ۹۱ هزینه ها کاسته خواهد شد کسی فکر این را نمی کرد که این کاهش به تعدیل سود جدی همراه منجر شود . سود خالص این شرکت نسبت به سال ۹۰ با رشدی ۲۱% به ۹۱۸۳ ریال رسیده است که بسیار جالب توجه است و این سود نشان می دهد قیمت های فعلی برای همراه بسیار نازل است .
این در حالی است که هنوز برخی معتقدند بازهم سود همراه محافظه کارانه پیش بینی شده و سود سال ۹۰ نیز به بالای ۸۰۰۰ ریال می رسد .
به نظر میرسد که همراه کم کم به سمت ۶ هزار تومان حرکت خواهد کرد اما لزوم افزایش سرمایه برای سهم بسیار ضروری است . خرید سهم در صورت بازگشایی به قیمت های کمتر از ۵۲۰۰۰ ریال باز شد برای دید ۳ ماهه و حضور در مجمع بسیار مناسب است .
باما :
در حالی که این شرکت در تب افزایش سرمایه می سوزد گزارش سال ۹۱ خود را مطابق روند سایر رویی ها محافظه کارانه و با کاهش ۲۰% ۴۲۵ریال اعلام کرده است . در نظر گرفتن بهای تمام شده در خاک سولفور با دست بالا ، دلار ۱۲۲۶ تومانی و در نظر گرفتن بودجه با قیمت روی کمتر از ۲ هزار دلار می تواند به ما بگوید که فروش کنستانتره این محصول نیز با قیمت های مطابق با قیمت های دست پایئن در نظر گرفته شده .
گفته می شود باما می تواند به سود ۷۰۰ ریالی نیز دست یابد اما عمده دلیل توجه بازار به سهم بابت افزایش سرمایه ۱۵۱% انباشته است .
سود والبر با :
پس از تعدیل مثبت اکثر دارویی ها حالا نوبت البرز بود که سود خود را اعلام کند اما در حرکتی جالب سود البرز به دلیلی کاهش فروش سرمایه گذاری ها با وجود رشد ۳۵% در درامد های سرمایه گذاری با کاهشی ۳۰% نسبت به سال ۹۰ مبلغ ۵۰۰ ریال اعلام شد که تعجب بازار را به همراه داشته . البته والبر می تواند بازهم با عرضه سهام و برخی موارد دیگر سود خوبی را نصیب خود کند اما در حال حاضر این سود مبنای قیمت سهم است . به نظر میرسد قیمت سهم تا ۳۲۰۰ ریال نزول کند اما نزول بیشتر برای سهم با توجه به تعدیل سبحان و سایر زیر مجموعه ها تصور نمی شود .
پتروشیمی زاگرس :
زاگرس یکی از بزرگترین متانول ساز های دنیا با فروش بیش از۱میلیارد دلار ! سود هر سهم خود را با رشدی ۱% ۲۲۲۴ ریال اعلام کرده است این در حالی است که فروش شرکت رشدی ۱۰% داشته اما رشد بهای تمام شده مانع از افزایش تعدیل قابل توجه سود شرکت شد .
در مورد جزئیات سود این شرکت باید گفت که فروش و مقدار تولید وفروش منطقی پیش بینی شده است اما این شرکت با توجه به نرخ دلار ۱۲۲۶ تومانی متانول را ۳۶۵ دلار در نظر گرفته که نسبتاً متعادل است . رشد بالای سربار و در نظر گرفتن رشد در بهای تمام شده خرید محصولات یکی از مهم ترین دلایل افزایش بهای تمام شده است که به نظر میرسد تنها از محل کنترل این بهای تمام شده می تواند صرفه جویی ۱۰۰ میلیارد تومانی را داشته باشد .
به طور کلی حرکت سود زاگرس به سمت ۲۸۰۰ ریال در حرکت خواهد بود که قیمت دلار و متانول در ان بسیار تعیین کننده است .
سهم در صورتی که روند بازار مثبت شود روندی ارام و نرم صعودی به سمت ۱۴۰۰۰ ریال خواهد داشت .
تهارن دارو :
دتهران نیز سود سال ۹۱ خود را مطابق با روند سایر دارویی ها مثبت اعلام کرد که با رشدی ۲۳% این سود به ۳۷۹ ریال رسیده است . او نیز مانند سایر دولتی هاارز را دولتی گرفته است . به نظر میرسد سهم در صورت بازگشایی بتواند قیمت های ۱۴۰۰ ریال را لمس کند . اگر سهم به قیمت های کمتر از ۱۳۰۰ ریال باز شد می تواند برای خرید جالب باشد .
کبافق :
گزارش سود کبافق نیز با کاهش ۳۳% سود به بازاررسیده و نماد شرکت احتمالاً با افتی موقتی مواجه خواهد شد . شرکت سود خود را ۶۰۷ ریال کاهش داده اما امسال توانایی تعدیل به بالای ۱۰۰۰ ریال را نیز دارد . شاید کمی سهم تا ۱۳۵۰۰ ریال سقوط کند اما موقتی است .
فسرب :
فروش فسرب در حالی با رشد ۵۰% مواجه بوده که سود شرکت تنها با ۱۰% به ۱۴۰ ریال رسیده است .
بودجه فسرب نیز بسیار محافظه کارنه بسته شده اما قیمت سهم به هیچ وجه با هر سودی ازاین شرکت همخوانی ندارد .
حرکت نرم رتکو:
سود رتکو نیز به بازار اعلام شده که با رشدی ۱۵%مواجه شده است . رشد سود ۱۵% باعث شده شاهد سود ۷۶۵ ریالی باشیم . به نظر میرسد که این شرکت با این سود به قیمت های بالای ۳۰۰۰ ریال برسد .
زهراوی :
به نظر میرسد که زهراوی با عدم تعدیل مواجه است . این شرکت سودهر سهم خود را ۲۵۰۹ ریال اعلام کرده است که به نظر میرسد با توجه به قیمت های سهم که در محدوده ۱۴۰۰۰ ریال در صورتی که گروه دارو مثبت باشد می تواند تثبیت شود .
تعدیل خوب دابور :
سود دابور با تعدیل ۲۴% مواجه شده است . سود این شرکت ۱۵۱۷ ریال اعلام شده که رشد خوبی در همه ی ارکان شرکت از فروش تا سود دیده شده است . به نظر میرسد که سهم در محدوده ۹۰۰۰ ریال تثبیت شود و باردیگر به سمت بالا حرکت کند .
پارس پامچال :
افزایش هزینه ها باعث کاهش شدید سود پارس پامچال شده است . سود شرکت با ۴۳% کاهش به ۸۱۳ ریال رسیده است . احتمالاً شاهد افت سهم تا ۶۰۰۰ ریال باشیم .
گروه تحلیل گری بتاسهم
۱ اسفند ۹۰
