مقدمه: قند شيروان يكي از بزرگترين توليد كنندگان شكر در شرق كشور ميباشداين شركت هم از نظر ميزان سرمايه و هم از نظر حجم توليد شكر در رتبه خوبي قرار دارد قند شيروان پس از مدتها دوري از بازار سرمايه پس از پذيرش در بازار فرابورس وارد اين بازار خواهد شد
روند سوداوري قشير:
همانطور كه مشاهده ميشود روند سوداوري شركت به دليل رشد قيمت شكر با روند صعودي طي سالهاي اخير مواجه بوده است كه با توجه به افزايش نرخ شكر به سطح 1200 تومان پيشبيني ميشود اين روند كماكان ادامه داشته باشد
پيشبيني سود سال 90 قند شيروان:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
عملكرد واقعي 9 ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
90،12،29 |
90،9،30 |
|
فروش |
341،425 |
164،803 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(267،100) |
(114،559) |
|
سود و زيان ناخالص |
74،325 |
50،244 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(15،050) |
(13،473) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
287 |
121 |
|
سود و زيان عملياتي |
59،562 |
36،892 |
|
هزينه هاي مالي |
(10،750) |
(8،457) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
2،737 |
1،032 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
51،549 |
29،467 |
|
ماليات |
(11،598) |
(6،046) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
39،951 |
23،421 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
799 |
468 |
|
سرمايه |
50،000 |
50،000 |
قند شيروان سود هر سهم سال مالي منتهي به 90،12،29 را رقم 799 ريال به ازاي هر سهم اعلام كرده است كه در عملكرد 9 ماهه به موفق به پوشش 59 درصدي سود خود شده است
لازم به ذكر است شركتهاي صنعت قند و شكر توليد و فروش فصلي دارند و معمولا كارخانه در 3-6 ماه از سال بيشتر فعال نيست و بنا بر منطقه فعاليت در 3-6 ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به توليد و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شركتها نيز اغلب به يكباره صورت ميپذيرد
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 90 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 90
|
مقدار فروش(تن) 9 ماهه سال 90 |
قيمت فروش (هر تن تومان) 9ماهه سال90 |
|
شكر |
27،276 |
1،100،000 |
12،957 |
1،098،000 |
|
تفاله خشك |
6،500 |
380،000 |
2،174 |
349،000 |
|
تصفيه شكر خام به شكر توليدي |
25،121 |
65،000 |
22،705 |
65،700 |
همانطور كه مشاهده ميشود در عملكرد 9 ماهه متوسط نرخ فروش هر كيلو شكر 1098تومان بوده است لازم به ذكر است قيمتهاي فعلي فروش شكر خام هم اكنون در هر كيلو 1200 الی 1300 تومان ميباشد
درصد تاثير هر يك از محصلات در سبد فروش قند شيروان:
همانطور كه مشاهده ميشود حدود 90 درصد سبد فروش شركت را توليد فروش انواع شكر تشكيل ميدهد و شكر محصول اصلي و محصولات ديگر محصول فرعي اين شركت ميباشد
بهاي تمام شده در شركت قند شيروان:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
145،069 |
73 |
|
دستمزد مستقيم |
8،892 |
4 |
|
سربار |
45،231 |
25 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده اين شركت مربوط به مواد اوليه ميباشد
مواد مستقيم:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 90 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 90 هر تن تومان
|
مقدار خريد 9ماهه سال90 |
مبلغ خريد 9ماهه سال90 |
|
چغندر قند |
تن |
164،111 |
123،000 |
145،776 |
123،000 |
|
شكر خام |
تن |
20،000 |
995،000 |
0 |
0 |
همانطور كه مشاهده ميشود شركت قصد خريد 20 هزار تن شكر خام را براي سال 90 دارد شركت 20 هزار تن شكر را در سال 90 توليد خواهد كرد اما فروشش را به سال اينده منتقل ميكند
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري پانيد پارس |
51 |
|
بنياد مستضعفان |
39،5 |
|
سرمايه گذاري پيشروي ايران |
4،5 |
عمده سهام شركت در اختيار بنياد مستضعفان بود كه طي بلوكي سهام مديريت را به شركت سرمايه گذاري پانيد پارس واگذار نمود پانيد پارس از شركتهاي زير مجموعه بنياد مستضعفان ميباشد
لازم به ذكر است قند شيروان تاپايان سال مالي 89 زيان انباشته 315 ميليوني داشته است كه در سال 90 اين زيان مستهلك و تبديل به سود انباشته شده است پس شركت امسال مشكلي از بابت تقسيم سود نخواهد داشت
نتيجه گيري:
در اين قسمت ابتدا به تخمين سود سال 90 شركت با فرض شكر 1200 توماني براي 3 ماهه اخر سال خواهيم پرداخت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) 3ماهه باقي مانده سال |
قيمت فروش (هر تن تومان) 3 ماهه باقي مانده سال 90
|
|
شكر |
14،330 |
1،200،000 |
|
تفاله خشك |
4،325 |
349،000 |
|
تصفيه شكر خام به شكر توليدي |
2،415 |
80،000 |
|
مبلغ فروش 9ماهه اول سال میلیون ریال |
164،803 |
|
مبلغ فروش 3ماهه باقي مانده سال ميليون ريال |
189،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
353،800 |
|
شرح |
پيشبيني |
|
سال مالي منتهي به |
90،12،29 |
|
فروش |
353،800 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(267،100) |
|
سود و زيان ناخالص |
86،700 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(17،000) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
287 |
|
سود و زيان عملياتي |
69،987 |
|
هزينه هاي مالي |
(10،750) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
2،737 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
61،974 |
|
ماليات |
(12،394) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
49،580 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
990 |
|
سرمايه |
50،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود شركت با فرض تحقق بودجه فروش خود ميتواند به سود 99 توماني دست يابد
تخمين سود سال 91:
براي سال 91 پيشبيني توليد 25 هزار تن شكر و فروش 45 هزار تن شكر(20 هزار تن مانده شكر توليد شده در سال قبل) و 3500 تن ملاس و 25 هزار تن تصفيه شكر را انتظار داريم
نرخ خريد چغندر را با رشد 10 درصدي 130هزار تومان در هر تن در نظر ميگيريم حدود 1،2 ميليارد تومان هم خريد ساير مواد اوليه در نظر گرفته ميشود
اول با فرض فروش شكر 1200 توماني:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال91 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 91
|
|
شكر |
45،000 |
1،200،000 |
|
تفاله خشك |
3،500 |
349،000 |
|
تصفيه شكر خام به شكر توليدي |
25،000 |
80،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
572،000 |
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 90 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 90 هر تن تومان
|
|
چغندر قند |
تن |
164،000 |
130،000 |
|
شكر خام |
تن |
20،000 |
995،000 |
لازم به ذكر است شكر خام در ديماه سال 90 خريداري شده است پس قيمت ان در سال 91 دستخوش تغيير نخواهد شد
|
جمع خريد مواد اوليه ميليون ريال |
424،000 |
حدود 4،6 ميليارد تومان هزينه سربار و دستمزد به بهاي تمام شده اضافه ميشود
|
شرح |
پيشبيني |
|
سال مالي منتهي به |
90،12،29 |
|
فروش |
572،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(470،000) |
|
سود و زيان ناخالص |
102،000 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(20،000) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
82،000 |
|
هزينه هاي مالي |
(10،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
3،000 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
75،000 |
|
ماليات |
(15،000) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
60،000 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،200 |
|
سرمايه |
50،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود در سال 91 اين شركت با توجه به نرخ 1200 توماني شكر توانايي ساخت سود 120 توماني را به ازاي هر سهم را داراست
دوم با فرض فروش شكر 1300 توماني:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال91 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 91
|
|
شكر |
45،000 |
1،300،000 |
|
تفاله خشك |
3،500 |
349،000 |
|
تصفيه شكر خام به شكر توليدي |
25،000 |
85،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
618،000 |
|
شرح |
پيشبيني |
|
سال مالي منتهي به |
90،12،29 |
|
فروش |
618،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(470،000) |
|
سود و زيان ناخالص |
148،000 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(20،000) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
128،000 |
|
هزينه هاي مالي |
(10،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
3،000 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
121،000 |
|
ماليات |
(24،200) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
96،800 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،930 |
|
سرمايه |
50،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود در سال 91 اين شركت با توجه به نرخ 1300 توماني شكر توانايي ساخت سود 193 توماني را به ازاي هر سهم را داراست
سوم با فرض فروش شكر 1400توماني:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال91 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 91
|
|
شكر |
45،000 |
1،400،000 |
|
تفاله خشك |
3،500 |
349،000 |
|
تصفيه شكر خام به شكر توليدي |
25،000 |
90،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
664،000 |
|
شرح |
پيشبيني |
|
سال مالي منتهي به |
90،12،29 |
|
فروش |
664،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(470،000) |
|
سود و زيان ناخالص |
194،000 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(20،000) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
174،000 |
|
هزينه هاي مالي |
(10،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
3،000 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
167،000 |
|
ماليات |
(33،400) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
133،600 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
2،670 |
|
سرمايه |
50،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود در سال 91 اين شركت با توجه به نرخ 1400 توماني شكر توانايي ساخت سود 267 توماني را به ازاي هر سهم را داراست
در مجموع با شکر 1200 تومانی سود سال 90 و 91 این شرکت جای رشد دارد و روند سود سازی چند ساله این شرکت نیز بیانگر پوشش زیان انباشته خود می باشد لذا از نظر شرایط بنیادی این سهم با مدیریت بنیاد وضعیت خوبی را دارا می باشد قیمت سهم ممکن است در چند روز اول تحت نوسانات خاصی باشد لذا باید به نحوه بازگشایی قیمت دقت کافی داشت
سه شنبه 18 بهمن 90
