مقدمه: قند پيرانشهر يكي از بزرگترين شركتهاي توليد كننده شركت از نظر حجم و سرمايه ميباشد اين شركت با ظرفيت اسمي سالانه 40 هزار تن شكر و 2 ميليون ليتر الكل و 47 هزار تن تصفيه شكر خام ميباشد
روند سوداوري سهم:
قيمت شكر در سال 88 در محدوده كيلويي 500 تومان و براي سال 89 در محدوده كيلويي 800 تومان و براي سال 90 به بيش از 1000 تومان در هر كيلو رسيده است كه همين امر در كنار فروش برخي از داراييهاي ثابت شركت باعث رشد شديد سوداوري قپيرا در سال 90 شده است كه پيشبيني ميشود با توجه به روند صعودي قيمت فروش محصولات شركت سود سال 91نيز بيش از پيش افزايش يابد
پيشبيني سود سال 91 قپيرا:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
91،4،31 |
90،4،31 |
|
فروش |
468،037 |
389،896 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(394،440) |
(290،004) |
|
سود و زيان ناخالص |
73،597 |
99،892 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(10،000) |
(8،940) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
63،597 |
90،952 |
|
هزينه هاي مالي |
(3،000) |
(3،990) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،600 |
18،675 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
62،197 |
105،637 |
|
ماليات |
(10،500) |
(18،800) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
51،697 |
86،837 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
749 |
1،259 |
|
سرمايه |
69،000 |
69،000 |
قند پيرانشهر سود هر سهم سال مالي منتهي به 91،4،31را رقم 749 ريال به ازاي هر سهم اعلام كرده است همچنين شركت در سال مالي 90 موفق به رسيدن به سود 1259 ريالي به ازاي هر سهم شده است
لازم به ذكر است شركتهاي صنعت قند و شكر توليد و فروش فصلي دارند و معمولا كارخانه در 3-6 ماه از سال بيشتر فعال نيست و بنا بر منطقه فعاليت در -63 ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به توليد و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شركتها نيز اغلب به يكباره صورت ميپذيرد
توليدات و فروش شركت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 91 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 91
|
مقدار فروش(تن) سال 90 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال90 |
|
شكر |
38،969 |
1،100،000 |
39،832 |
874،570 |
|
تصفيه شكر خام |
20،000 |
85،000 |
47،676 |
64،455 |
|
الكل |
2،000،000 |
1100 |
991،995 |
1088 |
همانطور كه مشاهده ميشود در عملكرد سال 90 متوسط نرخ فروش هر كيلو شكر خام 874 تومان بوده است لازم به ذكر است قيمتهاي پيشبيني شده براي سال 91 به ازاي هر كيلو 1100 تومان ميباشد در سال جاري با افتتاح طرح توسعه شركت پيشبيني ميشود توليد و فروش شركت به نسبت سال گذشته با رشد 20 درصدي مواجه شود و فروش شركت براي سال 91 به سطح 48 هزار تن برسد
درصد تاثير هر يك از محصلات در سبد فروش قپيرا:
همانطور كه مشاهده ميشود حدود 90 درصد سبد فروش شركت را توليد و فروش انواع شكر تشكيل ميدهد و شكر محصول اصلي و محصولات ديگر محصول فرعي اين شركت ميباشد
بهاي تمام شده در شركت قند پيرانشهر:
|
نام |
مبلغ(ميليون ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
258،140 |
65 |
|
دستمزد مستقيم |
45،200 |
11 |
|
سربار |
91،100 |
24 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده بهاي تمام شده اين شركت مربوط به مواد اوليه و هزينه هاي سربار ميباشد
مواد مستقيم:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 91 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 91 هر تن تومان
|
مقدار خريد سال90 |
مبلغ خريد سال90 |
|
چغندر قند |
تن |
266،220 |
96،912 |
258،000 |
76،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود نرخ مواد اوليه شركت نيز در سال 91 با رشد پيشبيني شده است
اما با توجه به افتتاح طرح توسعه شركت و افزايش 20 درصدي توليد شكر پيشبيني ميشود نسبت به سال گذشته قپيرا با رشد 20 درصدي جذب چغند مواجه شود و به سطح 310 هزار تن برسد
طرح هاي توسعه اي:
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
||||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
|||||
|
توسعه مصرف چغندر قند روزانه از 2500 تن به3000 تن |
12.865 |
— |
— |
100 |
90 |
||
اين طرح افتتاح شده و شاهد رشد 20 درصد توليدات شركت خواهيم بود اين شركت بيشترين ضريب استحصال چغندر قند را با ضريب 80 درصد دارد
اثرات طرح تحول:
شركت در سال 90 حدود 1،2 ميليارد تومان مصرف انرژي داشته است در صورتي كه گام دوم طرح تحول اجرا شود تاثيرات منفي نسبي و كاهنده اي بر اين شركت خواهد گذاشت اما اين تاثيرات چندان بالا نخواهد بود
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري توسعه صنعتي |
19،4 |
|
توسعه كشت و صنعت ملي |
22 |
|
سرمايه گذاري ملي |
3،7 |
|
ساير سهامداران |
54،9 |
عمده سهام شركت در اختيار سهامداران حقيقي ميباشد
درامدهاي متفرقه:
در سال 90 حدود 24 درصد از سود شركت حاصل از درامدهاي متفرقه ميشده است كه به دليل فروش داراييهاي ثابت در اين شركت بوده است
|
شرح |
سال91 |
سال90 |
|
سود سپرده هاي بانكي |
1،200 |
1،798 |
|
فروش ادوات كشاورزي |
400 |
291 |
|
درامد فروش دفتر مركزي |
0 |
16،586 |
|
جمع |
1،600 |
18،675 |
نتيجه گيري:
براي سال 91 پيشبيني فروش را بر اساس فروش هر كيلو شكر 1100 تومان در نظر ميگيريم
اما با توجه به افتتاح طرح توسعه شركت ميزان توليد و فروش شكر را 48 هزار تن در نظر ميگيريم
پيشبيني مقدار فروش:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 91 |
قيمت فروش (هر تن تومان) سال 91
|
|
شكر |
48،000 |
1،100،000 |
|
تصفيه شكر خام |
20،000 |
85،000 |
|
الكل |
2،000،000 |
1100 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
567،000 |
|
در بخش بهاي تمام شده نيز با توجه به افزايش توليد شكر مقدار و مبلغ خريد چغندر قند نيز به ميزان 20 درصد افزايش پيدا ميكند بدين ترتيب به بودجه ذيل خواهيم رسيد:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
91،4،31 |
|
فروش |
567،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(445،440) |
|
سود و زيان ناخالص |
121،560 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(10،000) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
111،560 |
|
هزينه هاي مالي |
(3،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،600 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
110،160 |
|
ماليات |
(20،000) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
90،160 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1300 |
|
سرمايه |
69،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود در صورت ثبات قيمت فروش شركت ميتوان انتظار سود 130 توماني را به ازاي هر سهم از اين سهم داشت كه با اعمال پي بر اي متوسط 10 به دليل روند رو به رشد قيمتهاي جهاني شکر خام و افزايش نرخ دلار و كاهش صادرات ميتوان انتظار قيمتهاي 1300تومان را از اين سهم داشت
حال اگر قيمت شكر به سطح هر كيلو 1200 تومان افزايش پيدا نمايد ميتوان انتظار بودجه ذيل را داشت:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
91،4،31 |
|
فروش |
618،000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(445،440) |
|
سود و زيان ناخالص |
172،560 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(10،000) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
162،560 |
|
هزينه هاي مالي |
(3،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
1،600 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
171،160 |
|
ماليات |
(21،800) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
149،360 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
2160 |
|
سرمايه |
69،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود در صورت رسيدن قيمت فروش به سطوح 1200 تومان ميتوان انتظار سود 2160 ريالي را به ازاي هر سهم از اين سهم داشت كه با اعمال پي بر اي متوسط 7 ميتوان انتظار قيمتهاي 1515 تومان را از اين سهم داشت
باید توجه داشت سود های تخمینی در طول یک سال محاسبه شده اند و در طول سال متناسب با نرخ جهانی شکر و نرخ دلار می توان شاهد تغییراتی در سود این سهم بود لذا انچه بیش از همه مشخص است این مطلب می باشد که سود سهم یقینا بیش از 75 تومان فعلی خواهد بود . بنظر سهم توان تعدیل تا 125 تومان سود سال 90 را دارد
جمعه 27 ابان 90
