مقدمه: بانک پارسیان یکی از بزرگترین بانکهای خصوصی کشور با سرمایه ۱۱۰۰ میلیارد تومان و با حدود ۲۸۰ شعبه به فعالیت میپردازد این بانک اخیرا به دلیل فروش سهام خود توسط سهامداران عمده(گروه ایرانخودرو) مورد توجه بازار قرار گرفته است

روند سوداوری۳ ساله سهم:

سود این بانک طی ۵ سال گذشته همواره روند صعودی داشته است و پیش بینی میشود طی سالهای اتی با توجه به افزایش سرمایه های این بانک و افزایش سپرده پذیری و افزایش تسهیلات دهی این روند صعودی سوددهی این بانک کماکان ادامه یابد

سوداوری بانک پارسیان:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی ۳ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۰،۱۲،،۲۹	۹۰،۳،۳۱
سود تسهیلات اعطایی	۳۹،۱۵۱،۰۶۳	۹،۹۰۶،۰۷۴
سود و زیان حاصل از سرمایه گذاریها و سپرده گذاریها	۲،۲۹۴،۰۶۳	۴۸۵،۷۰۲
جمع درامدهای مشاع	۴۱،۳۳۵،۲۲۶	۱۰،۳۹۱،۷۷۶
سود سپرده های سرمایه گذاری	(۳۱،۵۳۲،۵۲۴)	(۸،۰۷۰،۸۶۴)
سهم بانک از حق الوکاله ها(درامدهای مشاع)	۹،۸۲۲،۵۹۲	۲،۳۲۰،۹۱۲
سود سپرده گذاری ارزی	۲،۹۲۰،۳۴۰	۲۸۳،۰۲۸
نتیجه مبادلات ارزی	۱۳۰،۶۰۶	۴۹۱،۴۶۷
سایر درامدها	۹،۳۷۱	۴،۰۳۶
جمع درامدها	۳،۰۶۰،۳۱۷	۷۷۸،۵۳۱
هزینه های عمومی و اداری	(۳،۱۳۶،۷۲۹)	(۶۱۸،۸۵۷)
هزینه مطالبات مشکوک الوصول	(۲،۱۲۳،۵۰۶)	(۹۶۲،۴۲۵)
هزینه مالی	(۱۶۱،۰۸۱)	(۷۰،۳۱۹)
سایر هزینه ها	(۳۵،۲۸۱)	(۵،۴۴۴)
سود وزیان قبل از کسر مالیات	۷،۴۲۶،۳۱۲	۱،۴۴۲،۳۹۸
مالیات	(۱،۰۲۶،۴۴۹)	(۱۹۱،۳۳۹)
سود خالص	۶،۳۹۹،۸۶۳	۱،۲۵۱،۰۵۹
سود هر سهم	۵۸۲	۱۱۴
سرمایه	۱۱،۰۰۰،۰۰۰	۱۱،۰۰۰،۰۰۰

بانک پارسیان سود هر سهم سال مالی منتهی به ۹۰،۱۲،۲۹ خود را با سرمایه ۱۱۰۰ میلیارد تومان رقم ۵۸،۲ تومان اعلام نموده است که در دوره عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۱۹ درصدی سود خود شده است

بررسی تسهیلات اعطایی:

درامدها	پیش بینی سال ۹۰	واقعی ۳ ماهه	نرخ سود
فروش اقساطی	۲،۶۸۳،۱۱۳	۴۳،۵۳۶	۱۲
جعاله	۳۴۴،۸۸۴	۲۳،۸۴۸	۱۲
اجاره به شرط تملیک	۷۱۴،۸۵۳	۴۵،۲۶۹	۱۲
مضاربه	۳۱،۸۰۹،۸۴۹	۴،۹۴۰،۶۸۵	۲۵-۲۷
مشارکت مدنی	۱۴۵،۸۳۷،۰۱۵	۳۷،۶۶۴،۶۴۷	۲۵-۲۷
قرض الحسنه	۴۷۵،۴۷۷	۲۲۴،۸۴۵	۷
بدهکاران بابت اعتبارات اسنادی	۲۱،۲۴۴،۲۶۵	۳،۲۲۰،۸۴۵	۳۰
بدهکاران بابت ضمانتنامه های پرداخت شده	۱۳۴،۹۵۳	۹۳،۱۰۴	۳۰
تسهیلات ارزی	۸،۵۷۸،۶۰۶	۷،۱۰۴،۱۵۹	—
سایر تسهیلات	۶۴۷،۳۴۷	۴۸،۹۵۹	—
جمع	۲۱۲،۴۸۲،۳۱۳	۵۳،۴۲۹،۴۳۷	—

ترکیب تسهیلات اعطایی:

همانطور که مشاهده میشود عمده تسهیلات اعطایی شرکت در بخش عقود مشارکتی و مضاربه میباشد که نرخ عقود مشارکت مدنی و مضاربه ۲۵-۲۷ درصد میباشد

بررسی سود و زیان حاصل از سپرده گذاریها:

شرح	پیشبینی سال ۹۰	واقعی ۳ ماهه ۹۰
سود سپرده قانونی	۲۹۶،۷۵۱	۶۳،۹۶۰
سود سپرده های سرمایه گذاری	۳۸۶،۳۴۴	۵۵،۳۳۲
سود اوراق مشارکت	۸۹۲،۱۱۱	۲۶۱،۱۲۵
جمع	۱،۵۷۵،۲۰۶	۳۸۰،۴۱۷

بررسی سود و زیان حاصل از سرمایه گذاریها:

شرح	پیشبینی سال ۹۰	واقعی ۳ماهه ۹۰
سود سهام شرکتها	۶۵۰،۰۹۴	۱۱۸،۶۲۳
سود حاصل از فروش سهام شرکتها	۲،۳۸۴	۹،۱۵۵
(سود)زیان ناشی از کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۶۶،۳۸۱	(۲۲،۴۹۳)
خالص سود سرمایه گذاری در سهام شرکتها	۷۱۸،۸۵۷	۱۰۵،۲۸۵

جمع کل سود و زیان حاصل از سرمایه گذاریها و سپرده گذاریها

۲،۲۹۴،۰۶۳

۴۸۵،۷۰۲

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت از ۳ بخش سود سرمایه گذاری ها و سود اوراق مشارکت و سود سهام شرکتها تشکیل شده است که در عملکرد۳ ماهه وپارس موفق به تحقق ۲۱ درصدی سود خود شده است

بررسی سپرده ها سرمایه گذاری بانک(بهای تمام شده):

شرح	پیشبینی سال ۹۰	واقعی عملکرد ۳ ماهه ۹۰
سپرده های قرض الحسنه	۶۵۳،۸۰۰،۰۰۰	۸۴۵،۷۲۰،۰۰۰
سپرده های بلند مدت یکساله	۴۹،۲۲۰،۳۴۵	۲،۵۱۱،۳۶۸
سپرده های بلند مدت دو ساله	۲،۶۶۷،۹۵۸	۲۳۷،۶۱۰
سپرده های بلند مدت سه ساله	۶۵۵،۷۸۹	۴۴،۲۹۴
سپرده های بلند مدت چهار ساله	۱۱۲،۹۵۷	۸،۵۵۰
سپرده های بلند مدت پنج ساله	۵۱،۱۹۱،۱۲۵	۲۴،۸۸۷،۰۸۹
سپرده پویا	۹۸۷،۹۹۰	۱۱۳،۵۱۰
سپرده هفت	۴،۲۷۲،۲۴۳	۷۷۸،۰۸۳
سپرده های کوتاه مدت	۳،۶۴۶،۰۰۰،۰۰۰	۱،۲۳۵،۰۰۰،۰۰۰
سپرده های ارزی	۳،۷۲۵،۰۰۰	۲،۷۴۰،۰۰۰
سایر	۱۱،۹۷۳،۷۹۱	۲،۳۴۰،۴۳۰
جمع	۴،۴۳۸،۹۶۹،۰۰۰	۱،۹۵۳،۶۰۷،۰۰۰

بیش از ۷۰درصد سپرده های شرکت در بخش سپرده های کوتاه مدت متمرکز میباشد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری تدبیر	۱۰
سرمایه گذاری سمند	۹،۴
صندوق بازنشستگی کارکنان صنعت نفت	۸،۵
گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو	۸،۲
سرمایه گذاری ایران و شرق	۶
سایر سهامداران	۴۰

نتیجه گیری: عملکرد ۳ ماه امسال شرکت به مانند سال گذشته بوده است تنها در بخش سود سرمایه گذاریها و سپرده گذاری با رشد و در برخی هزینه های نیز با افزایش مواجه بوده است

شرکت پتانسیل خاصی برای رشد سوداوری ندارد هزینه ها به طور متناسب تحقق یافته و در بخش درامدهای نیز شاهد پیشبینی منطقی درامدها میباشیم

با توجه به سود ۵۸۲ ریالی این بانک که به نظر میرسد شاهد تحقق همین میزان سود نیز در پایان سال باشیم و با اعمال پی بر ای متوسط ۶ به قیمتهای ۳۴۸ تومان برای سهام این بانک میرسیم

البته پتانسیل فروش سهام توسط گروه ایرانخودرو در این سهم میتواند جو روانی مثبت بر سهم ایجاد کرده و باعث رشد قیمتی سهم شود

این بانک قصد افزایش سرمایه ۴۰۰ میلیارد تومانی و رساندن سرمایه خود را به سطح ۱۵۰۰ میلیارد تومان را دارد که این امر باعث افزایش سوداوری احتمالی بانک درسال ۹۱ خواهد شد

معمولا عمده در امد بانکها در ۳ ماهه اخر سال محقق میشوذ تجربه نشان داده است معمولا در برخی موارد در ۳ ماهه اخر سال به میزان ۶ ماه عملکرد تحقق سود را داریم پس پوشش پایین ۳ ماهه اول سال میتواند در ۳ ماهه اخر سال جبران گردد

بانک پارسیان در حال حاضر کمترین پی به ای را در گروه بانکی دارا می باشد و با رشد پی به ای گروه بانکی یقینا نوبت بانک پارسیان نیز خواهید رسید و شاهد رشد حداقل یک واحدی پی به ای این سهم نیز خواهیم بود در صورت رشد قیمت تا پی به ای ۷ قیمت سهم می تواند به ۴۲۰ تومان نیز برسد لذا خرید این سهم در محدوده ۳۲۰ الی ۳۳۰ تومان با دید میان مدت گزینه کم ریسکی می باشد

بانک پارسیان همانند اکثر بانک ها رشد اصلی خود را پس از اعمال افزایش سرمایه نمایان خواهد کرد همانطور که شاهد هستیم بانک اقتصاد نوین پس از مدتها فاز سکون پس از افزایش ۵۰ درصدی خود شاهد بازده ۵۰ درصدی می باشد لذا قطعیت در اعمال افزایش سرمایه برگ برنده دیگر این سهم است

از طرفی سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی نیز دارای درصدی از بانک می باشد که قصد دارد ان را در ماه های اخیر بفروش برساند

شاید توان رشد سهم بنابر دلایل روانی اختلاس بسیار ضعیف باشد اما رشد این سهم در میان مدت دور از ذهن نمی باشد

شنبه ۹ مهر ۹۰

بانک پارسیان

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

بانک پارسیان

روش‌های جایگزین پرداخت