تحلیل بنیادی ایران ارقام

مقدمه: ایران ارقام شرکتی در زمینه تولید و تامین تجهیزات الکترونیکی به خصوص فروش و اجاره و پشتیبانی انواع دستکاه های ای تی ام و ارائه خدمات نرم افزاری میباشد و بیشتر در زمینه خدمات به بانکها فعالیت میکند

روند سوداوری مرقام:

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری سهم همواره صعودی بوده است که با توجه به طرح توسعه در دست اجرای شرکت همچنین افزایش سالانه نرخ خدمات و فروش محصولات شرکت این روند در سالهای اتی بیش از پیش ادامه خواهد یافت

پیشبینی سود سال ۹۰ و عملکرد ۹ ماهه:

ایران ارقام سود هر سهم سال مالی منتهی به ۹۰،۱۲،۲۹ خود را با سرمایه ۲۵ میلیارد تومان رقم ۵۰ تومان به ازای هر سهم اعلام نموده است که در دوره عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش ۵۶ درصدی سود خود شده است

مقدار فروش محصولات:

درامدهای حاصل از خدمات شرکت:

همانطور که مشاهده میشود حدود نیمی از درامدهای شرکت حاصل از درامد پشتیبانی و فروش برنامه های نرم افزاری میباشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت ایران ارقام:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را انواع مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد اولیه شرکت انواع قطعات و دستگاه های مربوط به کامپیوتر و خودپرداز میباشد به طوری که مرقام برای سال ۹۰ پیشبینی واردات ۸۱ درصدی مواد اولیه خود را دارد به عبارت دیگر مرقام مونتاژ کننده دستکاه های خودپرداز و انواع کامپیوتر میباشد به همین علت وابستگی بسیار بالایی به واردات داشته و شدیدا از نرخ ارز اسیب میبیند به طوری که مرقام در واردات خود از ارز یورو استفاده میکند و نرخ یورو را نیز در بودجه سال ۹۰ حدود ۱۳۶۰ تومان بسته است که با افزایش ۱۰ درصدی نرخ یورو شاهد کاهش ۸ تومانی سود هر سهم مرقام خواهیم بود درباره هزینه های سربار شرکت به دلیل ماهیت خدماتی بودن شرکت طرح تحول اثر منفی بر عملکرد شرکت ندارد

طرح های توسعه ای شرکت:

شرکت قصد افزایش ظرفیت مونتاژ محصولات خود را دارد که با افتتاح کارخانه جدید به این مهم خواهد رسید لازم به ذکر است شرکت برای افتتاح نهایی طرح توسعه خود افزایش سرمایه را از مبلغ ۱۵ میلیارد تومان به مبلغ ۲۵ میلیارد تومان انجام داد

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت در دست سرمایه گذاری فرهنگیان میباشد همچنین دانایان پارس نیز در حال عرضه سهام شرکت به منظور خروج از شرکت میباشد

شرکت در ۹ماهه سال ۸۹ موفق به فروش حدود۳۴ میلیارد تومان شده بود فروش واقعی ۹ ماهه سال جاری حدود۴۱ میلیارد تومان بوده است در صورتی که شرکت در سال ۸۹ به فروش سالانه ۴۵،۹ میلیارد تومانی رسیده اما برای سال جاری فروش۶۵،۶میلیارد تومانی را پیشبینی کرده است که تا حدود زیادی به نظر میرسد در نهایت به بودجه پیشبینی شده دست یابد برای سال جاری با اعمال حاشیه سود ۳۵ درصدی برای کل سال طبق عملکرد ۹ ماهه به بودجه ذیل خواهیم رسید:

همانطور که مشاهده میشود مرقام نهایتا با فرض تحقق بودجه پیش بینی شده و با فرض تحقق میزان فروش در ۳ ماهه پایان سال میتواند به سود ۵۲ تومانی به ازای هر سهم دست یابد

در نتیجه با اعمال پی برای متوسط ۸ به سود مرقام به قیمتهای ۴۱۵ تومان برای این سهم خواهیم رسید که البته با افتتاح طرح توسعه مرقام رسیدن به قیمتهای ۴۷۰ تومان دربازه میان مدت دور از ذهن نمی باشد

از مزایای شرکت بازار رو به گسترش و عذم تاثیر پذیری از طرح تحول و در کنارافتتاح طرح توسعه میباشد از مشکلات شرکت وابستگی بالا به واردات در مقابل روند رو به رشد قیمتهای ارز میباشد همچنین روند شرکت با توجه به قیمتهای فعلی رو به رشد بوده و شرکت به خصوص با افتتاح طرح توسعه خود با روند رو به رشد عایدی برای سالهای اتی مواجه خواهد شد

محدوده ۳۳۰ کف قیمتی سهم و محدوده ۳۹۰ الی ۴۰۰ نیز اولین هدف پیش روی قیمت می باشد

شنبه ۲۶شهریور ۹۰