بررسی گزارش 3 ماهه شرکت
مقدمه: پتروشيمي ابادان با سرمايه 16 ميليارد تومان يكي از واحد هاي تابعه سازمان تامين اجتماعي ميباشد اين شركت براي سال 90 پشبيني توليد 8000 تن دي دي بي و 83هزار تن پي وي سي و 23،340 تن سود سوز اور و 35،780 تن ساير محصولات فرعي را توليد و به فروش خواهد رساند
روند سوداوري و قيمت 3 سال اخير سهم:
همانطور كه مشاهده ميشود سود شركت طي سال هاي اخير به دليل بهبود وضعيت بازار هاي جهاني و افزايش قيمت نفت و محصولات پتروشيمي روند صعودي داشته است بدين ترتيب قيمت سهام شركت نيز طي دو سال اخير با رشد بيش از 100 درصدي روبرو شده است كه با توجه به روند صعودي قيمت نفت و ازاد شدن قيمت فروش محصولات شركت پيشبيني ميشود روند صعويد سوداوري و قيمتي سهام شركت كماكان ادامه داشته داشته باشد
صورت سود و زيان شركت:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
90،12،29 |
90،3،31 |
|
فروش |
1،251،869 |
253،222 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،033،225) |
(205،439) |
|
سود و زيان ناخالص |
218،644 |
47،783 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(36،000) |
(5،968) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
10،000 |
1،681 |
|
سود و زيان عملياتي |
192،644 |
43،496 |
|
هزينه هاي مالي |
(4،000) |
(1،158) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
(15،000) |
281 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
173،644 |
42،619 |
|
ماليات |
(10،250) |
(2،646) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
162،394 |
39،973 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1،021 |
250 |
|
سرمايه |
160،000 |
160،000 |
پتروشيمي ابادان سود هر سهم سال مالي90 خود را به ازاي هر سهم مبلغ 102،1 تومان اعلام كرده است كه در عملكرد 3 ماهه موفق به پوشش 25 تومان سود به ازاي هر سهم معادل24 درصد شده است
لازم به ذكر است سود سال 90 تماما عملياتي ميباشد در صورتي كه كه بيش از 35 درصد سود سال 89 شركت غير عملياتي بوده است
بررسي سرفصل فروش شركت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال 90 |
قيمت فروش (هر تن دلار) سال 90
|
مقدار فروش(تن) 3ماهه سال 90 |
قيمت فروش (هر تن دلار) 3ماهه سال90
|
درصد پوشش 3 ماهه |
|
DDB |
8070 |
1114 |
1،019 |
1220 |
12،6 |
|
PVC |
83،000 |
1147 |
16،672 |
1222 |
20 |
|
سود سوز اور |
23،340 |
248 |
4،595 |
378 |
19،7 |
|
ساير محصولات |
25،780 |
338 |
2،651 |
281 |
10،3 |
دلار در بودجه زير 1050 تومان در نظر گرفته شده است
حدود 80 درصد بودجه شركت PVC ميباشد كه عمده سبد فروش شركت را تشكيل داده است
فروش اين محصول در 3 ماهه حدود 20 درصد پوشش داده شده است پيشبيني ميشود شركت تا پايان سال بودجه خود را محقق كند به خصوص اينكه طرح يوتيليتي شركت به بهره برداري رسيده است
همانطور كه در حدول بالا مشخص ميباشد نرخ فروش شركت در گزارش عملكرد 3 ماهه بالاتر از پيشبيني ها ميباشد
بررسي بهاي تمام شده در شركت پتروشيمي آبادان:
|
نام |
مبلغ(ميليارد ريال) |
درصد تاثري گذاري |
|
مواد مستقيم |
595،525 |
58 |
|
دستمزد مستقيم |
145،000 |
14 |
|
سربار |
292،700 |
28 |
عمده بهاي تمام شده شركت را مواد اوليه تشكيل داده است كه در ادامه به بررسي سرفصل هاي مواد اوليه و هزينه هاي سربار خواهيم پرداخت:
مواد مستقيم:
شركت برخي از اقلام مواد اوليه خود را كه محصولات پتروشيمي ميباشد را از طريق واردات تامين مينمود كه براي سال 90 تمامي اقلام مواد اوليه به وسيله شركتهاي داخلي تامين خواهد شد و همچنين به همين دليل با رشد قيمت محصولات شركت قيمت مواد اوليه شركت كه محصولات شيميايي و پتروشيمي ميباشد نيز رشد ميكند و ثابت نميباشد
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 90 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 90 هرتن /تومان
|
مقدار خريد3 ماهه سال 90 |
مبلغ خريد3 ماهه سال 90 هر تن/تومان |
|
نمك |
تن |
43،000 |
35،488 |
9،807 |
33،000 |
|
خوراك/پروپان |
تن |
71،000 |
149،590 |
16،950 |
204،660 |
|
اي دي سي |
تن |
37،230 |
530،000 |
12،483 |
500،000 |
|
وي سي ام |
تن |
23،826 |
839،000 |
948 |
830،000 |
|
ساير |
— |
1 |
— |
1 |
— |
عمده مواد اوليه شركت را به ترتيب وي سي ام و اي دي سي و پروپان تشكيل داده است
در مواد اوليه پروپان شاهد افزايش نرخ بالايي در دوره 3 ماهه به نسبت پيشبيني كل سال ميباشيم اما در مواد اوليه اي دي سي و وي سي ام شاهد تحقق بودجه 3 ماهه به مانند بودجه كل سال 90 هستيم
هزينه هاي سربار:
شركت سالانه حدود 3 ميليارد تومان مصرف انرژي دارد كه براي سال 90 اثرات طرح تحول و ازاد سازي نرخ حاملهاي انرژي در بودجه لحاظ شده است
طرح هاي توسعه اي:
|
نام طرح |
براورد سرمايه گذاري |
درصد پيشرفت طرح تاكنون |
سال بهره برداري |
||||
|
مبلغ ميليون ريال |
نام ارز |
مبلغ ارزي |
|||||
|
UTILITY |
71،958 |
|
|
100 |
1390 |
||
|
واحد وي سي ام و اي دي سي به ظرفيت 130000 تن |
394،092 |
|
|
0 |
1391 |
||
|
توليد 220 تن كلر در روز |
487،984 |
|
|
18 |
1391 |
||
درامدهاي متفرقه:
|
شرح |
سال مالی 90 |
3 ماهه 90 |
|
سایر درامدهای غیر عملیاتی |
4،980 |
2،478 |
|
سود فروش داراييهاي ثابت |
15،000 |
6،393 |
|
حقوق كاركنان بازنشسته |
(30،000) |
(7،442) |
|
ساير هزينه ها |
(4،980) |
(1،148) |
سهامداران عمده:
به تازگي شركت سرمايه گذاري نوردنا وارد تركيب سهامداري شركت شده است همچنين از ميزان سهام سرمايه گذاري شيميايي تامين كاسته شده و سهام شناور سهم به ميزان 19 درصد افزايش پيدا نموده است از طرفي شركتهاي بيمه ايران نيز بر ميزان سهام خود افزوده است سهامدار عمده شركت به منظور دريافت مجوز افزايش سرمايه در حال عرضه سهام شركت براي رساندن ميزان شناور سهام به سطح 20 درصد ميباشد
بررسي تاثير نرخ ارز بر سود شپترو:
وپترو براي سال90 پيشبيني صادرات 17 درصدي محصولات خود را دارد اين شركت قصد دارد براي سال 90 در مبادلات خود از ارز دلار با نرخ 1030 تومان استفاده نمايد با تغيير هر 10 درصد نرخ دلار شاهد رشد 13 توماني سود شپترو خواهيم بود
نتيجه گيري:
براي سال 90 بر اساس مفروضات و واقعيتها و قيمتهاي روز به تخمين سود شركت خواهيم پرداخت براي 9 ماهه باقي مانده سال مفروضات ذيل را داريم
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) 9 ماهه سال 90 |
قيمت فروش (هر تن دلار) سال 90
|
|
DDB |
6،000 |
1220 |
|
PVC |
66،300 |
1222 |
|
سود سوز اور |
18،700 |
378 |
|
ساير محصولات |
23،000 |
281 |
قيمت فروش محصولات بر اساس قيمتهاي واقعي 3 ماهه لحاظ شده است و متوسط نرخ دلار را نيز 1050 تومان در نظر ميگيريم
مبلغ فروش:
|
مبلغ فروش 3 ماهه اول سال میلیون ریال |
253،223 |
|
مبلغ فروش 9 ماهه باقي مانده سال ميليون ريال |
1،068،000 |
|
جمع فروش ميليون ريال |
1،321،223 |
مواد اوليه:
|
شرح |
واحد |
پيشبيني مقداري خريد سال 90 |
پيشبيني مبلغي خريد سال 89 هرتن /تومان
|
|
نمك |
تن |
22،000 |
33،000 |
|
خوراك/پروپان |
تن |
54،000 |
204،660 |
|
اي دي سي |
تن |
24،500 |
500،000 |
|
وي سي ام |
تن |
23،000 |
830،000 |
|
ساير |
— |
1 |
— |
با نرخ روز محصولات شركت به فروش تقريبي 135،8 ميليارد توماني براي سال 90ميرسيم از طرفي همانطور در بخش مواد اوليه گفتيم شاهد افزايش 1،7 مواد اوليه براي سال 90 خواهيم بود
جمع مواد اوليه:
|
مبلغ خريد مواد اوليه 3 ماهه اول سال میلیون ریال |
106،139 |
|
مبلغ مواد اوليه 9 ماهه باقي مانده سال ميليون ريال |
496،000 |
|
جمع مواد اوليه ميليون ريال |
602،139 |
شركت پيش بيني مصرف 595،525 ميليون ريال مواد اوليه را داشت كه طبق محاسبات ما 602،139 ميليون ريال مصرف مواد اوليه خواهد داشت
بودجه كارشناسي شده:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
90،12،29 |
|
فروش |
1،321،223 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(1،039،839) |
|
سود و زيان ناخالص |
281،384 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(36،000) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
10،000 |
|
سود و زيان عملياتي |
255،384 |
|
هزينه هاي مالي |
(4،000) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
(15،000) |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
236،384 |
|
ماليات |
(17،000) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
219،384 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1270 |
|
سرمايه |
160،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود براي سال 90 شركت توانايي اعلام سود 127 توماني را دارد البته سود فوق به شرط ثبات قيمتهاي فعلي نفت و محصولات پتروشيمي تا پايان سال ميباشد كه سود فوق نيز تا پااين سال طي چند مرحله تعديل تحقق خواهد يافت
شركت از افزايش نرخ ارز سود ميبرد همچنين شپترو بزرگترين شركت از حيث داشتن طرح هاي توسعه اي سود اور ميباشد
اين نكته مهم لازم است كه شركت در عملكرد 3 ماهه تنها با فروش كمتر از 18 درصدي مقدارفروش محصولات خود موفق به پوشش 24 درصدي سود خود شده است
سشنبه 15 شهریور 90
