مقدمه: بانك اقتصاد نوين با سرمايه 550 ميلياردتومان و حدود238 شعبه فعاليت ميكند بانك اقتصاد نوين جز اولين بانكهاي خصوصي ايران ميباشد كه مالكيت ان در دست چند گروه اقتصادي بزرگ ميباشد ونوين طي سالهاي اينده قصد رساندن سرمايه خود را به سطح 1000 ميليارد تومان و تبديل شدن به يكي از بزرگترين بانكهاي خصوصي كشور را دارد سود این بانک طی 5 سال گذشته همواره روند صعودی داشته است و پیش بینی میشود طی سالهای اتی با توجه به افزایش سرمایه های این بانک و افزایش سپرده پذیری و افزایش تسهیلات دهی این روند صعودی سوددهی این بانک کماکان ادامه یابد
پيشبيني سود سال 90 ونوين:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
89،12،29 |
90،12،29 |
|
سود تسهيلات اعطايي |
18،469،060 |
18،290،495 |
|
سود و زيان حاصل از سرمايه گذاريها و سپرده گذاريها |
1،098،837 |
1،196،885 |
|
جمع درامدهاي مشاع |
19،567،897 |
19،487،380 |
|
سود سپرده هاي سرمايه گذاري |
(16،240،119) |
(14،335،632) |
|
سهم بانك از حق الوكاله ها(درامدهاي مشاع) |
3،327،778 |
5،151،748 |
|
سود حاصل از تسهيلات اعطايي |
2،120،539 |
1،209،936 |
|
سود سپرده گذاری ارزی |
70،620 |
5،000 |
|
نتيجه مبادلات ارزي |
39،265 |
0 |
|
درامد كارمزد |
1،204،170 |
970،936 |
|
ساير درامدها |
20،000 |
2،600 |
|
جمع درامدها |
6،782،372 |
(7،339،923) |
|
هزينه هاي عمومي و اداري |
(1،684،976) |
(1،829،428) |
|
هزينه مطالبات مشكوك الوصول |
(1،265،793) |
(1،681،609) |
|
هزينه مالي |
(217،298) |
(20،000) |
|
هزینه کارمزد |
(104،869) |
(141،332) |
|
سود پرداختی به سپرده های ارزی |
(298،689) |
(427،806) |
|
سایر هزینه ها |
(80،701) |
(36،243) |
|
سود وزیان قبل از کسر مالیات |
3،129،646 |
3،203،504 |
|
مالیات |
(365،381) |
(322،663) |
|
سود خالص |
2،764،265 |
2،880،841 |
|
سود هر سهم |
503 |
523 |
|
سرمایه |
5،500،000 |
5،500،000 |
ونوين سود سال مالي 90 خود را به ازاي هر سهم مبلغ 52،3 تومان اعلام نموده است سود پيشبيني شده در بدترين حالت ممكنه پيشبيني شده است براي مثال در سرفصل سود تسهيلات اعطايي شاهد هيچگونه رشد نميباشيم كه معمولا سالانه 10-20 درصد در اين سرفصل شاهر رشد درامدها هستيم
يا در سرفصل هاي درامدي مانند سپرده هاي ارزي يا مبادلات ارزي يا درامد كارمزدها شاهد نه تنها افزايش اين درامدها در سال 90 نيستيم بلكه اين سرفصل ها با كاهش نيز مواجه شده است
از طرف ديگر هزينه هايي هزينه مطالبات مشكوك الوصول و هزينه كارمزد و سود پرداختي به سپرده هاي ارزي با رشد بسيار بالايي پيشبيني شده است
در نهايت پيشبيني سود شركت به نظر به صورت تعمدي پايين پيشبيني شده است و سود شركت قابليت رشد حداقل 10-20 درصدي و رسيدن به سود 57-60 توماني به صورت حداقلي براي سال 90 اين بانك پيشبيني ميشود
بررسي تسهيلات اعطايي:
|
درامدها |
پيش بيني سال 89 |
واقعي 9 ماهه |
|
فروش اقساطي |
10،915،000 |
5،051،000 |
|
جعاله |
2،203،000 |
1،076،000 |
|
اجاره به شرط تمليك |
5،938،000 |
2،008،000 |
|
مضاربه |
3،450،000 |
13،406،000 |
|
مشاركت مدني |
81،488،000 |
62،983،000 |
|
خريد دين |
600،000 |
0 |
|
بدهكاران بابت اعتبارات اسنادي |
4،521،000 |
1،991،000 |
|
تسهيلات ارزي |
12،283،000 |
7،427،000 |
|
قرض الحسنه |
100،299 |
220،000 |
|
جمع |
121،508،000 |
97،000،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود عمده تسهيلات اعطايي شركت در بخش عقود مشاركتي و فروش اقساطي ميباشد كه نرخ عقود مشاركت مدني 24 درصدي و نرخ فروش اقساطي 15 درصد ميباشد
بررسي سود و زيان حاصل از سپرده گذاريها:
|
شرح |
پيشبيني سال 89 |
واقعي 9 ماهه 89 |
واقعي 9 ماهه 88 |
|
سود سپرده قانوني |
110،932 |
76،548 |
61،811 |
|
سود سپرده هاي سرمايه گذاري |
298،175 |
275،528 |
236،635 |
|
سود اوراق مشاركت |
319،730 |
291،663 |
148،895 |
|
سود حاصل از ساير سپرده ها |
70،620 |
2،097 |
5،637 |
|
جمع |
799،457 |
645،835 |
452،978 |
بررسي سود و زيان حاصل از سرمايه گذاريها:
|
شرح |
پيشبيني سال 89 |
واقعي 9 ماهه 89 |
واقعي 9 ماهه 88 |
|
||
|
سود سهام شركتها |
370،000 |
10،182 |
10،929 |
|
||
|
سود حاصل از فروش سهام شركتها |
0 |
(8،802) |
(793) |
|
||
|
(سود)زيان ناشي از كاهش ارزش سرمايه گذاريها |
0 |
26،972 |
9،040 |
|
||
|
خالص سود سرمايه گذاري در سهام شركتها |
370،000 |
28،351 |
19،176 |
|
||
|
سود حاصل از ساير سرمايه گذاريها |
0 |
12،195 |
8،515 |
|
||
|
جمع |
370،000 |
40،546 |
27،691 |
|
||
|
جمع كل سود و زيان حاصل از سرمايه گذاريها و سپرده گذاريها |
1،169،457 |
686،382 |
480،669 |
|||
همانطور كه مشاهده ميشود سود شركت از 3 بخش سود سرمايه گذاري ها و سود اوراق مشاركت و سود سهام شركتها تشكيل شده است كه در عملكرد 9 ماهه سود چنداني از شركتهاي زير مجموعه ونوين تحقق نيافته است و اين سود معمولا در 3 ماهه پاياني سال تحقق ميابد
بررسي سپرده ها سرمايه گذاري بانك(بهاي تمام شده):
|
شرح |
عملكرد واقعي سال 88 |
پيشبيني واقعي سال 89 |
واقعي عملكرد 9 ماهه 89 |
|
سپرده هاي قرض الحسنه |
3،633،000 |
8،140،000 |
9،800،000 |
|
سپرده هاي بلند مدت يكساله |
24،134،000 |
67،777،000 |
14،640،000 |
|
سپرده هاي بلند مدت دو ساله |
728،961 |
1،043،000 |
761،000 |
|
سپرده هاي بلند مدت سه ساله |
346،614 |
524،000 |
665،000 |
|
سپرده هاي بلند مدت چهار ساله |
214،678 |
229،000 |
238،000 |
|
سپرده هاي بلند مدت پنج ساله |
34،734،000 |
14،527،000 |
48،149،000 |
|
انواع چكهاي بانكي فروخته شده |
2،839،000 |
4،160،000 |
1،719،000 |
|
سپرده نقدي ضمانتنامه |
2،819،000 |
2،698،000 |
3،327،000 |
|
سپرده هاي كوتاه مدت |
26،646،000 |
38،000،000 |
24،736،000 |
|
سپرده هاي كوتاه مدت ارزي |
889،340 |
8،499،000 |
1،149،000 |
|
جمع |
96،966،000 |
150،000،000 |
105،263،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود سپرده هاي شركت مخصوصا در بخش سپرده هاي 5 ساله با رشد مناسبي مواجه شده است و شركت توانسته است در 9 ماهه امسال به مقدار 3،5 برابر بودجه سپرده داشته باشد
بيش از 30 درصد سپرده هاي شركت در بخش سپرده هاي 5 ساله متمركز ميباشد و بيش از 25 درصد سپرد هاي شركت نيز سپرده هاي كوتاه مدت ميباشد
نتيجه گيري: عملكرد 9 ماه امسال شركت به مانند سال گذشته بوده است تنها در بخش سود سرمايه گذاريها و سپرده گذاري با رشد و در برخي هزينه هاي نيز با افزايش مواجه بوده است در ادامه قصد داريم به تخمين سودسال جاري اين بانك بپردازيم:
سود تسهيلات اعطايي:
|
درامدها |
پيش بيني كارشناسي |
واقعي 9 ماهه |
واقعي 9 ماهه 88 |
|
فروش اقساطي |
500،000 |
327،000 |
372،000 |
|
جعاله |
291،000 |
153،000 |
94،000 |
|
اجاره به شرط تمليك |
350،000 |
207،000 |
255،000 |
|
مضاربه |
1،500،000 |
1،384،000 |
3،425،000 |
|
مشاركت مدني |
13،700،000 |
9،544،000 |
8،081،000 |
|
تسهيلات ارزي |
800،000 |
430،000 |
352،000 |
|
وجه التزام |
2،000،000 |
895،000 |
215،000 |
|
جمع |
19،141،000 |
12،950،000 |
13،103،000 |
سود سرمايه گذاريها و سپرده گذاريها:
همانطور كه در بخش قبلي تحت عنوان سود سرمايه گذاريها عنوان شد اين سود در 9 ماهه سال 88 به ميزان 48 ميليارد و براي كل سال 88 به ميزان 95 ميليارد تومان تحقق يافته است اما براي 9 ماه سال 89 شاهد تحقق68،6ميليارد توماني اين درامدها هستيم با توجه به اينكه عمده اين درامدها مربوط به سرمايه گذاري در اوراق مشاركت و سپرده در ساير بانكها و سرمايه گذاري در سهام شركتها ميباشد انتظار رشد موازي اين درامدها و تحقق درامد 120 ميليارد توماني را از اين بخش داريم
سود پرداختي به سپرده هاي سرمايه گذاري:
|
شرح |
پيشبيني كارشناسي |
پيشبيني واقعي 9ماهه 89 |
واقعي عملكرد 9 ماهه 88 |
واقعي سال 88 |
|
سود سپرده گذاران |
(13،000،000) |
9،695،000 |
10،019،000 |
13،106،000 |
همانطور كه مشاهده ميكنيد سود پرداختي به سپرده هاي شركت در 9 ماهه سال 88 حدود1000 ميليارد تومان بوده است كه بريا كل سال 1310 ميليارد تومان سود پرداخته شده است اين امر در صورتي اتفاق افتاده است كه در دوره عملكرد 9 ماهه امسال ونوين حدود 969 ميليارد تومان سود پرداخت كرده و پيشبيني پرداخت سود 1624 ميليارد توماني را تا پايان سال دارد كه با توجه به كاهش نرخ سود سپرده هاي بانكي و كاهش سود پرداختي در عملكرد 9 ماهه و مقايسه با عملكرد سال قبل انتظار پرداخت سود1400 ميليارد توماني را در بدترين حالت تا پايان سال داريم
پيشبيني كارشناسي:
|
شرح |
پيشبيني |
|
سال مالي منتهي به |
89،12،29 |
|
سود تسهيلات اعطايي |
16،000،000 |
|
سود و زيان حاصل از سرمايه گذاريها و سپرده گذاريها |
1،200،000 |
|
جمع درامدهاي مشاع |
17،200،000 |
|
سود سپرده هاي سرمايه گذاري |
(13،000،000) |
|
سهم بانك از حق الوكاله ها |
4،200،000 |
|
سود حاصل از تسهيلات اعطايي |
700،000 |
|
سود سپرده گذاريها و سرمايه گذاريها |
3،000 |
|
نتيجه مبادلات ارزي |
50،000 |
|
درامد كارمزد |
700،000 |
|
ساير درامدها |
3،000 |
|
جمع درامدها |
5،656،000 |
|
هزينه هاي عمومي و اداري |
1،500،000 |
|
هزينه مطالبات مشكوك الوصول |
(1،265،000) |
|
هزينه مالي |
(30،000) |
|
جمع هزينه ها |
(2،909،000) |
|
سود خالص قبل از كسر ماليات |
2،747،000 |
|
ماليات |
(350،000) |
|
سود خالص پس از كسر ماليات |
2،397،000 |
|
سود هرسهم |
43،5 |
|
سرمايه |
5،500،000 |
شركت براي سال 89 پيش بيني سود 276 ميليارد توماني يا به عبارتي 50تومان به ازاي هر سهم اعلام نموده است اما طبق بودجه بندي كارشناسي انتظار سود تقريبي 239 ميليارد توماني معادل 43تومان را براي سال جاري از اين بانك انتظار داريم پس در بدترين حالت پوشش سود 43 توماني و در حالت خوشبينانه تحقق سود 50 تومانی را مدنظر داریم
نكات مهم:
معمولا عمده در امد بانكها در 3 ماهه اخر سال محقق ميشوذ تجربه نشان داده است معمولا در برخي موارد در 3 ماهه اخر سال به ميزان 6 ماه عملكرد تحقق سود را داريم
با افزايش سرمايه بانك تا سطح 1000 ميليارد تومان شاهد تحولي شگرف در سود اوري بانك با افزايش پذيرش سپرده ها و افزايش تسهيلات دهي خواهيم بود معمولا با رسيدن سرمايه شركت به ميزان 1000 ميليارد تومان نيز انتظار سود 40-50 توماني را از هر سهم بانك را پس از گذشت يكسال از افزايش سرمايه خواهيم داشت
بیشترین قیمت سهم در یکسال اخیر 405 تومان بوده است که انتظار بر این است قیمت بتواند تا نزدیکی مجمع به این محدوده برسد محدوده 370 الی 380 تومان محدوده پر حجمی برای سهم خواهد بود و با گزارش فعلی شرکت توان عبو ر از این سطح را ندارد تجربه نشان داده است رشد اصلی ونوین همراه با افزایش سرمایه های شرکت بوده است و بعد از افزایش سرمایه ها ی انجام شده شرکت به فاز استراحت عمیقی فرو می رود
سشنبه 3 خرداد 90
