تحلیل بنیادی سرمایه گذاری پردیس
مقدمه:سرمايه گذاري پرديس با سرمايه 20 ميليارد تومان جز يكي از كوچكترين شركتهاي سرمايه گذاري بورسي ميباشد كه داراي پرتفوي بورسي مناسبي و قابل توجهي است اين شركت به دليل افزايش سرمايه از محل سود انباشته مدتي است با روند صعودي مواجه شده است
روند سود اوري سهم طي 3 سال گذشته:
همانطور كه مشاهده ميشود در سال 89 شركت به دليل ازاد سازي و برگشت ذخاير و بهبود وضعيت سوداوري شركتهيا زير مجموعه با رشد سود خوبي مواجه شده است كه اين روند در سال جاري نيز ادامه خواهد داشت
پيشبيني سود سال جاري پرديس:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده 90،9،30 |
عملكرد واقعي 3ماهه 89،12،29 |
|
سود حاصل از سرمايه گذاري |
43،772 |
2،553 |
|
سود حاصل از فروش سرمايه گذاري |
39،349 |
7،674 |
|
سود حاصل از ساير فعاليتها |
0 |
0 |
|
جمع درامدها |
83،121 |
10،227 |
|
هزينه هاي عمومي و اداري |
(4،298) |
(1،574) |
|
خالص درامدها(هزينه هاي عملياتي) |
0 |
0 |
|
سود و زيان عملياتي |
78،823 |
8،652 |
|
هزينه مالي |
0 |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
0 |
0 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
78،823 |
8،652 |
|
ماليات |
0 |
0 |
|
سود و زيان پس از كسر ماليات |
78،823 |
8،652 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
394 |
43 |
|
سرمايه |
200،000 |
200،000 |
پرديس سود هر سهم سال مالي منتهي به 90،9،30 خود را به ازاي هر سهم مبلغ 39،4 تومان اعلام نموده است كه در عملكرد 3 ماهه موفق به پوشش 43 ريالي سود خود شده است كه اين رقم 95 درصد بيش از دوره 3 ماهه مشابه سال گذشته ميباشد
تركيب سود خالص پرديس:
همانطور كه مشاهده ميشود شركت براي سال 90 قصد دارد بيش از 40 درصد از سود خود را از طريق فروش سهام شركتهاي زير مجموعه تامين نمايد كه در عملكرد 3 ماهه 20 درصد از اين مهم را به ثمر رسانده است
سهامداران عمده پرديس:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمايه گذاري تدبير |
81،2 |
|
سرمايه گذاري خردمندان |
1،9 |
|
تحقيقات سرمايه گذاري صندوق |
1،8 |
|
سرمايه گذاري نور همدانيان |
1،5 |
در تركيب سهامداري شركت فعاليت گسترده سرمايه گذاري همدانيان و سرمايه گذاري خردمندان(وابسته به بانك ملت) بر روي سهام اين شركت ميباشد
بررسي پرتفوي بورسي پرديس:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده |
ارزش بازار |
افزايش (كاهش) ارزش |
|
بانك پارسيان |
0 |
24،318 |
63،109 |
38،791 |
|
ملي صنايع مس |
0 |
17،815 |
32،564 |
14،749 |
|
توسعه معادن و فلزات |
0 |
14،137 |
66،125 |
51،988 |
|
ارتباطات سيار |
0 |
12،312 |
17،159 |
4،847 |
|
ايران خودرو ديزل |
0 |
10،924 |
5،209 |
(5،715) |
|
رايان سايپا |
0 |
8،336 |
12،152 |
3،816 |
|
داروسازي فارابي |
0 |
7،960 |
11،789 |
3،829 |
|
ساير |
— |
119،958 |
169،924 |
49،966 |
|
جمع |
— |
215،760 |
378،031 |
162،271 |
عمده سبد بورسي سهم از 3 شركت پر پتانسيل بانك پارسيان و ملي صنايع مس و سرمايه گذاري معادن و فلزات تشكيل شده است
پرتفوي غير بورسي پرديس:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
بهاي تمام شده (ميليون ريال) |
ارزش كارشناسي (ميليون ريال) |
|
سپرده هاي بانكي |
0 |
35،500 |
35،500 |
|
صندوق هاي سرمايه گذاري |
0 |
16،499 |
16،499 |
|
املاك و مستغلات |
0 |
14،508 |
29،000 |
|
ساير |
— |
469 |
469 |
|
جمع |
— |
66،976 |
81،468 |
محاسبه NAV و ارزش ذاتي هر سهم:
|
جمع تفاوت ارزش بازار سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
162،271 |
|
جمع تفاوت ارزش براوردي سرمايه گذاريهاي غير بورسي نسبت به بهاي تمام شده |
14،491 |
|
جمع حقوق صاحبان سهام |
285،165 |
|
ذخيره كاهش ارزش سرمايه گذاريها |
0 |
|
تعداد سهام شركت |
200،000،000 |
|
NAV |
230 |
|
ضريب NAV |
80% |
|
ارزش ذاتي |
185 |
با توجه به قيمتهاي 172 توماني سهم و پتانسيل افزايش سرمايه 30 درصدي اين شركت از محل سود انباشته احتمال رشد سهم تا سطوح ارزش ذاتي و قيمتهاي 180 تومان ميرود پس از افزايش سرمايه نيز شركت پتانسيل مناسبي براي رشد دارد به خصوص اينكه افزايش سرمايه از محل سود انباشته بوده و هم اكنون نيز قيمت سهم زير ارزش ذاتي ميباشد پس شركت در افزايش سرمايه سهم با ديد ميان مدت سود خوبي را به همراه خواهد داشت
از پتانسيل هاي شركت دارا بودن ملكي در ميرداماد تهران و قصد فروش ملك مزبور توسط شركت ميباشد كه در صورت تحقق اين امر شاهد رشد سوداوري خوبي در پرديس خواهيم بود
از پتانسيل هاي ديگر سهم رشد سوداوري و ارزش شركتهاي اصلي پرتفوي مانند بانك پارسيان و ملي صنايع مس و معادن و فلزات ميباشد كه در اينده ميتواند ارزش ان اي وي شركت را با روند صعودي مواجه سازد
