پیشبینی سود سال 90 کالسیمین:
برای سال 90 تصمیم داریم در 3 حالت به محاسبه سود کالسیمین بپردازیم:
حالت اول با فرض نرخ فروش شمش سرب و روی 2400 دلاری و نرخ دلار 1070 تومانی و خرید هرتن خاک معدنی با نرخ هرتن 700 هزار ریال به مفروضات زیر میرسیم
تولید و فروش 19.500 تن کنسانتره روی پخنه و 32 هزار تن شمش روی و 23 هزارتن کنسانتره سرب و350 هزار تن کنسانتره روی خام
|
نام محصول |
واحد |
پيشبيني سال90 |
پيشبيني سال89 |
واقعي سال88 |
|
کنسانتره روی پخته |
تن |
19.500 |
20.000 |
21.530 |
|
شمش روی |
تن |
32.000 |
30.000 |
33.024 |
|
کنسانتره سرب |
تن |
23.000 |
18.640 |
20.953 |
|
کنسانتره روی خام |
تن |
350.000 |
400.000 |
189.000 |
مبلغ فروش:
|
نام محصول |
واحد |
پيشبيني سال90 |
پيشبيني سال89 |
واقعي سال88 |
|
کنسانتره روی پخته |
ميليون ريال |
42.000 |
33.000 |
42.941 |
|
شمش روی |
ميليون ريال |
821.760 |
607.500 |
622.848 |
|
کنسانتره سرب |
ميليون ريال |
246.000 |
167.760 |
191.067 |
|
کنسانتره روی خام |
ميليون ريال |
581.000 |
513.000 |
282.447 |
مواد اوليه:
|
نام محصول |
واحد |
پيشبيني سال89 |
قیمت هرتن (ریال) |
پيشبيني سال88 |
قیمت هرتن (ریال) |
|
خاک کم عیار و باطله |
تن |
500.000 |
689.000 |
390.000 |
680.000 |
|
مواد اولیه کمکی |
تن |
84.000 |
2.738.000 |
75.693 |
1.981.000 |
برای سال90 پیشبینی مصرف 400 هزار تن خاک کم عیار وباطله و حدود 70هزارتن مواد اولیه کمکی را طبق پیشبینی خود شرکت داریم
|
نام محصول |
واحد |
پيشبيني سال90 |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
خاک کم عیار و باطله |
تن |
500.000 |
280.000 |
|
مواد اولیه کمکی |
تن |
70.000 |
217.258 |
برای سال 90 با توجه به نرخ 3 ماهه پایانی جاری سال انتظار تحقق 49.7 میلیارد تومانی مصرف مواد اولیه راداریم همچنین پیشبینی افزایش 20 درصدی نرخ دستمزدها را برای سال90 به نسبت سال جاری داریم که بدین ترتیب به دستمرد 9.5میلیارد تومانی خواهیم رسید
بهای تمام شده را نیز با توجه به ازاد سازی نرخ حاملهای انرژی و سایر پارامترهای شرکت رقم 87 میلیارد تومان در نظر میگیریم
در شرکت زیر مجموعه ذوب و روی قشم با توجه به افزایش شدیدقیمتهای جهانی روی حداقل انتظار رشد 30درصدی درامد از این شرکت را داریم
بودجه پیشبینی شده سال90:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
90.12.29 |
|
فروش |
1.690.000 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(870.000) |
|
سود و زيان ناخالص |
820.000 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(69.000) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(12ٰ.000) |
|
سود و زيان عملياتي |
739.000 |
|
هزينه هاي مالي |
(49.310) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
40.000 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
13.000 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
742.690 |
|
ماليات |
(60.000) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
682.690 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1.590 |
|
سرمايه |
429.000 |
حالت دوم با فرض نرخ فروش شمش سرب و روی 2600 دلاری و نرخ دلار 1070 تومانی و خرید هرتن خاک معدنی با نرخ هرتن 700 هزار ریال به مفروضات زیر میرسیم
تولید و فروش 19.500 تن کنسانتره روی پخنه و 32 هزار تن شمش روی و 23 هزارتن کنسانتره سرب و350 هزار تن کنسانتره روی خام
مبلغ فروش:
|
نام محصول |
واحد |
پيشبيني سال90 |
پيشبيني سال89 |
واقعي سال88 |
|
کنسانتره روی پخته |
ميليون ريال |
44.500 |
33.000 |
42.941 |
|
شمش روی |
ميليون ريال |
832.000 |
607.500 |
622.848 |
|
کنسانتره سرب |
ميليون ريال |
299.000 |
167.760 |
191.067 |
|
کنسانتره روی خام |
ميليون ريال |
613.600 |
513.000 |
282.447 |
بودجه پیشبینی شده سال90:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
|
سال مالي منتهي به |
90.12.29 |
|
فروش |
1.789.100 |
|
بهاي تمام شده كالاي فروش رفته |
(870.000) |
|
سود و زيان ناخالص |
919.000 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(69.000) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(12ٰ.000) |
|
سود و زيان عملياتي |
838.000 |
|
هزينه هاي مالي |
(49.310) |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
50.000 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
13.000 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
851.690 |
|
ماليات |
(65.000) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
786.690 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
1.830 |
|
سرمايه |
429.000 |
در حالت سوم با افزایش هر 100 دلار نرخ سرب و روی از سطح 2600 دلار باعث افزايش شاهد افزایش 13تومانی سود کالسیمین خواهیم بود برای مثال با روی 2700 دلاری شاهد سود 195 تومانی کالسیمین خواهیم بود
به این نکته مهم باید توجه داشت سودهای بالا با فرض ثبات قیمتهای جهانی میباشد
نتيجه گيري:
با فرض روي 2400 دلاري و سود 159 توماني كالسيمين با اعمال پي بر اي متوسط 8 به قيمتهاي 1272 تومان ميرسيم در صورتي كه قيمتهاي جهاني روي در سال 90 در سطوح 2600 دلار ثابت بماند و با سود 183 توماني با اعمال پي بر اي 8 ميتوان به قيمتهاي 1450 تومان براي سهم رسيد دليل اعمال پي بر اي 8 به چند عامل بر ميگردد اولين عامل متوسط پي بر اي اين گروه است كه بالاي 10 ميباشد اما ما پي بر اي حداقلي 8 را لحاظ ميكنيم دومين عامل افزايش پي بر اي بازار به سطوح 5-6 ميباشد كه كالسيمين با توجه به پتانسيلهاي بالا و چشم انداز مثبت و مناسب قيمتهاي جهاني روي و احتمال افزايش قيمت دلار و صنعت خاص قطعا پي بر اي بالاتري ميگيرد
سود سال 89 کالسیمین در حدود 140 الی 135 تومان خواهد بود که شرکت قصد دارد 90درصد ان را تقسیم کند سود سال 90 کالسیمین نیز در ابتدا 93 تومان اعلام شده است لازم به ذکر است در مورد نرخ فروش باید میانگین فروش سالیانه مدنظر باشد و قیمتهای جهانی مهمترین فاکتور در تحقق سود 160 تومانی سال 90 سهم خواهد بود که همانطور که ذکر شد هر 100 تومان در نرخ فروش حدود 13 تومان باعث رشد یا کاهش سود سهم خواهد شد
یکشنبه 8 اسفند 89
