تحلیل بنیادی شرکت کارخانجات داروپخش

تحلیل بنیادی شرکت کارخانجات داروپخش

شرکت کارخانجات داروپخش یکی بزرگترین شرکتهای داروسازی ایران است. شرکت کارخانجات دارو پخش در زمینه‌های مختلف داروئی انسانی ، دامپزشکی ، بیولوژی ، گیاهی و داروئی بهداشتی فعالیت می کند.شرکت در سال ۱۳۴۲ با نام کارخانه داروسازی داروپخش تاسیس و تولید ۲۰ قلم دارو شامل قرص و شربت و فرآورده‌های تزریقی تحت لیسانس را آغاز نمود.در سال ۱۳۵۷ تحت مالکیت وزارت بهداشت قرار گرفت و در سال 72 به سازمان تامین اجتماعی انتقال یافت.در سال 77 به شرکت سهامی عام مبدل شد و یکی از شرکتهای زیر مجموعه داروپخش شد.

در بازار بورس اوراق بهادار شركت کارخانجات داروپخش با سرمايه 200 ميليارد ریال و ارزش بازاري بالغ بر 1449 میلیارد ریال مشغول به فعاليت است. بازدهی سهام شرکت از زمان پذیرش در بورس 409% و در سال جاری 81% بوده است.سهامداران عمده “دارو” شرکت داروپخش با 85% و سرمایه گذاری تامین با 6% می باشند. سهام شناور آزاد شرکت بسیار پایین و کنترل رند قیمتی توسط سهامداران عمده آسان است.در سال جاری کارخانجات داروپخش بدلیل برنامه افزایش سرمایه از محل سود انباشته با اقبال نسبی سهامداران مواجه شد و چهارمین شرکت پربازده صنعت دارو شد. در تحليل بنيادي پيش رو به ترسيم افق سودآوري و همچنين ارزش گذاري بر سهام شركت خواهيم پرداخت.

نمودار فوق روند سرفصلهای مهم صورت سود و زیان را در 6 سال گذشته نشان می دهد.در بازه زمانی مورد مطالعه ؛ درآمد حاصل از فروش به طور میانگین 15 درصد در سال افزایش پیدا نموده است.رشد بهاء تمام شده در مدت یاد شده 11% و سود ناخالص 23% بوده است که بیانگر کنترل هزینه های عملیاتی و رشد موزون درآمد و حاشیه سود ناخالص دارد. همچنین نرخ رشد سود عملیاتی 26% و سود خالص 28% بوده است که کنترل هزینه های عمومی و اداری و هزینه های غیرعملیاتی از علل اصلی نرخ رشد موازی سرفصلهای فروش و درآمدزایی است.