تحلیل بنیادی و تکنیکال سرمایه گذاری سپه
با بررسی بازار به این نتیجه میرسیم که شرایط سنگ اهنی ها با توجه به تعدیلات اخیر مورد توجه قرار گرفته و در حال حاضر تنها شرکتی که با پرتفوی سنگ اهنی در بازار فعالیت می کند سرمایه گذاری سپه بوده است . ابتدا به بررس یnav این سهم می پردازیم تا با محاسبه ارزش ذاتی سهم بتوانیم به اهداف قیمتی مناسب این سهم تا قبل از مجمع سالیانه سهم که در اسفند می باشد برسیم
پرتفوی بورسی وسپه
|
نام سهم |
درصد مالکیت |
بهای تمام شده هر سهم (ریال ) |
ارزش فعلی سهم (ریال ) |
|
معدني و صنعتي چادرملو |
3.15 |
1730 |
5600* |
|
سنگ آهن گل گهر |
1.23 |
5049 |
8500* |
|
سيمان داراب |
20.24 |
3687 |
5609 |
|
پتروشيمي اراک |
1.92 |
7379 |
3624 |
|
پتروشيمي خارک |
1.31 |
11889 |
13000 |
|
مديريت سرمايه گذاري اميد |
0.85 |
3581 |
4000 |
|
سرمايه گذاري ملي ايران |
1.23 |
2161 |
1500 |
|
گروه دارويي سبحان |
3.54 |
2646 |
5327 |
در اخرین گزارش سرمایه گذاری سپه (سی اذر 89) تفاوت ارزش سبد وسپه نسبت به بهای تمام شده خود برابر با 4.64 میلیارد تومان (شصت وچهار و چهار دهم میلیارد تومان ) بوده است .
این سهم مالک درصد 15.3چادرملو و 23.1درصد گل گهر می باشد اگر چادرملو 570-560 تومان و گل گهر 850 تومان بازگشایی شود به ارزش سبد بورسی وسپه حدود 25 میلیارد تومان اضافه می شود
موارد دیگری نیز در سبد بورسی وسپه می باشد که شاهد رشد انها می باشیم و می توانند باعث رشد ارزش دارایی های وسپه شوند اما به دلیل تاثیر اندک این تغییرات و برای رعایت احتیاط بیشتر در محاسبات از انها صرفنظر می کنیم. و به بررسی شرکت های معتبر پرتفوی این شرکت می پردازیم .
در پرتفوی خارج بورسی سپه اختلاف ارزش بیمه ملت حدود 90 میلیارد ریال( با توجه به سود 300 ریالی هر سهم این شرکت ) و سایر شرکت های خارج بورسی را نیز در بدترین حالت قمیت گذاری حدود 65 میلیارد ریال براورد کنیم . اختلاف ارزش خارج بورسی سرمایه گذاری سپه در محافظه کارانه ترین حالت در محدوده 155 میلیارد ریال می باشد .
در مورد پرتفوی خارج بورسی رعایت حداکثر احتیاط شده است و تا بدین جان سعی شده با رعایت حداکثر محافظه کاری نسبت به بررسی وضعیت شرکت بپردازیم .
|
جمع حقوق صاحبان سهم |
323 میلیارد تومان |
|
تفاوت ارزش روز نسبت به بهای تمام شده بورسی |
64 میلیارد تومان |
|
اختلاف ارزش خارج بورسی |
15.5 میلیارد تومان |
|
مقدار تخمینی افزوده شده ناشی از رشد احتمالی چادرملو و گل گهر |
25 میلیارد تومان |
|
سرمایه سهم |
2.392 میلیارد سهم |
|
Nav سهم |
180 تومان |
|
ضریب محاسباتی قیمت ذاتی تابلو |
70 درصد |
|
ارزش ذاتی |
126 تومان |
با توجه به رشد بازار در این مدت اخیر و رشد اکثر سهم های بورسی سرمایه گذاری سپه ، شاهد ان می باشیم که ارزش دارایی های سهم در حال رشد می باشد بازگشایی و رشد چادملو و گل گهر در ماه های اخیر ، باعث نوسان سهم در محددوده 130-140 تومان خواهد شد
اگر به نمودار سهم نگاه کنیم می بینیم بیشترین قیمت تاریخی این سهم 156 تومان بوده است و مهمترین هدف این سهم عبور از این سطح مهم و تاریخی می باشد لذا 156 تومان را محدوده قیمت تا مجمع سالیانه سهم مدنظر قرار می دهیم
از طرفی اگر به نمودار هفتگی قیمت نگاهی داشته باشیم
می بینیم که قیمت پس از افزایش سرمایه اخیر خود ، در عبور از 119 تومان ناتوان بوده است اما با رشد چادرملو و گل گهر شاهد پتانسیل لازم برای عبور از این محدوده بوده ایم لذا اهداف بعدی قیمت می توانند 128 و 133 و 142 تومان باشند
اگر به باندهای بولینگر نگاهی کنیم می بینیم حد بالایی قیمت محدوده 135 تومان می باشد لذا محدوده 135-140 تومان می تواند محدوده فعلی رشد این سهم باشد و با نزدیک تر شدن به مجمع سالیانه ،قیمت در تلاش خواهد بود تا با کمک قیمتهای چادرملو و گل گهر به سمت150 تومان حرکت کند
تاثیر نوسانت سنگ اهنی ها بر روی این سهم زیاد می باشد و باید روند این سهم را با گروه سنگ اهنی هماهنگ فرض کرد.
دوشنبه 27 دی 89
