بررسی گزارش های میاندوره ای شرکت ها

گزارش جالب توجه بهمن …

بتا سهم به واقع این سوال مطرح است که اگر بحث فروش سهام سایپا نبود امروز گروه بهمن تعدیل منفی خود را به چه شکلی به بازار اعلام می کرد!! . این شرکت گزارش جالب توجهی را در بازار ارائه کرده است که با اعلام سود 583 ریالی موفق به پوشش 95% سود خود شده است و تحقق درامد 554 ریالی را در پرتفوی خود داشته .

اما نگاهی به صورت های مالی شرکت این امر را خاطر نشان می سازد که سود غیر عملیاتی وفروش سهام سایپا چنین سودی را ر قم زده و با وجود پوشش 50% سود عملیاتی ، شرکت در فروش خود از برنامه ها بسیار عقب تر است و احتمالاً با تعدیل و کاهش پیش بینی فروش مواجه باشیم .

در تولید وفروش وانت ها و خودروی سواری شرکت روند مناسبی را نداشته و حتی از سال قبل نیز عقب تر است اما باز هم تاکید می کنیم که سود غیرعملیاتی نجات بخش سود بهمن شده و این خود زنگ هشدار را برای سال های آتی این سهم به صدرا در می آورد که اگر سود حاصل از فروش سهام این شرکت را صرف موارد مشخص نکند بی شک با شرایط سختی مواجه خواهد شد .

البته درمورد این منابع دو شایعه وجود دارد که به زودی در سایت اطلاع رسانی خواهد شد .

گزارش هبمن در ظاهر گزارش مناسبی است و حتی می تواند بیانگر این باشدکه سود بهمن باز هم تعدیل دارد اما سود عملیاتی این شرکت با چالش های فراوانی مواجه است که بیشتر هشدار به سال مالی بعد شرکت است.

در مورد بهمن باید گفت محدوده 1950 و 2000 ریال نیز محدوده حمایت جدی سهم به شمار می رود .

رویش رازک …

بتا سهم دارویی رازک گزارش جالب توجهی را روانه بازار کرده و این گزارش به تنهایی گروه داروپخش و رازک را با خود همراه خواهد کرد . این شرکت موفق به پوشش 62% سود خود شده که البته نکته مهم تر پوشش بیش از 70% سود عملیاتی و رشد بسیار مناسب سود وفروش نسبت به دوره قبل می باشد .

البته کاهش هزینه ها تاثیر بسزایی براین امر داشته است .

این شرکت از نظر تولید وفروش نیز شرایط نسبتاً مناسب را تجربه میکند و همین امر احتمال افزایش سود این شرکت را دو چندان کرده است .

به نظر میرسد که با این گزارش روند قیمت رازک باردیگر تا محدوده 24000 و 25000 ریال رشد داشته باشد . البته همگام با این شرکت وپخش نیز می تواند شرایط مناسبی را تجربه کند و لازم است سهامداران نگاهی هم به این سهم داشته باشند . 

تصویب افزایش سرمایه حکشتی …

بتا سهم کشتی رانی برای افزایش ناوگان حمل ونقل خود به افزایش سرمایه روی اورده . شرکتی که تحریم ها او را به شدت ازار می دهد و این نکته را در سود او شاهد هستیم . این شرکت سرمایه خود را از 8000 میلیارد ریال به 10000 میلیارد ریال افزایش داد که این افزایش سرمایه 25% از محل مطالبات و اورده نقدی سهامداران بوده و شاید بار سنگینی دیگر بر دوش سهامداران باشد .

شرایط دفارا…

بتا سهم گزارش داروسازی فارابی نیز بسیار جالب توجه است . این شرکت در حالی سود خود را 1441 ریال اعلام کرده بود که در گزارش 6 ماهه تنها موفق به تحقق 483 ریال سود شده است . درواقع پوشش تنها 34% در پوشش سود . اما این ظاهر قضیه بوده و شرایط برای دفارا بسیار مناسب تر از شریاط ظاهری این گزارش است .

این شرکت موفق شده در پوشش سود عملیاتی وفروش موفق عمل کرده و تحقق 61% را در سود عملیاتی داشته باشد . عدم پوشش سود عیر غملیاتی که غالباً در پایان سال محقق می شود دلیل این پوشش کم است که البته سود عملیاتی و آمارتولید فروش شرکت نشان میدهد احتمال رشد سود دفارا تا محدوده حداقل 1650 ریال بسیار بالاست .

گزارش نفت بهران …

بتا سهم نفت بهران که سمبل بازدهی بی درد سر طی ماه های اخیر بوده و درسبد سهام ما نیز قرار داشت گزارش 6 ماهه نسبتاً مناسبی را روانه بازار کرده است . این شرکت موفق به پوشش 55% سود 2061 ریالی خود شده است اما شرایط مناسبی را در فروش خود شاهد است که پوشش مناسبی در پبش بینی ها داشته است . گزارش بهرا ن گزارش رو به مثبتی است و حداقل مانع از ریزش قیمت سهم طی روز ها و هفته ای اتی خواهد شد .

البته ذکر نکات مثبت این گزارش نظیر رشد نسبت به دوره قبل مالی و احتمال تعدیل از محل افزایش قیمت ها و مقدار تولید و فروس از دیگر نکات مثبت ان است .

گروه تحلیل گری بتا سهم

1آبان 89