تحلیل بنیادی لیزینگ رایان سایپا
معرفی: ارائه خدمات جامع و متعدد به شرکت سایپا و شرکت های تابع سایپا ليزينگ و خدمات خودرويي به محصولات توليدي سايپا و شركتهاي تابع سرمايه گذاري در شركتهاي بيمه اي و شركتهاي سرمايه گذاري در گروه سايپا ميباشد.
روند سوداوري 5 ساله رايان سايپا:
همانطور كه مشاهده ميشود روند سوداوري رايان سايپا طي ساليان اخير همواره مثبت و روبه جلو بوده است و اين شركت از ركود اقتصادي و تحريمهاي پيش امده كاملا مصون بوده است.
پيشبيني سود سال 89 شركت و عملكرد 3 ماهه رايان سايپا:
|
شرح |
پيشبيني حسابرسي نشده |
واقعي حسابرسي نشده 3ماهه |
|
سال مالي منتهي به |
29/12/1389 |
31/03/1389 |
|
درامد حاصل از عمليات ليزينگ |
871،578 |
231،919 |
|
هزينه تامين مالي منابع عمليات ليزينگ |
(382،036) |
(100،387) |
|
سود و زيان ناخالص |
489،542 |
131،532 |
|
هزينه هاي عمومي اداري و تشكيلاتي |
(118،695) |
(28،351) |
|
خالص ساير درامدهاي عملياتي |
(9،847) |
(4،916) |
|
سود و زيان عملياتي |
361،000 |
98،265 |
|
هزينه هاي مالي |
0 |
0 |
|
درامد حاصل از سرمايه گذاريها |
102،032 |
0 |
|
درامدها(هزينه هاي) متفرقه |
66،970 |
10،273 |
|
سود(زيان)قبل از كسر ماليات |
530،003 |
108،538 |
|
ماليات |
(94،987) |
(29،082) |
|
سود و زيان پس از كسرماليات |
{uid} |
79،456 |
|
سود هر سهم پس از كسر ماليات |
725 |
132 |
|
سرمايه |
600،000 |
600،000 |
رايان سايپا سود هر سهم سال مالي منتهي به 89،12،29 خود را به ازاي هر سهم مبلغ 72،5 تومان اعلام كرده است كه در دوره 3 ماهه موفق به پوشش 18 درصد از سود خود شده است.
همچنين اين شركت معمولا در مجمع بيش از 90 درصد سود خود را تقسيم ميكند و از مزاياي اين سهم پرداخت سريع سود مجمع ميباشد
نكاتي درباره سود پيشبيني شده ولساپا:
سود خالص ولساپا تشكيل شده است از 3 سرفصل:
1-سود حاصل از عمليات ليزينگ شركت2- سود حاصل از سرمايه گذاريها 3-سود حاصل از درامدهاي متفرقه شركت كه درادامه به بررسي هر يك از سرفصل هاي فوق خواهيم پرداخت.
تركيب درامدهاي رايان سايپا:
سود حاصل از عمليات ليزينگ:
ولساپا براي سال جاري پيشبيني ليزينگ 50 هزار دستگاه خود را در دستور كار دارد در صورتي كه اين تعداد براي سال 88 حدود44 هزار دستگاه خودرو بود.
شركت در 3 ماهه ابتداي سال 89 حدود 23 ميليارد تومان عمليات ليزينگ داشته است كه از اين عمليات به سود ناخالص13،1 ميليارد توماني دست پيدا كرده است سود خالص 3 ماهه 88 شركت حدود 15،9 ميليارد تومان بوده است كه از دلايل مهم اين كاهش سود در 3 ماهه 89 افزايش شديد هزينه تامين مالي عمليات ليزنگ شركت ميباشد.
سود حاصل از سرمايه گذاريها:
|
نام شركت |
درصد مالكيت |
سهم شركت سرمايه گذاري (ميليارد ريال) |
|
خدمات بيمه اي رايان سايپا |
100 |
44،000 |
|
خدمات بيمه اي سايان |
100 |
37،000 |
|
سايان كارت |
55،5 |
21،000 |
|
جمع |
— |
102،000 |
همانطور كه مشاهده ميشود درامد سرمايه گذاريهاي رايان سايپا در 3 شركت غير بورسي متمركز شده است كه هر 3 شركت در حال خدمات مالي و بيمه اي به گروه سايپا ميباشند.
اين بخش از درامدها براي سال 88 حدود8،4 ميليارد و براي سال جاري 10،2 ميليارد تومان ميباشد كه با رشد حدود20 رصدي مواجه شده است
اين بخش از درامدهاي شركت معمولاد در 3 ماهه پاياني سال تحقق ميابد و يكي از دلايل پايين بودن پوشش سود عملكرد سنوات 3 ماهه و6 ماهه و 9 ماهه نيز همين علت ميباشد.
