تحلیل بنیادی داروپخش
بتاسهم – 8:58 همواره در طول بازار بارها و بارها دیده ایم که در دوران افول ،گروه دارو با توجه سهامداران مواجه شده و این روند معکوس و الا کلنگی آنها با شاخص و بازار نیز بار دیگر انها را در صدر قرار داده است . البته تحرکات تامین اجتماهی نیز در این موضوع بی تاثیر نبوده است .
در بین شرکت های فعال در گروه دارو ، داروپخش با صف خرید جدی باز هم مورد هجوم خریداران قرار گرفته سهمی که با بیش از 13 شرکت فعال در حوزه دارویی غول عظیمی در صنعت دارو به شمارمی رود و البته از زیر مجموعه های صبا تامین است . هر چند سرمایه گذاری ملی نیز در خرید فروش های اخی نقش بسزایی داشته است .
پیش بینی سود وپخش :
|
شرح |
پیش بینی |
|
سود حاصل از سرمایه گذاری |
652,518 |
|
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری |
0 |
|
جمع درآمدها |
652,518 |
|
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی |
(15,230) |
|
خالص سایر درآمدها (هزینه ها) ی عملیاتی |
4,084 |
|
سود (زیان) عملیاتی |
641,372 |
|
خالص درآمد (هزینه) های متفرقه |
946 |
|
سود (زیان) قبل از کسر مالیات |
642,318 |
|
مالیات |
(477) |
|
سود (زیان) خالص پس از کسر مالیات |
641,841 |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
1,070 |
|
سرمایه |
600,000 |
شرکت پیش ازاین پيش بيني خود را مبلغ 964 ريال اعلام نموده بود که مطابق صورت های مالی منتشر شده در کدال دليل تعديل پيش بيني، افزايش درآمدهاي سرمايه گذاري ناشي از شرکت هاي خارج از بورس مي باشد.
گزارش 3ماهه شرکت به دیلی عدم پوشش مناسب چندان مورد توجه قرار نمی گیرد چرا که وپخش از سود شرکت های زیر مجموعه به سود می رسد .
|
نام شرکت |
درصد مالکیت |
سود هر سهم |
سود نقدی |
سهم شرکت |
|
توزيع داروپخش |
90% |
5,836 |
5,750 |
258,750 |
|
کارخانجات دارو پخش |
85% |
2,130 |
1,800 |
153,205 |
|
داروسازي اکسير |
56% |
1,186 |
1,080 |
91,073 |
|
لابراتوارهاي داروئي رازک |
51% |
3,230 |
2,600 |
54,847 |
|
داروسازي ابوريحان |
84% |
1,210 |
1,090 |
54,887 |
|
سایر |
|
|
|
39756 |
|
جمع |
|
|
|
652,518 |
در جدول اهمیت دو شرکت توزیع داروپخش و کارخانجات به خوبی مشخص است .
در مورد دارزک که با تعدیل سود مواجه شده اما سیاست تقسیم سود این شرکت با کاهش مواجه است که ما همان رقم پیش بینی شرکت را لحاظ کرده ایم . البته قابل ذکر است که به نظر میردسد در پایان دوره مالی با رشد این سیاست تقسیم سود(تقسیم سود رازک می تواند تا 3500 و حتی 4000 ریال هم رشد کند ) تعدیل سود را برای وپخش شاهد باشیم
دو دلیل برای رشد سود وپخش :
علاوه براحتمال افزایش سود برخی زیر مجموعه ها در نیمه دوم سال و همچنین رشد سود توزیع داروپخش می توان خرید سهام داملران توسط این شرکت و همچنین تاثیر سود این شرکت بر سود وپخش و افزایش سود دارویی رازک را بر شمرد که می تواند موجبات تعدیل سود وپخش را فراهم آورد .
برای برای این شرکت تعدیل سود تا 1250 را در نظر میگریند اما گویا با توجه به این شرایط ، سود وپخش قابلیت تعدیل حتی تا 1380 ریال را نیز داراست که بسته به شرایط خرید بلوک داملران شرایط وپخش نیز تغیر خواهد کرد .
جمع بندی :
ارزش ذاتی بیش از 6000 ریالی ، رشد اکثر شرکت های زیر مجموعه وپخش در بازار بورس صف خرید برخی از انها ، احتمال تعدیل مثبت ، حمایت های تامین اجتماعی و سرمایه گذاری ملی و پی به ای مناسب از جمله عواملی است که می تواندبر وپخش موثر بوده و روند قیمت او را دستخوش تغییرات مثبت نماید .
در بخش تکنیکال به تعیین اهداف قیمتی سهم خواهیم پرداخت
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲ شهریور ۸۹
شیرینی افطارتان ، از شادی بچه های محک
