[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

تحلیل بنیادی فولاد ارفع

 

مقدمه: فولاد ارفع با ظرفیت تولید سالانه ۸۵۰ هزار تن شمش فولادی با سرمایه ۱۲۰۰میلیارد تومان فعالیت میکند

 

روند سوداوری ارفع:

 

 

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۶	۶۶۹	۲۶۷۵
۱۳۹۷	۷۴۰	۶۶۶۳
۱۳۹۸	۸۷۵	۷۸۷۴
۱۳۹۹	۲۸۸۴	۲۵۹۵۹

 

 

روند سود سازی شرکت با رشد قیمت محصولات روند صعودی را در پیش گرفته است

 

سود۶ماهه سال ۱۴۰۰شرکت:

شرح	واقعی ۶ ماهه	واقعی ۶ ماهه
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۶،۳۱	۱۳۹۹،۶،۳۱
فروش	۴۴،۱۶۳،۲۰۷	۲۵،۶۷۵،۰۳۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۰،۶۳۰،۷۳۱)	(۱۶،۷۳۳،۰۹۴)
سود و زیان ناخالص	۱۳،۵۳۲،۴۷۶	۸،۹۴۱،۹۳۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۵۷،۰۲۳)	(۲۱۸،۲۹۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۶۲۸،۰۸۸)	۳،۱۸۱،۷۵۶
سود و زیان عملیاتی	۱۲،۵۴۷،۳۶۵	۱۱،۹۰۵،۳۹۵
هزینه های مالی	(۲۰۵،۰۸۲)	(۲۲۹،۳۱۵)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۰۱۷،۲۴۷	۴۳۷،۵۶۱
درامدها(هزینه های) متفرقه	۶۸،۶۶۱	(۳،۲۱۸،۱۰۴)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۳،۴۲۹،۴۹۱	۸،۸۹۵،۵۳۷
مالیات	(۲۰،۵۷۶)	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۳،۴۰۸،۹۱۵	۸،۸۹۵،۵۳۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۱۱۷	۷۴۲
سرمایه	۱۲،۰۰۰،۰۰۰	۱۲،۰۰۰،۰۰۰

 

فولاد ارفع با سرمایه ۱۲۰۰میلیارد تومانی خود در عملکرد ۶ ماهه به سود۱۱۱۷ ریالی رسیده که این سود با رشد۵۱درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

شرکت در ۳ ماهه به سود ۳۹۱ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۷۲۶ ریالی رسیده است

 

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال۱۴۰۰	مقدار فروش(تن) ۷ماهه	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۷ماهه
شمش فولادی داخلی	۵۲۶،۰۰۰	—-	۲۳۶،۵۸۰	۱۲،۷۹۰،۰۰۰
شمش فولادی صادراتی	۱۶۵،۰۰۰	—-	۱۳۰،۱۲۲	۱۳،۲۶۰،۰۰۰

 

 

 

اخرین نرخ فروش داخلی در سطوح ۱۳،۱میلیون تومان  و صادراتی در سطوح ۱۳،۵ میلیون تومان هستیم

 

بهای تمام شده:

 

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۴۶،۴۵۰،۰۰۰	۷۶
دستمزد مستقیم	۸۸۰،۰۰۰	۱
سربار	۱۳،۸۰۰،۰۰۰	۲۳

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده به مواد اولیه اختصاص دارد

 

 

مواد اولیه:

 

شرکت در ۶ماهه  ۴۹ درصد از مواد اولیه خود را پوشش داده است

 

طرح توسعه:

 

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
افزایش ظرفیت واحد های تولیدی	۴۵۰،۰۰۰	یورو	۴۲،۰۰۰،۰۰۰	۹۰	اواسط۱۴۰۰

 

شرکت طرح توسعه افزایش ظرفیت واحد فولاد سازی از ۸۰۰ به ۱ میلیون تن را دارد که این طرح در اواخر سال ۹۹ افتتاح و طرح توسعه افزایش ظرفیت احیا مستقیم از ۸۰۰ به ۱۲۰۰ هزار تن در اواسط سال ۱۴۰۰ افتتاح می شود

 

 

 

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

 

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
دارایی های ارزی(یورو)	۲۸،۱۵۳،۰۰۰	۲،۷۸۴،۰۰۰
دارایی های ارزی(دلار)	۶،۷۷۳،۰۰۰	۱،۳۹۹،۰۰۰
دارویی ارزی(درهم)	۱۰۰،۶۱۷،۰۰۰	۵،۶۹۲،۰۰۰
بدهی های ارزی(یورو)	۲۵،۷۹۵،۰۰۰	۶،۲۲۵،۰۰۰

 

شرکت تراز ارزی مثبتی دارد

 

 

مصرف انرژی:

 

شرکت سالانه حدود۱۴۰میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال ۱۴۰۰ این رقم را در سطوح ۵۱۲ میلیارد تومان در نظر گرفته است

 

سهامداران عمده:

 

 

نام سهامدار	درصد سهام
چادرملو	۴۴،۱
معادن و فلزات	۲۰،۱
نورد لوله یاران	۱۷،۴
سرمایه گذاری ملی	۴،۳

 

نتیجه گیری:

 

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال۱۴۰۰	مقدار فروش(تن) ۷ماهه	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۷ماهه
شمش فولادی داخلی	۵۲۶،۰۰۰	—-	۲۳۶،۵۸۰	۱۲،۷۹۰،۰۰۰
شمش فولادی صادراتی	۱۶۵،۰۰۰	—-	۱۳۰،۱۲۲	۱۳،۲۶۰،۰۰۰

 

 

 

اخرین نرخ فروش داخلی در سطوح ۱۳،۱میلیون تومان  و صادراتی در سطوح ۱۳،۵ میلیون تومان هستیم

 

پیشبینی کارشناسی:

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن)۵ماهه سال۱۴۰۰	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۵ماهه سال۱۴۰۰
شمش فولادی داخلی	۲۸۹،۴۲۰	۱۳،۱۰۰،۰۰۰
شمش فولادی صادراتی	۳۵،۰۰۰	۱۳،۵۰۰،۰۰۰

 

فروش ۷ماهه میلیون ریال	۴۷،۵۱۲،۰۰۰
فروش ۵ ماهه پایان سال میلیون ریال	۴۲،۶۳۹،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۹۰،۱۵۱،۰۰۰

 

بودجه کارشناسی:

 

شرح	پیشبینی ۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۱۲،۲۹
فروش	۹۰،۱۵۱،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۱،۱۳۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۲۹،۰۲۱،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷۲۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۵۰۰،۰۰۰)
سود و زیان عملیاتی	۲۷،۸۰۱،۰۰۰
هزینه های مالی	(۴۰۱،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۷۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۶۰،۰۰۰)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۹،۰۴۰،۰۰۰
مالیات	(۵۰،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۸،۹۹۰،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۴۱۶
سرمایه	۱۲،۰۰۰،۰۰۰

شرکت توانایی اعلام سود ۲۴۲ الی ۲۵۰تومانی را دارد

 

جمع بندی:

 

با فرض سود ۲۵۰ومانی سهم ارزش ذاتی ۱۴۰۰ الی ۱۵۰۰تومانی دارد

 

داشتن حدود ۲۵ میلیون یورو بدهی ارزی و عدم تعیین و تکلیف این بدهی از از دیگر ریسک های شرکت محسوب می شود

 

هر چه قیمت های داخلی شمش و قیمت ارز بالاتر برود پتانسیل سود سازی شرکت رشد بیشتری نموده و ارزش ذاتی شرکت به سمت سطوح بالاتری میل خواهد کرد

 

هم رشد قیمت دلار و هم قیمت های جهانی شمش سبب رشد فروش خوبی در شرکت خواهد شد

داشتن طرح توسعه و افتتاح بخشی از این طرح اواسط سال ۱۴۰۰ می تواند پتانسیل های خوبی برای شرکت به همراه داشته باشد

 

سهم حمایت ۱۲۰۰و ۱۲۵۰ تومانی و مقاومت ۱۴۰۰ الی ۱۶۰۰تومانی را دارد

 

ماه	فروش سال ۱۴۰۰ میلیارد تومان	فروش سال ۹۹میلیارد تومان
فروردین	۳۴۰	۱۲۲،۶
اردیبهشت	۵۵۵،۶	۳۶۲
خرداد	۷۷۷،۳	۶۰۹
تیر	۱۴۰۸،۴	۴۲۴،۴
مرداد	۸۳۹،۸	۴۹۷،۷
شهریور	۴۹۵	۵۵۱،۶
مهر	۳۳۴،۹	۴۹۶،۱
جمع	۴۷۵۱،۲	۳۰۶۳،۶

 

 

فروش شرکت در ۷ ماهه امسال رشد ۵۵ درصدی را داشته است

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]