[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

تحلیل بنیادی شبصیر

شبصیر یکی از تولید کنندگان اکریلونیتریل بودتادین استایرن ABS میباشد که با ظرفیت ۳۰ هزار تن در سال ۸۵ تاسیس شده است.

تولید و فروش ماهانه:

تولید در سال های گذشته بیشتر از ظرفیت اسمی هم بوده اما امسال ۱۶ درصد کمتر ا زدوره مشابه سال گذشته تولید داشته است.

فروش شرکت بصورت منظم صورت میگیرد و شرکت مشکلی از این بابت ندارد.

نرخ فروش بر اساس قیمت های جهانی صورت میگیرد و در سال های گذشته با افزایش نرخ افزایش داشته است.

با توجه به حجم فعالیت شرکت بیشتر رشد مبلغ فروش ناشی از افزایش نرخ فروش بوده است.

عملکرد سالانه:

مقدار تولید		۹۷	۹۸	کارشناسی ۹۹	کارشناسی ۱۴۰۰	کارشناسی ۱۴۰۱
گرانول ABS	کیلوگرم	۳۸,۹۸۲,۰۱۲	۳۴,۰۲۱,۹۵۸	۴۱,۷۴۱,۸۷۷	۳۹,۰۳۷,۲۶۵	۴۱,۷۴۱,۸۷۷
		۳۸,۹۸۲,۰۱۲	۳۴,۰۲۱,۹۵۸	۴۱,۷۴۱,۸۷۷	۳۹,۰۳۷,۲۶۵	۴۱,۷۴۱,۸۷۷

میزان فروش:

مقدار فروش		۹۶	۹۷	۹۸	کارشناسی ۹۹	کارشناسی ۱۴۰۰	کارشناسی ۱۴۰۱
مقدار فروش داخلی
گرانول ABS	کیلوگرم	۳۶,۶۴۴,۰۵۷	۳۱,۹۰۹,۳۹۱	۳۵,۷۶۹,۷۸۶	۳۵,۴۱۴,۰۰۵	۳۳,۸۵۸,۴۸۷	۳۶,۶۰۷,۹۷۰
جمع فروش داخلی		۳۶,۶۴۴,۰۵۷	۳۱,۹۰۹,۳۹۱	۳۵,۷۶۹,۷۸۶	۳۵,۴۱۴,۰۰۵	۳۳,۸۵۸,۴۸۷	۳۶,۶۰۷,۹۷۰
مقدار فروش خارجی
گرانول ABS	کیلوگرم	۴,۰۰۴,۲۶۵	۴,۸۸۵,۰۷۹	۱,۲۸۶,۴۵۰	۳,۴۳۳,۷۵۰	۴,۳۰۵,۵۰۴	۵,۱۳۳,۹۰۷
جمع فروش خارجی		۴,۰۰۴,۲۶۵	۴,۸۸۵,۰۷۹	۱,۲۸۶,۴۵۰	۳,۴۳۳,۷۵۰	۴,۳۰۵,۵۰۴	۵,۱۳۳,۹۰۷
جمع		۴۰,۶۱۳,۵۰۱	۳۶,۷۸۰,۴۲۰	۳۷,۰۳۹,۵۳۶	۳۸,۸۳۷,۷۱۰	۳۸,۱۶۳,۲۰۷	۴۱,۷۴۱,۸۷۷

نرخ فروش:

قیمت واحد		۹۶	۹۷	۹۸	کارشناسی ۹۹	کارشناسی ۱۴۰۰	کارشناسی ۱۴۰۱
نرخ فروش داخلی
گرانول ABS	کیلوگرم / ریال	۸۲,۴۹۷	۱۳۲,۷۱۴	۱۹۱,۳۳۸	۳۶۷,۲۰۱	۶۲۲,۷۷۴.۹۲	۶۴۵,۹۷۸.۱۶
نرخ فروش خارجی
گرانول ABS	کیلوگرم / ریال	۷۵,۴۱۰	۱۰۶,۲۵۳	۱۶۵,۱۷۲	۳۹۲,۳۶۴	۵۸۳,۹۴۳	۶۴۵,۹۷۸

 

مبلغ فروش:

مبلغ فروش		۹۶	۹۷	۹۸	کارشناسی ۹۹	کارشناسی ۱۴۰۰	کارشناسی ۱۴۰۱
فروش داخلی
گرانول ABS	میلیون ریال	۳,۰۲۳,۰۲۸	۴,۲۳۴,۸۲۷	۶,۸۴۴,۱۲۰	۱۳,۰۰۴,۰۶۰	۲۱,۰۸۶,۲۱۶	۲۳,۶۴۷,۹۴۹
جمع فروش داخلی		۳,۰۲۳,۰۲۸	۴,۲۳۴,۸۲۷	۶,۸۴۴,۱۲۰	۱۳,۰۰۴,۰۶۰	۲۱,۰۸۶,۲۱۶	۲۳,۶۴۷,۹۴۹
فروش خارجی
گرانول ABS	میلیون ریال	۳۰۱,۹۶۰	۵۱۹,۰۵۵	۲۱۲,۴۸۵	۱,۳۴۷,۲۷۹	۲,۵۱۴,۱۷۱	۳,۳۱۶,۳۹۲
جمع فروش خارجی		۳۰۱,۹۶۰	۵۱۹,۰۵۵	۲۱۲,۴۸۵	۱,۳۴۷,۲۷۹	۲,۵۱۴,۱۷۱	۳,۳۱۶,۳۹۲
جمع		۳,۳۲۲,۵۱۶	۴,۷۵۱,۶۳۸	۷,۰۵۳,۱۷۸	۱۴,۳۴۷,۹۴۳	۲۳,۵۹۹,۸۵۲	۲۶,۹۶۴,۳۴۱

 

بها:

ترکیب بها بیشتر از مواد بوده که تحت تاثیر افزایش نرخ افزایش یافته است.

نرخ مصرف مواد به شرح زیر دیده شده است:

 

نرخ مصرف طی دوره	۹۷	۹۸	کارشناسی ۹۹	کارشناسی ۱۴۰۰	کارشناسی ۱۴۰۱
اکریلونیتریل	۱۳۱,۰۰۵	۲۶۰,۱۲۱	۳۲۶,۷۶۳	۵۵۹,۹۳۹	۷۶۷,۲۵۵
بوتادی ان	۶۴,۳۵۲	۷۷,۳۴۹	۱۱۴,۳۸۰	۱۸۸,۷۸۲	۳۰۴,۴۸۲
استایرن مونومر	۶۷,۹۶۲	۹۳,۵۴۷	۱۳۰,۲۵۸	۲۳۶,۱۰۲	۲۷۲,۸۱۸
سایر مواد اولیه	۱۱۲,۰۱۸	۲۱۹,۶۸۱	۳۵۰,۵۹۶	۵۷۴,۱۶۵	۶۲۱,۶۸۰

لذا مبلغ مصرف نیز بصورت ذیل حاصل خواهد شد:

مبلغ مصرف طی دوره		۹۷	۹۸	کارشناسی ۹۹	کارشناسی ۱۴۰۰	کارشناسی ۱۴۰۱
اکریلونیتریل	میلیون ریال	۱,۰۶۹,۳۹۵	۱,۸۹۴,۰۶۴	۲,۶۷۱,۴۴۴	۴,۵۶۰,۴۸۸	۴,۵۴۲,۵۶۲
بوتادی ان	میلیون ریال	۴۴۸,۹۱۷	۴۵۱,۶۹۰	۸۳۰,۴۸۵	۱,۲۱۸,۲۱۳	۱,۱۳۳,۴۰۶
استایرن مونومر	میلیون ریال	۱,۵۲۴,۴۰۰	۱,۸۲۹,۷۲۶	۲,۸۸۱,۰۶۶	۵,۷۹۵,۷۶۹	۶,۸۸۸,۶۴۹
سایر مواد اولیه	میلیون ریال	۴۶۲,۸۷۴	۸۱۲,۰۰۸	۱,۴۶۵,۹۲۱	۱,۰۰۲,۳۶۳	۲۵۹,۴۴۳
		۳,۵۰۵,۵۸۶	۴,۹۸۷,۴۸۸	۷,۸۴۸,۹۱۶	۱۲,۵۷۶,۸۳۳	۱۲,۸۲۴,۰۵۹

 

صورت سود و زیان:

دوره مالی	۹۷	۹۸	کارشناسی ۹۹	کارشناسی ۱۴۰۰	کارشناسی ۱۴۰۱
فروش	۴,۷۵۱,۶۳۸	۷,۰۵۳,۱۷۸	۱۴,۳۴۷,۹۴۳	۲۳,۵۹۹,۸۵۲	۲۶,۹۶۴,۳۴۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳,۶۵۰,۲۴۹)	(۵,۶۹۸,۹۹۱)	(۸,۳۵۸,۲۰۵)	(۱۲,۴۲۰,۹۰۴)	(۱۴,۲۲۱,۴۶۱)
سود (زیان) ناخالص	۱,۱۰۱,۳۸۹	۱,۳۵۴,۱۸۷	۵,۹۸۹,۷۳۸	۱۱,۱۷۸,۹۴۸	۱۲,۷۴۲,۸۸۱
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی	(۱۰۴,۴۴۰)	(۱۲۷,۲۶۰)	(۱۷۶,۷۲۶)	(۲۳۵,۸۶۳)	(۳۰۳,۲۸۰)
هزینه کاهش ارزش دریافتنی‌‏ها (هزینه استثنایی)	–	–	–	–	–
خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی	۷۹,۰۱۰	۱۲۰,۹۶۹	۵۱,۷۸۱	۲۷۲,۱۲۱	–
سود (زیان) عملیاتی	۱,۰۷۵,۹۵۹	۱,۳۴۷,۸۹۶	۵,۸۶۴,۷۹۳	۱۱,۲۱۵,۲۰۶	۱۲,۴۳۹,۶۰۱
هزینه های مالی	(۷۵,۲۸۸)	(۱۴۴,۵۰۶)	(۱۵۶,۳۵۲)	(۱۰۷,۸۹۱)	(۲۳۷,۳۶۰)
خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی	(۲۵,۲۰۱)	۷۵,۶۴۲	۱۱۶,۱۸۴	۱۹۲,۳۵۵	۲۴۸,۶۸۵
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات	۹۷۵,۴۷۰	۱,۲۷۹,۰۳۲	۵,۸۲۴,۶۲۵	۱۱,۲۹۹,۶۷۰	۱۲,۴۵۰,۹۲۶
مالیات	(۲۳۱,۸۵۱)	(۲۳۰,۲۱۵)	(۷۲۰,۹۳۱)	(۱,۱۵۳,۳۱۸)	(۲,۰۴۱,۴۳۹)
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم	۷۴۳,۶۱۹	۱,۰۴۸,۸۱۷	۵,۱۰۳,۶۹۴	۱۰,۱۴۶,۳۵۲	۱۰,۴۰۹,۴۸۷
سود (زیان) عملیات متوقف شده پس از اثر مالیاتی	–	–	–	–	–
سود (زیان) خالص	۷۴۳,۶۱۹	۱,۰۴۸,۸۱۷	۵,۱۰۳,۶۹۴	۱۰,۱۴۶,۳۵۲	۱۰,۴۰۹,۴۸۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱,۴۸۷	۲,۰۹۸	۱۰,۲۰۷	۲۰,۲۹۳	۲۰,۸۱۹
سرمایه	۵۰۰,۰۰۰	۵۰۰,۰۰۰	۵۰۰,۰۰۰	۵۰۰,۰۰۰	۵۰۰,۰۰۰
سود هر سهم بر اساس آخرین سرمایه	۲,۲۵۳	۳,۱۷۸	۱۰,۲۰۷	۲۰,۲۹۳	۲۰,۸۱۹
حاشیه سود ناخالص	۲۳%	۱۹%	۴۲%	۴۷%	۴۷%
حاشیه سود عملیاتی	۲۳%	۱۹%	۴۱%	۴۸%	۴۶%
حاشیه سود خالص	۱۶%	۱۵%	۳۶%	۴۳%	۳۹%

 

تحلیل حساسیت با توجه به نرخ دلار و ABS

۱,۴۰۰
	۲۰,۲۹۳	۱۶۰,۰۰۰	۱۸۰,۰۰۰	۲۰۰,۰۰۰	۲۲۰,۰۰۰	۲۴۰,۰۰۰	۲۶۰,۰۰۰	۲۸۰,۰۰۰	۳۰۰,۰۰۰
	۱,۹۰۰	۱۷,۰۸۰	۱۷,۵۰۱	۱۷,۹۲۳	۱۸,۳۴۴	۱۸,۷۶۵	۱۹,۱۸۷	۱۹,۶۰۸	۲۰,۰۲۹
	۲,۰۰۰	۱۷,۳۹۰	۱۷,۸۵۰	۱۸,۳۱۰	۱۸,۷۷۰	۱۹,۲۳۰	۱۹,۶۹۰	۲۰,۱۵۱	۲۰,۶۱۱
	۲,۱۰۰	۱۷,۷۰۰	۱۸,۱۹۹	۱۸,۶۹۸	۱۹,۱۹۶	۱۹,۶۹۵	۲۰,۱۹۴	۲۰,۶۹۳	۲۱,۱۹۲
	۲,۲۰۰	۱۸,۰۱۰	۱۸,۵۴۷	۱۹,۰۸۵	۱۹,۶۲۳	۲۰,۱۶۰	۲۰,۶۹۸	۲۱,۲۳۶	۲۱,۷۷۳
	۲,۳۰۰	۱۸,۳۲۰	۱۸,۸۹۶	۱۹,۴۷۳	۲۰,۰۴۹	۲۰,۶۲۵	۲۱,۲۰۲	۲۱,۷۷۸	۲۲,۳۵۵
	۲,۴۰۰	۱۸,۶۳۰	۱۹,۲۴۵	۱۹,۸۶۰	۲۰,۴۷۵	۲۱,۰۹۱	۲۱,۷۰۶	۲۲,۳۲۱	۲۲,۹۳۶
	۲,۵۰۰	۱۸,۹۴۰	۱۹,۵۹۴	۲۰,۲۴۸	۲۰,۹۰۲	۲۱,۵۵۶	۲۲,۲۰۹	۲۲,۸۶۳	۲۳,۵۱۷
۱,۴۰۱
	۲۰,۸۱۹	۱۶۰,۰۰۰	۱۸۰,۰۰۰	۲۰۰,۰۰۰	۲۲۰,۰۰۰	۲۴۰,۰۰۰	۲۶۰,۰۰۰	۲۸۰,۰۰۰	۳۰۰,۰۰۰
	۱,۹۰۰	۱۷,۷۳۰	۱۸,۰۷۲	۱۸,۴۱۴	۱۸,۷۵۶	۱۹,۰۹۷	۱۹,۴۳۹	۱۹,۷۸۱	۲۰,۱۲۲
	۲,۰۰۰	۱۷,۹۸۵	۱۸,۳۵۸	۱۸,۷۳۲	۱۹,۱۰۵	۱۹,۴۷۹	۱۹,۸۵۳	۲۰,۲۲۶	۲۰,۶۰۰
	۲,۱۰۰	۱۸,۲۳۹	۱۸,۶۴۵	۱۹,۰۵۰	۱۹,۴۵۵	۱۹,۸۶۱	۲۰,۲۶۶	۲۰,۶۷۱	۲۱,۰۷۷
	۲,۲۰۰	۱۸,۴۹۴	۱۸,۹۳۱	۱۹,۳۶۸	۱۹,۸۰۵	۲۰,۲۴۳	۲۰,۶۸۰	۲۱,۱۱۷	۲۱,۵۵۴
	۲,۳۰۰	۱۸,۷۴۸	۱۹,۲۱۷	۱۹,۶۸۶	۲۰,۱۵۵	۲۰,۶۲۴	۲۱,۰۹۳	۲۱,۵۶۲	۲۲,۰۳۱
	۲,۴۰۰	۱۹,۰۰۳	۱۹,۵۰۴	۲۰,۰۰۴	۲۰,۵۰۵	۲۱,۰۰۶	۲۱,۵۰۷	۲۲,۰۰۸	۲۲,۵۰۸
	۲,۵۰۰	۱۹,۲۵۷	۱۹,۷۹۰	۲۰,۳۲۳	۲۰,۸۵۵	۲۱,۳۸۸	۲۱,۹۲۰	۲۲,۴۵۳	۲۲,۹۸۶

مفروضات:

مفروضات		کارشناسی ۱۴۰۰	کارشناسی ۱۴۰۱
دلار		۲۲۵,۴۹۱	۲۵۵,۰۰۰
ABS		۲,۳۱۶	۲,۲۹۰
اکریلونیتریل		۲,۴۹۷	۳,۰۹۴
بوتادی ان		۱,۰۳۶	۸۴۰
استایرن مونومر		۱,۰۸۹	۱,۰۸۹
تورم		۰.۲۵	۰.۲۵
رشد دستمزد		۰.۲۰	۰.۲۰

جمع بندی :

با توجه به اسپرد خوب بین مواد و محصولات شرکت در صورت ثبات نرخ دلار و قیمت های جهانی میتوان انتظار بهبود معاملات سهم در ماه های آتی را با توجه به سود آوری مناسب داشت.

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]