[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی کالسیمین

 

مقدمه: کالسیمین یکی از شرکتهای تابعه توسعه معادن روی و بازوی اصلی این شرکت در تولید انواع کنسانتره وشمش سرب و روی میباشد

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۶	۱۱۹۹	۲۳۹۷
۱۳۹۷	۵۶۲	۳۳۷۵
۱۳۹۸	۷۸۵	۴۷۱۳
۱۳۹۹	۲۰۰۹	۱۲۰۵۵

 

سود شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی خوبی به دلیل رشد قیمت ارز و قیمتهای جهانی روی همراه شده است

سود ۳ ماهه ۱۴۰۰:

شرح	واقعی۳ ماهه حسابرسی نشده	واقعی ۳ ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۳،۳۱	۹۹،۳،۳۱
فروش	۵،۷۰۵،۷۵۵	۲،۰۰۹،۸۴۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲،۰۷۱،۴۷۶)	(۱،۰۱۴،۲۴۵)
سود و زیان ناخالص	۳،۶۳۴،۲۷۹	۹۹۵،۶۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۲۵،۱۷۱)	(۴۸،۷۲۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳۱،۴۴۰	۲۰۶،۴۶۳
سود و زیان عملیاتی	۳،۳۴۰،۵۴۸	۱،۱۵۳،۳۳۴
هزینه های مالی	(۱۲،۰۹۴)	(۳۵،۴۴۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۶،۱۷۸	۲۶،۹۹۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵۱۰	۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۳۶۵،۱۴۲	۱،۱۴۴،۸۸۹
مالیات	(۲۶۵،۳۷۵)	(۴۹،۰۵۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳،۰۹۹،۷۶۷	۱،۰۹۵،۸۳۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۱۷	۱۸۳
سرمایه	۶،۰۰۰،۰۰۰	۶،۰۰۰،۰۰۰

 

این شرکت در ۳ ماهه به سود ۵۱۷ ریالی دست یافته که ۱۸۳ درصد بیشتر از دوره مشابه سال قبل می باشد

 

 

 

 

تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات اصلی شرکت عمدتا شمش روی میباشد و بخش اصلی فروش شرکت را نیز شمش روی تشکیل داده است شمش روی بیش از ۹۰درصد بودجه ریالی شرکت را تشکیل میدهد.

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۱۴۰۰:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰	قیمت فروش (هر تن) سال ۱۴۰۰ تومان	مقدار فروش(تن) ۳ماهه	قیمت فروش (هر تن) ۳ماهه
کنسانتره روی خام	۱۰،۰۳۸	—-	۲،۵۳۸	۸،۷۶۴،۰۰۰
کنسانتره سرب	۶،۸۱۷	—-	۱،۷۱۷	۳۰،۲۶۱،۰۰۰
شمش روی	۷،۴۶۱	—-	۱،۲۶۱	۵۸،۴۴۰،۰۰۰
شمش سرب	۳،۵۱۳	—-	۵۱۳	۵۱،۱۵۱،۰۰۰
شمش روی صادراتی	۲۷،۸۳۰	—-	۶،۶۳۳	۵۹،۶۶۰،۰۰۰

 

با فرض به قیمتهای جهانی ۲۹۰۰لاری روی و دلار ۲۲ هزار تومانی به قیمتهای ۶۳،۸۰۰،۰۰۰تومانی برای شمش روی میرسیم

و برای کنسانتره سرب به قیمت های ۵۲ میلیون تن خواهیم رسید

شرکت فروش خود را بر مبنای قیمت های حدودی بالا گذاشته و بودجه ۲۹۴۲،۴ میلیاردی را برای سال ۱۴۰۰ پیشبینی کرده است

 

مصارف ارزی:

شرکت بخش زیادی از تولیدات خود را صادر اما ریز منابع ارزی خود را منتشر نکرده است

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت کالسیمین:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۷،۴۷۲،۰۰۰	۵۹
دستمزد مستقیم	۲۰۰،۰۰۰	۲
سربار	۵،۰۴۷،۰۰۰	۳۹

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده بهای تمام شده به هزینه های مواد اولیه اختصاص دارد.

 

۱-مواد مستقیم:

شرکت مصرف مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

مصارف انرژی:

این شرکت سالانه ۲۰میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این نرخ را برای سال ۱۴۰۰ در سطوح ۲۲ میلیارد تومان در نظر گرفته است که از این طریق شرکت تهدید خاصی ندارد

 

 

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
توسعه معادن روی	۵۷،۵
بیمه مرکزی	۳،۳
گروه مالی بانک مسکن	۱،۵

 

در ترکیب سهامداری شرکت حضور توسعه معادن روی به عنوان حامی و سهامدار عمده فعال بر این نماد را شاهد میباشیم

سرمایه گذاریهای شرکت:

مجتمع ذوب و روی قشم سرمایه گذاری اصلی خارج بورسی شرکت می باشد

امسال انتظار سود۳۰۰ میلیارد تومانی را از طریق شرکت های زیر مجموعه داریم سود زیر مجموعه ها در بخش سایر درآمد ها شناسایی می شود

طرح توسعه :

با عنایت به بهر برداری از پروژه فلو تاسیون مواد معدنی مخلوط سولفیدی – کربناتی برآورد میشود در صورت فروش محصولات نهایی مبلغ بیش از ۱۶۰۰ میلیارد تومان به درآمد سالانه شرکت اضافه شود

 

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰	قیمت فروش (هر تن) سال ۱۴۰۰ تومان	مقدار فروش(تن) ۳ماهه	قیمت فروش (هر تن) ۳ماهه
کنسانتره روی خام	۱۰،۰۳۸	—-	۲،۵۳۸	۸،۷۶۴،۰۰۰
کنسانتره سرب	۶،۸۱۷	—-	۱،۷۱۷	۳۰،۲۶۱،۰۰۰
شمش روی	۷،۴۶۱	—-	۱،۲۶۱	۵۸،۴۴۰،۰۰۰
شمش سرب	۳،۵۱۳	—-	۵۱۳	۵۱،۱۵۱،۰۰۰
شمش روی صادراتی	۲۷،۸۳۰	—-	۶،۶۳۳	۵۹،۶۶۰،۰۰۰

 

با فرض به قیمتهای جهانی ۲۹۰۰لاری روی و دلار ۲۲ هزار تومانی به قیمتهای ۶۳،۸۰۰،۰۰۰تومانی برای شمش روی میرسیم

و برای شمش سرب به قیمت های ۵۲ میلیون تن خواهیم رسید

شرکت فروش خود را بر مبنای قیمت های حدودی بالا گذاشته و بودجه ۲۹۴۲،۴ میلیاردی را برای سال ۱۴۰۰ پیشبینی کرده است

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۱۲،۲۹
فروش	۲۹،۴۲۴،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۲،۷۱۹،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱۶،۷۰۵،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۴۰۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳،۲۰۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۱۸،۵۰۵،۰۰۰
هزینه های مالی	(۶۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۸۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۸،۶۳۵،۰۰۰
مالیات	(۱،۴۸۰،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۷،۱۵۵،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۸۵۹
سرمایه	۶،۰۰۰،۰۰۰

 

با متوسط روی ۲۹۰۰ دلاری و دلار ۲۲۰۰۰تومانی و رسیدن به بودجه شرکت توانای شناسایی سود ۲۸۶ تومانی را دارا می باشد

 

جمع بندی:

نکته بسیار مهم کالسیمین موجودی سنگین است به طوری که حتی فروش بخشی از موجودی سنگین که می تواند شدیدا سود شرکت را تحت تاثیر بگذارد

با توجه به ماهیت صادراتی بودن شرکت کالسیمین از ازاد سازی ارزی نفع بالایی می برد

هزینه های شرکت کنترل و شرکت وضعیت خوبی دارد مضافا اینکه اجرای طرح های توسعه ای باعث رشد تولید و فروش در شرکت شده است

سهم ارزش ذاتی ۲۰۰۰ تومانی داشته و جای خوبی دارد کف قیمتی سهم نیز در سطوح ۱۴۵۰ تومان بسته شده است

 

 

 

 

 

ماه	فروش سال ۱۴۰۰ ملیارد تومان	فروش سال ۹۹ میلیارد تومان
فروردین	۹	۱۳،۴
اردیبهشت	۲۸۲،۵	۹۱،۵
خرداد	۲۸۱،۲	۹۶
جمع	۵۷۲،۷	۲۰۱

 

فروش شرکت جهش قابل توجه ۱۸۵ درصدی را در ۳ ماهه امسال داشته است

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]