[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سیمان سپاهان

 

مقدمه: سیمان سپاهان هلدینگ سیمانی در مرکز کشور یکی از بزرگترین تولید کننده های سیمان که هم زمان مالک چند شرکت سیمانی نیز می باشد

روند سوداوری سپاهان

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۶	۹	۱۹
۱۳۹۷	۱۶	۳۹
۱۳۹۸	۱۱۶	۲۸۳
۱۳۹۹	۳۳۸	۸۲۸

 

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت از زیان سال ۹۵ خارج شده و به سوددهی رسیده است و روند سوددهی شرکت شتاب خوبی گرفته است

آخرین وضعیت سود سازی شرکت

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۱۲،۳۰	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۴،۳۱۸،۶۷۸	۲،۲۰۸،۵۶۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲،۵۵۲،۰۳۲)	(۱،۵۹۶،۵۲۸)
سود و زیان ناخالص	۱،۷۶۶،۶۴۶	۶۱۲،۰۳۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۱۷،۳۰۴)	(۱۲۵،۹۳۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۳۵،۸۷۶)	(۴۷،۳۳۰)
سود و زیان عملیاتی	۱،۵۱۳،۴۶۶	۴۳۸،۷۷۲
هزینه های مالی	(۷۲،۲۸۸)	(۸۴،۷۸۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۹،۰۷۶	۵۷،۱۹۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۴۷۰،۲۵۴	۴۱۱،۱۸۶
مالیات	(۲۲۵،۸۶۰)	(۸۷،۴۸۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۲۴۴،۳۹۴	۳۲۳،۶۹۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۰۸	۱۳۲
سرمایه	۲،۴۵۰،۰۰۰	۲،۴۵۰،۰۰۰

 

سیمان سپاهان در ۶ ماهه سال مالی ۱۴۰۰ به سود ۵۰۸ ریالی رسیده که رشد 284درصدی را به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است

 

تولید و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۱۴۰۰	قیمت فروش (هر تن) سال ۱۴۰۰(تومان)	مقدار فروش(تن) ۷ماهه	قیمت فروش (هر تن) ۷ماهه (تومان)
سیمان	۱،۶۲۹،۰۰۰	—-	۱،۰۲۰،۰۰۰	۲۷۰،۰۰۰
کلینکر صادراتی	۹۸۳،۰۰۰	—-	۵۰۹،۵۳۰	۴۴۳،۰۰۰

 

اخرین نرخ فروش سیمان ۳۰۸ هزار تومان و اخرین نرخ فروش کلینکر صادراتی ۴۶۰هزار تومان می باشد

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان سپاهان:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۴۰۰،۰۰۰	۷
دستمزد مستقیم	۳۴۰،۰۰۰	۶
سربار	۴،۵۵۰،۰۰۰	۸۷

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم

 

مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:

شرکت مصرف بالایی در انرژی برق و گاز دارد این شرکت برای سال ۹۹ مصرف انرژی به میزان ۵۱ میلیارد تومان و برای سال ۱۴۰۰با رشد 20 درصدی مصرف به میزان ۶۰میلیارد تومانی را دارد

 

 

اثرات نرخ ارز بر سوداوری سیمان سپاهان

صادرات شرکت به صورت ریالی و درب کارخانه می باشد

 

 

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
توسعه صنعت و سرمایه غدیر	۳۵،۹
سرمایه گذاری اذر	۲۰
مالی مهر ایندگان	۵،۱

 

مالکیت عمده سهام شرکت در اختیار مجمعه سرمایه گذاری غدیر می باشد

سرمایه گذاری های سیمان سپاهان:

نام شرکت	درصد مالکیت	سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیون ریال)
سیمان شرق	۱۱،۵	—-
سیمان دشتستان	۱۰	—-
سیمان زنجان	۷	—-
سیمان خوزستان	۴،۱	—-

 

شرکت سرمایه گذاری های خوبی در شرکت های سیمانی دارد که ارزش روز این شرکت ها حدود ۷۴۰ میلیارد تومان می باشد

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۱۴۰۰	قیمت فروش (هر تن) سال ۱۴۰۰(تومان)	مقدار فروش(تن) ۷ماهه	قیمت فروش (هر تن) ۷ماهه (تومان)
سیمان	۱،۶۲۹،۰۰۰	—-	۱،۰۲۰،۰۰۰	۲۷۰،۰۰۰
کلینکر صادراتی	۹۸۳،۰۰۰	—-	۵۰۹،۵۳۰	۴۴۳،۰۰۰

 

اخرین نرخ فروش سیمان ۳۰۸ هزار تومان و اخرین نرخ فروش کلینکر صادراتی ۴۶۰هزار تومان می باشد

 

 

 

 

 

بودجه کارشناسی:

نوع محصول	مقدار فروش(تن)۵ ماهه سال۱۴۰۰	قیمت فروش (هر تن)۵ ماهه سال ۱۴۰۰(تومان)
سیمان	۶۰۹،۰۰۰	۳۰۸،۰۰۰
کلینکر صادراتی	۴۷۴،۰۰۰	۴۶۰،۰۰۰

 

 

فروش ۷ ماهه میلیون ریال	۵،۰۱۰،۰۰۰
فروش ۵ ماهه باقی مانده سال میلیون ریال	۴،۰۵۵،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۹،۰۶۵،۰۰۰

 

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۶،۳۱
فروش	۹،۰۶۵،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵،۲۹۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۳،۷۷۵،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۴۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۲۰،۰۰۰)
سود و زیان عملیاتی	۳،۳۱۵،۰۰۰
هزینه های مالی	(۱۵۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۸۱،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۲۴۶،۰۰۰
مالیات	(۴۲۹،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲،۸۱۷،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۱۵۰
سرمایه	۲،۴۵۰،۰۰۰

 

شرکت با شرایط فعلی به سود  ۱۱۵ تومانی خواهد رسید

جمع بندی:

شرکت اوضاع بنیادی خوبی پیدا کرده و در شرایط خوبی قرار دارد

شرکت برای سال ۱۴۰۰ تولید و فروش ۲،۶۱۲،۰۰۰ تنی سیمان و کلینکر را داشته و برای سال در صورتی که ظرفیت عملی شرکت ۳،۷ میلیون تن بوده و شرکت قصد فعالیت با ظرفیت ۷۱ درصدی را دارد

افزایش نرخ سیمان کمک زیادی به شرکت نموده و سبب احیا سود سازی و فروش شرکت شده است

شرکت با حمایت ۷۰۰ تومانی به عنوان کف قیمتی و اهداف قیمتی ۸۲۰ و ۹۰۰ و ۱۰۰۰ تومان  می باشد

سهم در گروه سیمانی ها پتانسیل رشد قیمتی خوبی داشته و خرید سهم در رنج قیمتی ۷۰۰تومان به صورت پله ای با دید میان مدت کم ریسک می باشد

مضافا این که شرکت مالکیت خوبی در شرکت های سیمانی داشته و ۷۴۰ میلیارد تومان معادل ۳۰۰ تومان به ازای هر سهم ارزش روز این شرکت ها می باشد

سهم از سقف قیمتی ۲۰۰۰ تومانی اصلاح و قیمتش یک سوم شده است هم از نظر ارزش جایگزینی و هم سود سازی و سرمایه گذاری ها شرکت در قیمت های نازلی قرار دارد

ماه	فروش سال ۱۴۰۰ میلیارد تومان	فروش سال ۹۹ میلیارد تومان
مهر	۶۶،۲	۳۸،۸
آبان	۶۸،۲	۳۵،۴
اذر	۳۷	۳۵،۳
دی	۴۰،۲	۳۳،۳
بهمن	۱۲۳،۵	۴۰،۸
اسفند	۸۸،۵	۳۴،۷
فروردین	۸۱،۲	۱۳
جمع	۵۰۱	۲۳۱،۵

 

فروش ۷ ماهه شرکت با جهش سنگین ۱۱۶ درصدی همراه شده است

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]