تحلیل بنیادی مجتمع پتروشیمی بوعلی سینا

تحلیل بنیادی مجتمع پتروشیمی بوعلی سینا

مقدمه: مجتمع پتروشیمی بوعلی سینا در زمینی به مساحت ۳۶ هکتار در شمال غربی خلیج فارس در استان خوزستان و در منطقه ویژه بندر امام خمینی (ره) قرار دارد. این مجتمع، سومین طرح آروماتیکی صنایع پتروشیمی ایران است ۱۳۸۰ آغاز شد و واحدهای تولیدی آن در سال ۱۳۸۳ راه اندازی گردید.

روند سوداوری پتروشیمی بوعلی

روند سوداوری پتروشیمی بوعلی طی سال های اخیر با رشد و جهش خوبی همراه شده است

سود ۶ ماهه۹۹:

پتروشیمی بوعلی در ۶ ماهه سال ۹۹ به سود ۲۱۶۲ ریالی دست یافته که ۱۷۴ درصد بیشتر از دوره مشابه سال قبل می باشد

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده تولیدات و فروش شرکت را دو محصول ریفرمیت و رافینت تشکیل میدهد

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۹:

شرکت فروش ۸۰۱۲،۲میلیاردی را برای سال جاری در نظر که در۸ ماهه ۷۴ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و به نظر می رسد شرکت به فروش ۱۰۲۰۰ هزار میلیاردی دست یابد

مصارف ارزی:

بوعلی برای سال۹۹ پیشبینی صادرات بخشی از محصولات خود را دارد

شرکت هم منابع ارزی بسیار سنگینی دارد هم دارایی های ارزی قابل توجهی داشته که پتانسیل بالایی برای شناسایی سود تسعیر ارز برای شرکت به ارمغان خواهد اورد

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی بوعلی:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مواد مستقیم:

این شرکت جز پتروشیمی های خوراک مایع بوده که عمده ماده اولیه شرکت نفتا می باشد نرخ فروش نفتا هم راستای افزایش قیمت فروش محصولات شرکت رشد خوبی داشته که در بودجه بر اساس آخرین نرخ ها محاسبه شده است

ترکیب سهامداران شرکت:

در عرضه اولیه ۱۲ درصد سهام هلیدنگ خلیج فارس عرضه شده و بدین ترتیب سهامش به ۵۸ درصد کاهش یافته است

طرح های توسعه های:

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۸۰۱۲،۲میلیاردی را برای سال جاری در نظر که در۸ ماهه ۷۴ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و به نظر می رسد شرکت به فروش ۱۰۲۰۰ هزار میلیاردی دست یابد

پیشبینی کارشناسی:

کف سود شرکت با وضعیت فعلی ۴۳۸ تومان می باشد که رشد قیمت نفت تاثیر بسزایی بر سود شرکت داشته و سود شرکت را می تواند تا سطوح ۴۵۰ تومان بالا ببرد

نکته مهم:

شرکت دارای هزینه های عمومی اداری بسیار سنگینی بوده که عملا عملیات شرکت را زیاننده نموده و شرکت از طریق سایر درامد های عملیاتی عمدتا شناسایی سود تسعیر ارز باعث سودده نشان داده شدن سهم می شود

جمع بندی:

شرکت بیشترین تاثیر را از رشد قیمت های جهاین نفت به دلیل تولید رایفنت(بنزین) می پذیرد

شرکت با قیمت های بالایی عرضه شده است مشابه شرکت پتروشیمی شازند می باشد که وضعیت به مراتب بهتری دارد

ریسک سهم سود تسعیر ارز می باشد اگر این سود در سال های اتی تکرار نشود سهم با کاهش سود همراه می شود همچنین بالا بودن بیش از حد هزینه های اداری عمومی نیز در سهم گزینه منفی محسوب می شود

پتانسیل های سهم نیز رشد قیمت های جهانی نفت و دلار و طرح های توسعه ای مناسب می باشد

استفاده از رشد سهم از جو عرضه اولیه مناسب است اما سهامداری در این سهم با دیدگاه بلند مدتتر توصیه نمی شود

فروش شرکت در ۸ ماهه امسال با رشد ۲۱درصدی را به همراه داشته است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۲ آذر ۱۳۹۹