تحلیل بنیادی افق کوروش
مقدمه: فروشگاه زنجیره ای افق کوروش با دارا بودن ۲۰۰۰شعبه و یکی از معروفترین برندهای فروشگاهی به عنوان دومین فروشگاه بعد از فروشگاه رفاه در بازار سرمایه پذیرفته و با عرضه سهامش همراه شد
روند سوداوری کوروش:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۲۴۰ | ۲۴۰ |
| ۱۳۹۶ | ۶۸۴ | ۶۸۴ |
| ۱۳۹۷ | ۹۹۲ | ۲۹۷۸ |
| ۱۳۹۸ | ۱۷۶۱ | ۵۲۸۵ |
سود اوری شرکت طی سالهای اخیر به دلیل افزایش شدید نرخ فروش محصولات با رشد خوبی و جهشی همراه بوده است
سود سازی ۳ ماهه۹۹:
| شرح | واقعی ۳ ماهه حسابرسی نشده | واقعی ۳ماهه حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۳،۳۱ | ۹۸،۳،۳۱ |
| فروش | ۲۶،۸۹۵،۲۵۰ | ۱۶،۱۵۱،۳۲۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۰،۹۶۷،۸۰۹) | (۱۳،۰۹۱،۸۳۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۵،۹۲۷،۴۴۱ | ۳،۰۵۹،۴۹۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴،۷۹۷،۵۹۸) | (۲،۶۵۱،۶۷۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۱۷۵،۴۰۱ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۳۰۵،۲۴۴ | ۴۰۷،۸۱۲ |
| هزینه های مالی | ۰ | (۲۲،۶۸۵) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲،۷۰۷،۴۲۶ | ۴۸،۱۴۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۵،۳۴۹ | ۵۱۴،۵۸۳ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵،۰۳۸،۰۱۹ | ۹۴۷،۸۵۰ |
| مالیات | (۴۱۶،۱۵۶) | (۱۷۰،۱۳۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴،۶۲۱،۸۶۳ | ۷۷۷،۷۱۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۵۴۰ | ۲۵۸ |
| سرمایه | ۳،۰۰۰،۰۰۰ | ۳،۰۰۰،۰۰۰ |
افق کوروش در ۳ ماهه امسال به سود ۱۵۴۰ ریالی دست یافته که این سود ۴۹۴ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد
شرکت به تازگی افزایش سرمایه ۲۰۰ درصدی را اجرایی و سرمایه شرکت اکنون ۳۰۰ میلیارد می باشد
فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۹ | قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان) | مقدار فروش ۳ماهه
| قیمت فروش واقعی۳ماهه (واحد/ تومان) |
| نوشیدنی | عدد | ۱۱۲،۰۰۰،۰۰۰ | —- | ۲۷،۶۷۸،۰۰۰ | ۴،۴۲۳ |
| شوینده | عدد | ۱۷۰،۰۰۰،۰۰۰ | —- | ۱۲۳،۹۲۲،۰۰۰ | ۱۲،۳۹۲ |
| خوراکی | عدد | ۶۰۰،۰۰۰،۰۰۰ | —- | ۱۴۳،۷۴۶،۰۰۰ | ۸،۱۲۵ |
| لوازم منزل سبک | عدد | ۲۸،۰۰۰،۰۰۰ | —- | ۶،۶۸۰،۰۰۰ | ۸،۱۶۲ |
| مواد پروتینی | عدد | ۴۰۰،۰۰۰،۰۰۰ | —- | ۹۳،۶۲۱،۰۰۰ | ۸،۵۴۴ |
شرکت فروش ۱۵۱۱۰،۴میلیاردی را برای سال ۹۹ در نظر که در عملکرد ۳ ماهه ۱۸درصد از بودجه را پوشش داده است
ترکیبات سبد فروش:
مواد خوراکی بخش عمده ای از سبد فروش افق کوروش را تشکیل می دهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت افق کوروش:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۲۴،۶۶۱،۰۰۰ | ۱۰۰ |
| دستمزد مستقیم | ۰ | ۰ |
| سربار | ۰ | ۰ |
همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم تمام بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده در افق کوروش
شرکت مواد اولیه که همان محصولات فروشگاهی باشد را خریداری و سپس به فروش می رساند به عبارتی شرکت کار واسطه ای انجام و هم قیمت رشد مواد اولیه قیمت فروش محصولات نیز بالا می رود
مصارف ارزی:
این شرکت واردات و صادراتی نداشته و تحریم ها تاثیری بر شرکت ندارد رشد قیمت ارز منجر به رشد قیممت فروش شرکت و به نفع شرکت است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گروه مدیریت خرده فروشی کوروش | ۸۵،۳ |
| سرکلند پارس | ۱،۸ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار شرکت مدیریت خرده فروشی کوروش میباشد
سرمایه گذاری ها:
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیون ریال) |
| سامان پویش تامین | ۸۰ | —- |
| تجهیز گسترش کوروش | ۵۱ | —- |
| توسعه تجارت الکترونیک کوروش | ۵۸ | —- |
| شرکت توسعه و صنعت کوروش | ۲۰ | —- |
.
نتیجه گیری:
شرکت فروش ۱۵۱۱۰،۴میلیاردی را برای سال ۹۹ در نظر که در عملکرد ۳ ماهه ۱۸درصد از بودجه را پوشش داده است
شرکت بهای تمام شده خود را دست بالا و انتظار تحقق حاشیه سود ۲۲ درصدی را داریم
بودجه پیشبینی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱۵۱،۱۰۴،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۱۷،۸۶۴،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۳،۲۴۰،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۶،۱۳۴،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴،۵۰۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۱،۶۰۶،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳،۸۰۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶۰۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۶،۰۰۶،۰۰۰ |
| مالیات | (۳،۸۸۸،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۲،۱۱۸،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷،۳۷۲ |
| سرمایه | ۳،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکت سود ۷۳۷ الی ۷۴۰تومانی را پیشبینی که در صورت دست یابی به فروش خود به این سود خواهد رسید
جمع بندی:
شرکت توان سود سازی بالایی داشته و با رشد فروش سود شرکت بیش از پیش تقویت می شود
شرکت اعلام نموده تقسیم سود ۹۰ درصدی را در مجامع خود دارد
با توجه به رشد سالانه ۳۰۰ فروشگاه تا سال ۱۴۰۴ شرکت قصد دارد تعداد شعب خود را به ۴۰۰۰ فروشگاه برساند
ریسک کم و برند مشهور و روند رو به رشد فروش و درامدزایی از پتانسیل های شرکت محسوب می شود
شرکت با گزارش خوب خود به نظر می رسد همچنان پس از افزایش سرمایه نیز با اقبال همراه شود
| ماه | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | ۸۳۴،۷ | ۴۳۷،۶ |
| اردیبهشت | ۹۱۶،۷ | ۵۹۷،۹ |
| خرداد | ۹۳۸ | ۵۷۹،۶ |
| جمع | ۲۶۸۹،۵ | ۱۶۱۵،۱ |
فروش شرکت در ۳ ماهه امسال متحول و با جهش ۶۶ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۷ تیر ۱۳۹۹
