تحلیل بنیادی ابسال 

 

مقدمه: ابسال یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده لوازم خانگی و برندهای معتبر به خصوص در زمینه تولید انواع کولر ابی میباشد

روند سوداوری ابسال:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۵۵	۲۰
۱۳۹۶	۳	۱
۱۳۹۷	۵۷۴	۲۰۷
۱۳۹۸	۱۳۱۳	۴۷۳

 

روند سوداوری شرکت درسال۹۷ احیا و شرکت با جهش سود سازی در سال ۹۸ مواجه شده است

سود سازی ۱۲ ماهه ۹۸:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۲،۵۹۲،۶۹۳	۱،۷۳۳،۴۲۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۷۸۱،۹۴۶)	(۱،۲۱۱،۸۳۲)
سود و زیان ناخالص	۸۱۰،۷۴۷	(۵۲۱،۵۹۰)
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۵۹،۱۵۱)	(۱۳۶،۰۸۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳۱،۲۸۰	(۳،۲۲۶)
سود و زیان عملیاتی	۶۸۲،۸۷۶	۳۷۳،۹۰۹
هزینه های مالی	(۸۵،۳۷۹)	(۸۹،۸۷۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۲،۴۳۱	(۳۹،۲۳۶)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۶۰۹،۹۲۸	۲۴۴،۸۰۰
مالیات	(۱۳۷،۲۳۳)	(۳۸،۰۷۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۷۲،۶۹۵	۲۰۶،۷۲۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۳۱۳	۵۷۴
سرمایه	۳۶۰،۰۰۰	۳۶۰،۰۰۰

 

شرکت در عملکرد ۱۲ ماهه به سود ۱۳۱۳ ریالی دست یافته است که رشد ۱۲۹ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

 

 

 

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۶۲درصد سبد فروش شرکت را کولر ابی تشکیل داده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال۹۹:

نوع محصول	مقدار فروش(دستگاه) سال۹۹	قیمت فروش (هر دستگاه/تومان) سال۹۹	مقدار فروش(دستگاه) ۲ماهه	قیمت فروش (هردستگاه/تومان) ۲ماهه
کولر ابی	۴۵،۵۶۰	—-	۱۱،۲۷۳	۲،۰۷۳،۰۰۰
انواع بخاری گازی	۱۳۲،۸۰۰	—-	۰	۰
ماشین لباسشویی	۲۵،۰۰۰	—-	۲،۳۰۸	۴،۲۹۳،۰۰۰
کولر ابی(صادراتی)	۲۴،۲۶۰	—-	۶،۵۵۶	۱،۳۴۶،۰۰۰
انواع بخاری گازی(صادراتی)	۱۵،۴۰۰	—-	۰	۰

 

اشرکت فروش ۲۹۸،۱ میلیاردی را برای سال جاری پیشبینی که در ۲ ماهه موفق به پوشش ۱۴ درصدی بودجه خود شده است

 

مصارف ارزی:

ابسال برای سال ۹۹پیشبینی صادرات۱۶ درصدی محصولات خود را داشته و بخشی از مواد اولیه خود را از طریق واردات تامین می کند

شرکت وضعیت ارزی خود را منتشر ننموده است

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت ابسال:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱،۶۸۷،۰۰۰	۷۶
دستمزد مستقیم	۲۴۰،۰۰۰	۱۱
سربار	۳۰۰،۰۰۰	۱۳

 

همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

شرکت ریز مواد اولیه خود را منتشر نساخته است اما در عملکرد سال ۹۹ انتظار رشد ۲۹ درصدی بهای مواد اولیه را دارد

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سهامداران حقیقی	۶۷،۲
گسترش سرمایه گذاری ایرانیان	۱

 

عمده سهام شرکت در اختیار سهامداران حقیقی و عمدتا مالکین و خانواده های انها میباشد

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(دستگاه) سال۹۹	قیمت فروش (هر دستگاه/تومان) سال۹۹	مقدار فروش(دستگاه) ۲ماهه	قیمت فروش (هردستگاه/تومان) ۲ماهه
کولر ابی	۴۵،۵۶۰	—-	۱۱،۲۷۳	۲،۰۷۳،۰۰۰
انواع بخاری گازی	۱۳۲،۸۰۰	—-	۰	۰
ماشین لباسشویی	۲۵،۰۰۰	—-	۲،۳۰۸	۴،۲۹۳،۰۰۰
کولر ابی(صادراتی)	۲۴،۲۶۰	—-	۶،۵۵۶	۱،۳۴۶،۰۰۰
انواع بخاری گازی(صادراتی)	۱۵،۴۰۰	—-	۰	۰

 

اشرکت فروش ۲۹۸،۱ میلیاردی را برای سال جاری پیشبینی که در ۲ ماهه موفق به پوشش ۱۴ درصدی بودجه خود شده است

اخرین نرخ فروش کولر داخلی ۲،۲۰۰،۰۰۰ و بخاری گازی داخلی ۵۲۰ هزار تومان و ماشین لباسشویی۴،۵ میلیون تومان و کولر صادراتی۱،۵ میلیون تومان و بخاری گازی صادراتی ۴۵۰ هزار تومان می باشد

نوع محصول	مقدار فروش(دستگاه)۱۰ ماهه سال۹۹	قیمت فروش (هر دستگاه/تومان)۱۰ ماهه سال۹۹
کولر ابی	۳۴،۲۸۷	۲،۲۰۰،۰۰۰
انواع بخاری گازی	۱۳۲،۸۰۰	۵۲۰،۰۰۰
ماشین لباسشویی	۲۲،۶۹۲	۴،۵۰۰،۰۰۰
کولر ابی(صادراتی)	۱۷،۷۰۴	۱،۵۰۰،۰۰۰
انواع بخاری گازی(صادراتی)	۱۵،۴۰۰	۴۵۰،۰۰۰

 

 

فروش۲ ماهه میلیون ریال	۴۲۶،۰۰۰
فروش ۱۰ ماهه میلیون ریال	۲،۷۹۹،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۳،۲۲۵،۰۰۰

 

 

 

 

 

 

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۱۲،۲۹
فروش	۳،۲۲۵،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲،۲۲۷،۴۰۰)
سود و زیان ناخالص	۹۹۷،۶۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۸۵،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳۲،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۸۴۴،۶۰۰
هزینه های مالی	(۸۲،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۸،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷۷۰،۶۰۰
مالیات	(۱۷۳،۳۸۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۹۷،۲۱۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۶۵۹
سرمایه	۳۶۰،۰۰۰

 

در صورتی که شرکت به بودجه فروش خود دست یابد توانایی رسیدن به سود ۱۶۶ تومانی را دارا می باشد

 

 

جمع بندی:

شرکت به دلیل سرمایه اندک شایعه افزایش سرمایه سنگین از تجدید ارزیابی را داشته و عمده رشد قیمتی سهم از این بابت می باشد

شرکت تولیدات خوبی داشته و با افزایش نرخ های خوبی همراه شده است که تحریم ها و رشد قیمت ارز سبب بهبهود فروش و جهش سود سازی شرکت شده است

سهم سقف قیمتی ۵۲۰۰ تومانی داشته و با نزدیک شدن به این سطوح به تعادل خواهد رسید

ماه	فروش سال ۹۹میلیارد تومان	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان
فروردین	۱	۱۳،۱
اردیبهشت	۴۱،۷	۲۹،۷
جمع	۴۲،۶	۴۲،۸

 

فروش شرکت در ۲ ماهه تغییر چندانی به نسبت دوره مشابه سال قبل نداشته است

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۹ خرداد ۱۳۹۹