تحلیل بنیادی توریل 

 

شرکت های حمل و نقل ریلی عمدتا خدمات دهنده به شرکت فولاد مبارکه با سرمایه ۳۲۰ میلیارد تومان فعالیت می کند

روند سوداوری توریل طی چند سال اخیر:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۱۶۰	۵۱۱
۱۳۹۶	۱۴۸	۴۷۴
۱۳۹۷	۵۱۰	۱۶۳۳
۱۳۹۸	۴۱۴	۱۳۲۶

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر روند خوبی داشته و برای سال ۹۷  به دلیل واگذاری دارایی ها سود شرکت با جهش همراه شده است

سود ۱۲ماهه۹۸:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۵،۴۷۵،۲۸۱	۴،۳۲۸،۹۷۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴،۲۶۴،۸۳۲)	(۳،۳۶۸،۱۲۳)
سود و زیان ناخالص	۱،۲۱۰،۴۴۹	۹۶۰،۸۵۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۵۳،۲۶۱)	(۴۲،۲۱۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۴۰۷
سود و زیان عملیاتی	۱،۱۵۷،۱۸۸	۹۱۹،۰۴۷
هزینه های مالی	۰	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۰۶،۳۲۶	۹۲۰،۳۶۲
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۳۸۶	۶۱۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۵۶۵،۹۰۰	۱،۸۴۰،۰۲۸
مالیات	(۲۴۰،۰۳۱)	(۲۰۶،۹۲۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۳۲۵،۸۶۹	۱،۶۳۳،۱۰۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۱۴	۵۱۰
سرمایه	۳،۲۰۰،۰۰۰	۳،۲۰۰،۰۰۰

 

توریل برای ۱۲ ماهه۹۸ به سود۴۱۴ ریالی دست یافته که ۱۹درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل است

 

 

 

 

درامدهای حاصل از خدمات شرکت:

شرح	پیشبینی سال۹۹	۱ماهه۹۹
قرارداد حمل مواد اولیه فولاد مبارکه	۷،۴۹۶،۰۰۰	۶۷۷،۵۶۰
جمع	۷،۴۹۶،۰۰۰	۶۷۷،۵۶۰

 

شرکت  در عملکرد ۱ ماهه ۹ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و انتظار رشد بودجه شرکت به سطوح ۸۶۰ میلیارد تومان می رود

 

 

تاثیر در بودجه:

عمده درامد شرکت ناشی از قراردادهای حمل مواد اولیه فولاد مبارکه می باشد

 

 

 

 

 

 

بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
حق دسترسی ریلی	۵،۹۰۲،۰۰۰	۹۷
دستمزد	۱۸۰،۰۰۰	۳

 

شرکت برای سال۹۹بهای تمام شده خود را با رشد ۴۳ درصدی به نسبت سال ۹۸ در نظر دارد

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
توکا فولاد	۳۷،۵
ساتا	۳۲،۶
حمل و نقل توکا	۴
شخص حقیقی	۱،۳

 

توکا فولاد سهامدار عمده شرکت محسوب می شود

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
خرید ۲۰ دستگاه لوکومتیو	۳،۸۰۰،۰۰۰	—-	—-	—	پایان ۹۹

 

 

 

 

سرمایه گذاری ها:

بخش عمده ای از سود توکا ریل از طریق سود شرکت های زیر مجموعه حاصل می شود

شرکت در سال گذشته حدود ۴۰،۴میلیارد تومان سود سرمایه گذاریها حاصل نمود که حدود۳۰،۵میلیارد تومان ناشی از فروش سرمایه گذاری ها بوده است

به نظر می رسد سود سرمایه گذاری های امسال در سطوح ۱۸۰ میلیارد تومان قرار بگیرد که عمده این درامد ناشی از واگذاری خرد سهام اسیا ارس سیر بوده که تاکنون ۷ درصد از سهام شرکت را به فروش رسانده است

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده(میلیون ریال)
اسیا ارس سیر	۸۷	۶۹۷،۰۰۰
راهوار نیرو اریا	۷۵،۵	۶۸۱،۸۰۰
توکا کشش	۱۰۰	۸۸،۰۰۰
بهین ریل	۹۷	۶۱،۰۰۰
توکا تدارک	۵	۱۴،۰۰۰

 

نتیجه گیری:

شرح	پیشبینی سال۹۹	۱ماهه۹۹
قرارداد حمل مواد اولیه فولاد مبارکه	۷،۴۹۶،۰۰۰	۶۷۷،۵۶۰
جمع	۷،۴۹۶،۰۰۰	۶۷۷،۵۶۰

 

شرکت  در عملکرد ۱ ماهه ۹ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و انتظار رشد بودجه شرکت به سطوح ۸۶۰ میلیارد تومان می رود

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۱۲،۲۹
فروش	۸،۶۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶،۰۸۲،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۲،۵۱۸،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۷،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۲،۴۵۱،۰۰۰
هزینه های مالی	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۸۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴،۲۵۳،۰۰۰
مالیات	(۵۰۲،۲۵۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳،۷۵۰،۷۵۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۱۷۲
سرمایه	۳،۲۰۰،۰۰۰

 

شرکت توان رسیدن به سود ۱۱۷ الی۱۲۰ تومانی را دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت به عبارتی هلدینگ حمل و نقل ریلی محسوب شده و مالکیت چند شرکت حمل و نقلی را در اختیار دارد

شرکت ریسک تحریم ها را نداشته و به دلیل افزایش قیمت دلار جای رشد خدمات دهی را دارا می باشد

شرکت سود سازی پایینی به نسبت قیمتش دارد اما ارزش گذاری سهم بر اساس ارزش جایگزینی شرکت اصلی و شرکت های حمل و نقلی زیر مجموعه انجام می شود

فعلا سهم با مقاومت قوی ۲۵۰۰ تومانی همراه می باشد و در صورت عبور از این مقاومت هدف قیمتی ۲۸۰۰ الی ۳۰۰۰ تومانی دارد

شرکت قصد عرضه سهام شرکت های زیر مجموعه خود را در بازار داشته که از پتانسیل های مهم سهم محسوب می شود

برای مثال حضور آسیا ارس سیر ارزش افزوده ۱۵۳۰ میلیاردی به ازای هر سهم ۴۸۰ تومانی را برای توکا ریل به همراه داشته و این امر نشان از پتانسیل بالای عرضه شرکتهای خارج بورسی شرکت می باشد

 

 

ماه	فروش سال ۹۹ میلیارد تومان	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان
فروردین	۶۷،۷	۳۷،۷

 

فروش شرکت ۸۰ درصد در ۱ ماهه رشد داشته و جهش قابل توجهی داشته است

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۸ اردیبهشت ۱۳۹۹