تحلیل بنیادی سیمان ارومیه

 

مقدمه: سیمان ارومیه با سرمایه ۷۰ میلیارد تومان و ظرفیت تولید سالانه ۱،۸ میلیون تن سیمان خاکستری میباشد این شرکت یکی از بزرگترین تولید کنندگان غرب کشور میباشد

روند سوداوری ساروم:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۹۵	۲۲۶	۱۵۹
۹۶	۴۶۹	۳۲۸
۹۷	۶۵۸	۴۶۱
۹۸	۱۳۱۰	۹۱۷

 

روند سوداوری ساروم در سال های اخیر با روند صعودی خوبی همراه شده است که انتظار داریم این روند کماکان ادامه داشته باششد

سود ۱۲ ماهه۹۸:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۲،۲۵۱،۴۶۰	۱،۷۰۰،۸۳۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۳۱۰،۳۲۶)	(۱،۱۱۸،۳۵۳)
سود و زیان ناخالص	۹۴۱،۱۳۴	۵۸۲،۴۸۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۳،۱۲۷)	(۷۵،۵۹۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۴۱،۸۹۹	۱۹،۹۹۶
سود و زیان عملیاتی	۹۱۹،۹۰۶	۵۲۶،۸۸۴
هزینه های مالی	۰	(۲،۳۷۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵۱،۷۰۵	۲۰،۴۶۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۶،۹۶۶	(۲۲۸)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۹۸۸،۵۷۷	۵۴۴،۷۴۶
مالیات	(۱۳۲،۰۳۹)	(۸۴،۰۴۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۹۱۶،۶۷۷	۴۶۰،۷۰۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۳۱۰	۶۵۸­
سرمایه	۷۰۰،۰۰۰	۷۰۰،۰۰۰

 

سیمان ارومیه در عملکرد ۱۲ ماهه سال ۹۸ به سود ۱۳۱۰ ریالی رسیده که با رشد ۹۹درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۲۷۴ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۴۵۲ ریالی و در ۳ ماهه سوم به سود ۴۲۶ ریالی و در ۳ ماهه چهارم سال به سود۱۵۸ رسیده است

تولید و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۹	قیمت فروش (هر تن) سال ۹۹(تومان)	مقدار فروش(تن) سال۹۸	قیمت فروش (هر تن) سال۹۸ (تومان)
سیمان داخلی	۱،۲۳۰،۰۰۰	—-	۱،۲۳۲،۰۰۰	۱۸۶،۰۰۰
سیمان صادراتی	۶۰،۰۰۰	—-	۵۱،۸۱۰	۱۵۱،۰۰۰
کلینکر صادراتی	۲۰،۰۰۰	—-	۱۳،۴۰۰	۹۶،۰۰۰

 

شرکت برای سال ۹۹ فروش ۲۸۲،۳ میلیاردی پیشبینی که ۲۵ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان ارومیه:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۵۰،۰۰۰	۱۵
دستمزد مستقیم	۵۰،۰۰۰	۵
سربار	۱،۳۴۰،۰۰۰	۸۰

 

 

مصارف انرژی و اثار افزایش قیمت حامل های انرژی:

شرکت مصرف بالایی در انرژی برق و گاز دارد به طوری که سالانه حدود ۲۸ میلیارد تومان مصرف برق و گاز دارد عمده انرژی مصرفی شرکت نیز برق میباشد شرکت برای سال ۹۹ رشد ۲۰ درصدی حامل های انرژی را در نظر دارد

صادرات و واردات شرکت:

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(دلار)	۸۵۱،۰۰۰	۱۰۲،۰۰۰

 

 

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری سیمان تامین	۵۷،۶
سرمایه گذاری تدبیر	۴،۲
سرمایه گذاری ملی	۳،۶

 

سهام مدیریت شرکت در اختیار سرمایه گذاری سیمان تامین و مجموعه تامین اجتماعی میباشد

نتیجه گیری:

تولید و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۹	قیمت فروش (هر تن) سال ۹۹(تومان)	مقدار فروش(تن) سال۹۸	قیمت فروش (هر تن) سال۹۸ (تومان)
سیمان داخلی	۱،۲۳۰،۰۰۰	—-	۱،۲۳۲،۰۰۰	۱۸۶،۰۰۰
سیمان صادراتی	۶۰،۰۰۰	—-	۵۱،۸۱۰	۱۵۱،۰۰۰
کلینکر صادراتی	۲۰،۰۰۰	—-	۱۳،۴۰۰	۹۶،۰۰۰

 

شرکت برای سال ۹۹ فروش ۲۸۲،۳ میلیاردی پیشبینی که ۲۵ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

 

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۱۲،۲۹
فروش	۲،۸۲۳،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۵۴۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱،۲۸۳،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۰۲،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۶۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۱،۲۴۱،۰۰۰
هزینه های مالی	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۷۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۵،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۳۲۶،۰۰۰
مالیات	(۱۷۲،۳۸۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۱۵۳،۶۲۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۶۴۸
سرمایه	۷۰۰،۰۰۰

 

شرکت جای رشد عایدی به سطوح ۱۶۵ تومان را داراست

جمع بندی:

با فرض سود ۱۶۵تومانی وسهم پی بر ای ۱۴ داشته که نشاندهنده قیمت بالای سهم می باشد

از نظر ارزش بازار نیز سهم ارزش بازار ۱۶۵۰ میلیاردی داشته که از نظر ارزش جایگزینی نیز سهم قیمت های بالایی دارد

چه از نظر سود سازی چه از نظر ارزش جایگزینی سهم در سقف قیمتی قرار داشته و انتظار رشد بالایی از سهم نمی رود

شرکت بدهی ارزی نداشته و ریسک استفاده یا عدم استفاده از قانون رفع موانع تولید را ندارد

شرکت هم اکنون با ۷۲ درصد از ظرفیت تولید خود در حال فعالیت می باشد که ظرفیت مناسبی می باشد

 

فروش فصلی:

فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸	۵۱،۹
فروش ۳ ماهه دوم سال ۹۸	۷۶،۹
فروش ۳ ماهه سوم سال۹۸	۶۴،۴
فروش ۳ ماهه چهارم سال۹۸	۳۱،۹

 

 

 

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین	۱۲،۵	۱۰،۸
اردیبهشت	۱۸،۹	۱۷،۶
خرداد	۲۰،۵	۱۷،۱
تیر	۲۴،۱	۱۸،۳
مرداد	۲۶،۲	۱۹،۶
شهریور	۲۶،۳	۲۰،۲
مهر	۲۶،۱	۲۰،۵
ابان	۲۴،۱	۱۲،۶
اذر	۱۳،۳	۷،۲
دی	۷	۳،۶
بهمن	۳،۶	۶،۷
اسفند	۲۳،۱	۱۴،۸
جمع	۲۲۵،۱	۱۷۰

 

شاهد رشد فروش ۳۲ درصدی فروش ۱۲ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل هستیم

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۷ اردیبهشت ۱۳۹۹