تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری اعتلای البرز
مقدمه: شرکت سرمایه گذاری اعتلای البرز با سرمایه ۸۰میلیارد تومان یکی ازشرکتهای سرمایه گذاری فعال در حوزه دارو فعال می باشد
روند سوداوری اعتلا:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۳۷۲ | ۱۸۶ |
| ۱۳۹۶ | ۱۴۸ | ۸۹ |
| ۱۳۹۷ | ۳۴۵ | ۲۷۷ |
| دوره ۹ ماهه۹۸ | ۶۰۶ | ۴۸۵ |
همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری اعتلا با روند صعودی سوداوری خوبی همراه و در دوره سال مالی ۹ ماهه ۹۸ هم رشد خوبی را تجربه کرده است
اخرین وضعیت سوداوری:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۹،۳۰ | ۹۷،۹،۳۰ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۱۶۵،۲۰۷ | ۱۲۰،۳۳۸ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۳۳۶،۹۹۶ | ۱۵۷،۶۱۴ |
| برگشت ذخایر کاهش ارزش سرمایه گذاری | ۰ | ۰ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۳،۷۳۸ | ۱۰،۵۸۴ |
| جمع درامدها | ۵۰۵،۹۴۱ | ۲۸۸،۵۳۶ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۲۰،۵۹۷) | (۱۳،۳۳۱) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۸۵،۳۴۴ | ۲۷۵،۲۰۵ |
| هزینه مالی | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | ۱،۴۴۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۸۵،۳۴۴ | ۲۷۶،۶۴۹ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۴۸۵،۳۴۴ | ۲۷۶،۶۴۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۰۶ | ۳۴۵ |
| سرمایه | ۸۰۰،۰۰۰ | ۸۰۰،۰۰۰ |
سرمایه گذاری اعتلا با سرمایه ۸۰میلیارد تومان به سود۶۰۶ریالی در عملکرد ۹ماهه دست یافته است که این سود ۷۵ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
این شرکت با تغییر سال مالی دوره ۹ ماهه داشته است که اخیرا به پایان برده است
بررسی پرتفوی بورسی شرکت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده هر سهم ریال | ارزش بازار هر سهم ریال | افزایش (کاهش) ارزش بازار (میلیون ریال) |
| داروسازی سبحان | ۲،۹ | ۲،۷۹۶ | ۱۵،۴۰۰ | ۱،۰۴۰،۰۰۰ |
| پالایش نفت تبریز | ۹٫/ | ۱۱،۷۵۰ | ۱۵،۲۰۰ | ۳۰،۰۰۰ |
| بانک ملت | ۳٫/ | ۶،۵۱۵ | ۹،۲۰۰ | ۳۸،۰۰۰ |
| پالایش نفت اصفهان | ۶٫/. | ۲،۸۶۲ | ۵،۴۴۰ | ۸۵،۰۰۰ |
| گهر زمین | ۵٫/ | ۱۵،۸۹۳ | ۳۰،۰۰۰ | ۸۲،۰۰۰ |
| سبحان دارو | ۱،۹ | ۴،۰۶۰ | ۲۲،۰۰۰ | ۱۹۴،۰۰۰ |
| البرز دارو | ۵/ | ۶،۰۸۵ | ۲۶،۰۰۰ | ۴،۰۰۰ |
| جمع | — | —- | —- | ۳،۶۰۰،۰۰۰ |
بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (میلیون ریال) | ارزش کارشناسی (میلیون ریال) |
| صندوق یاقوت آگاه | ۲/. | ۱۱،۰۹۸ | ۱۲،۰۰۰ |
شرکت سرمایه گذاری چندانی در شرکت های خارج بورسی ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری البرز | ۵۸،۷ |
| شفافارمد | ۱۸ |
محاسبه ارزش ان ای وی هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۳،۶۰۰،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۱،۷۸۰،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۸۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۶۷۲ |
| ضریب NAV | —- |
| ارزش ذاتی | —- |
همانطور که مشاهده میشود اعتلا در قیمت های بسیار بالایی قرار گرفته و سهم در سطوح ۹۷ درصد از ارزش ان ای وی خود قرار گرفته است
شرکت در ۳ ماهه اول سال مالی خود حدود۴۱،۲میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاریها محقق نموده است یعنی به ازای هر سهم بیش از ۵۰ تومان سود فروش سرمایه گذاری ها تنها در۳ ماهه محقق شده است
علت اصلی رشد شدید قیمت سهام شرکت نیز همین توان سود سازی بالا می باشد به عبارتی سود های بالایی که از فروش سرمایه گذاری ها حاصل شده و خواهد شد در کنار سود تحققی سهام شرکت های زیر مجموعه سبب می شود تا سود سازی بالایی در صورت های مالی این شرکت قرار گرفته و اقبال به این سهم را شاهد باشیم
شرکت مجمع خود را برگزار نکرده و یک تقسیم سود مجمع در پیش دارد
سهم سطوح ۶۸۰ و ۷۶۰ تومانی را به عنوان اهداف خود در پیش دارد همچنین سطوح ۵۸۰ الی۶۲۰ تومان حمایت قوی از سهم به عمل می آید
گروه تحلیل گری بتا سهم..
۱۶ فروردین ۱۳۹۹