تحلیل بنیادی ساربیل

نگاهی به گزارش ۱۲ ماهه منتهی به ۳۰ آذر ۱۳۹۸ سیمان اردبیل (ساربیل) و برآورد سود سال مالی ۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد ماهانه در سال ۱۳۹۹

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۲ ماهه، ۱۷ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۸٫۵ میلیارد تومان بوده است. روند فروش شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ به تفکیک ماهانه به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه سربار تولید و هزینه مستقیم مواد اولیه ، بیشترین سهم را در بهای تمام شده ساربیل ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۸۹ ریالی، در فصل دوم به سود ۳۶۴ ، در فصل سوم به سود ۶۳۳ و در فصل چهارم به سود ۱۰۳۹ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت در سال ۱۳۹۸ رو به رشد بوده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش محصولات همانند نرخ بهمن ماه در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش محصولات با ۱۵ درصد رشد نسبت به نرخ دی ماه در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت برای سال مالی ۱۳۹۹ در بازه ۳۰۰ تا ۳۵۰ تومان برآورد می­گردد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۳ اسفند ۱۳۹۸