تحلیل بنیادی شرکت بورس و اوراق بهادار

 

مقدمه: شرکت بورس و اوراق بهادار با سرمایه ۲۰۰ میلیارد تومانی در زمینه ارائه خدمات به سهامداران و شرکت های فعال در تابلوهای بورس فعالیت می کند

روند سوداوری بورس طی چند سال اخیر:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۱۵۵	۳۱۱
۱۳۹۶	۱۲۴	۲۴۹
۱۳۹۷	۴۴۶	۸۹۲

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر روند خوبی داشته و برای سال جاری و اتی نیز انتظار جهش سود سازی را داریم

سود ۹ماهه۹۸:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۹،۳۰	۹۷،۹،۳۰
فروش	۲،۰۷۷،۹۳۳	۱،۰۶۸،۲۳۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۱۰،۶۸۱)	(۲۲۵،۰۶۲)
سود و زیان ناخالص	۱،۷۶۷،۲۵۲	۸۴۳،۱۷۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۶۱،۴۹۸)	(۱۳۴،۰۵۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۱،۶۰۵،۷۵۴	۷۰۹،۱۱۹
هزینه های مالی	۰	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۶،۱۰۱	۱۱،۱۹۴
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۰،۱۶۸	۱۵،۱۴۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۶۷۲،۰۲۳	۷۳۵،۴۵۹
مالیات	(۲۵۷،۹۶۰)	(۱۴۳،۸۶۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۴۱۴،۰۶۳	۵۹۱،۵۹۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۷۰۷	۲۹۶
سرمایه	۲،۰۰۰،۰۰۰	۲،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکت بورس برای ۹ ماهه۹۸ به سود۷۰۷ ریالی دست یافته که ۱۳۹ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۱۸۱ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۲۲۹ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود۲۹۷ریالی رسیده است

 

 

 

 

درامدهای حاصل از خدمات شرکت:

شرح	پیشبینی سال ۹۸	۱۱ماهه۹۸
درآمد کارمزد معاملات	۲،۴۲۴،۰۰۰	۲،۳۹۸،۰۰۰
درآمد حق درج و پذیرش	۲۵۴،۰۰۰	۲۱۲،۳۴۰
درامد اجاره	۲۸،۶۵۰	۲۶،۲۵۸
خدمات به کارگزاران	۴۶۰،۰۰۰	۴۳۳،۳۱۵
جمع	۳،۱۶۷،۰۰۰	۳،۰۷۰،۰۰۰

 

شرکت  در عملکرد ۱۱ ماهه ۹۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و انتظار رشد بودجه شرکت به سطوح ۳۶۰ میلیارد تومان می رود

 

 

تاثیر در بودجه:

عمده درامد شرکت ناشی از درامد کارمزد است که متحول شده است

 

 

 

 

بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
دستمزد	۳۰۹،۰۰۰	۷۶
سربار	۹۷،۰۰۰	۲۴
جمع	۴۰۶،۰۰۰	۱۰۰

 

همانطور که مشخص می باشد عمده بهای تمام شده شرکت ناشی از هزینه های دستمزد است که روند شارپی ندارد و به صورت خطی و رشد ارام سالانه همراه می شود

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
پتروشیمی شازند	۹،۳
پیمان فردا کیش	۳،۷
شخص حقیقی خارجی	۱،۲

 

شرکت نزدیک به ۹۰ درصد سهامش به صورت شناور می باشد

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
پروژه ساختمان سعادت اباد	۳،۳۳۸،۰۰۰	—-	—-	۱۰۰	به بهره برداری رسیده
مرکز داده	۹۰۸،۰۰۰	—-	—-	۱۰۰	به بهره برداری رسیده

 

 

 

 

 

نتیجه گیری:

شرح	پیشبینی سال ۹۸	۱۱ماهه۹۸
درآمد کارمزد معاملات	۲،۴۲۴،۰۰۰	۲،۳۹۸،۰۰۰
درآمد حق درج و پذیرش	۲۵۴،۰۰۰	۲۱۲،۳۴۰
درامد اجاره	۲۸،۶۵۰	۲۶،۲۵۸
خدمات به کارگزاران	۴۶۰،۰۰۰	۴۳۳،۳۱۵
جمع	۳،۱۶۷،۰۰۰	۳،۰۷۰،۰۰۰

 

شرکت  در عملکرد ۱۱ ماهه ۹۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و انتظار رشد بودجه شرکت به سطوح ۳۶۰ میلیارد تومان می رود

 

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۳،۶۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۰۶،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۳،۱۹۴،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۵۵،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۲،۹۳۹،۰۰۰
هزینه های مالی	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۳۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۶،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۰۹۵،۰۰۰
مالیات	(۴۷۶،۶۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲،۶۱۸،۴۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۳۰۹
سرمایه	۲،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکت توان رسیدن به سود ۱۳۱ تومانی را دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت خدماتی بوده و هزینه های بهای تمام شده اش ثابت می باشد

هر چه بورس رونق بیشتری داشته باشد شرکت توان درامد زایی و به دلیل ثبات هزینه ها توان سود سازی بالایی دارد

شرکت ریسک تحریم ها را نداشته و و از نوسانات ارزی مصون می باشد

نکته مهم در درامد زایی شرکت نهفته است درامد دو ماهه اخیر شرکت به دلیل رونق بازار به سطوح ۴۰ تا ۵۰ میلیارد تومان رسیده است

به عبارتی در صورت تدوام وضعیت فعلی شرکت برای سال اینده توان درامد زایی ۴۸۰ الی ۶۰۰ میلیاردی را دارد

با توجه به رشد ارام بهای تمام شده انتظار تحقق سود خالص ۳۵۰ الی ۴۷۰ میلیاردی به ازای هر سهم ۱۷۵ الی ۲۳۵ تومانی را دارد

سهم قیمت و پی بر ای بالایی گرفته که با وضعیت سود سازی شرکت همخوانی نداشته و سهم به صورت حبابی رشد داشته است

با توجه به سرمایه سنگین شرکت قدرت مانور سود شرکت پایین بوده و سهم جای جهش سود سازی بالایی ندارد

فروش های فصلی

فصل	میلیارد تومان
فروش ۳ ماهه اول سال	۵۸،۷
فروش ۳ ماهه دوم سال	۶۶،۸
فروش ۳ ماهه سوم سال	۸۲،۳

 

 

 

 

 

 

 

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین	۱۴،۳	۳،۸
اردیبهشت	۲۳،۵	۶
خرداد	۲۱	۷،۴
تیر	۲۰،۶	۱۰،۲
مرداد	۱۷،۷	۱۳،۴
شهریور	۲۷،۸	۱۶،۸
مهر	۳۱،۷	۲۵،۳
آبان	۱۸،۸	۱۳،۸
آذر	۳۱،۶	۹،۴
دی	۴۳،۹	۱۳،۲
بهمن	۵۵،۴	۱۰،۶
جمع	۳۰۷	۱۳۰،۴

 

فروش شرکت رشد بالای ۱۳۴ درصد در ۱۱ ماهه رشد داشته و جهش قابل توجهی داشته و همین امر سبب جهش سود شرکت شده است

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۱ اسفند ۱۳۹۸