تحلیل بنیادی سرمایه گذاری  پارس اریان

 

مقدمه: سرمایه گذاری  پارس اریان به عنوان شرکت سرمایه گذاری عظیم با سرمایه نزدیک به ۲۰۰۰ میلیارد تومان فعالیت می کند

روند سوداوری پارس آریان:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد تومان)
۱۳۹۵	۱۱	۲۱
۱۳۹۶	۱	۳
۱۳۹۷	۷۶	۱۵۱

 

سوداوری شرکت در سال ۹۷ با رشد خوبی همراه بوده که پیشبینی می شود این روند برای سال جاری هم ادامه داشته باشد

اخرین وضعیت سود سازی ۹ ماهه آریان

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۹،۳۰	۹۷،۹،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاریها	۱۲۴،۵۳۶	۱۰۹،۳۵۰
سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها	۱،۷۰۰،۰۵۸	۶۶۹،۵۲۲
سود حاصل از سایر فعالیتها	۱۸۸،۹۱۵	۱۱،۶۰۵
جمع درامدها	۲،۰۱۳،۵۰۹	۷۹۰،۴۷۷
هزینه های اداری و عمومی	(۷۵،۲۷۹)	(۵۸،۷۸۳)
خالص سایردرامدها(هزینه ها) عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۱،۹۳۸،۲۳۰	۷۳۱،۶۹۴
هزینه مالی	(۲۴۳،۲۷۳)	(۷۲۹،۶۹۴)
درامدهای متفرقه	۰	۰
سود و زیان قبل از کسر مالیات	۱،۶۹۴،۹۵۷	۲،۰۰۰
مالیات	۰	۰
سود خالص پس از کسر مالیات	۱،۶۹۴،۹۵۷	۲،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۸۶	۰
سرمایه	۱۹،۸۱۷،۳۷۵	۱۹،۸۱۷،۳۷۵

 

آریان در ۹ ماهه سال مالی ۹۸ به سود۸۶ ریالی رسیده است در حالی که در دوره مشابه سال قبل سودی نداشته است

 

 

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
بازرگانی همقدم	۱۰،۳
ارزش افرینان پاسارگاد	۹،۳
مدیریت سرمایه خوارزمی	۶
سام گروه	۴،۹
بیمه پاسارگاد	۴،۶

 

 

بررسی پرتفوی بورسی آریان

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده(هر سهم ریال)	ارزش بازار(هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
میدکو	۸،۷	۱،۶۱۰	۶،۲۰۰	۱۱،۸۹۰،۰۰۰
بانک پاسارگاد	۹،۹	۶۱۰	۳،۳۲۰	۱۳،۵۴۰،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۲۵،۴۳۰،۰۰۰

عمده سبد بورسی پارس اریان به دو سهم بانک پاسارگاد و میدکو اختصاص یافته است

بررسی پرتفوی غیر بورسی پارس اریان:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده(میلیون ریال)	ارزش کارشناسی(میلیون ریال)
گسترش انرژی پاسارگاد	۱۵،۹	۴،۴۱۴،۰۰۰	۹،۲۰۰،۰۰۰
سرمایه گذاری پارس حافظ	۹۹،۵	۳،۳۲۴،۰۰۰	۸،۰۰۰،۰۰۰
رام	۷۵	۲،۹۴۸،۰۰۰	۶،۵۰۰،۰۰۰
مبنای خاورمیانه	۲۱،۹	۱،۳۷۳،۰۰۰	۲،۰۰۰،۰۰۰
پاسارگاد آریان	۳۰	۷۴۴،۶۰۰	۲،۲۰۰،۰۰۰
نسیم سلامت پاسارگاد	۲۰	۴۰۰،۰۰۰	۵۶۰،۰۰۰
سایر	۱۲	۱،۸۳۸،۴۰۰	۴،۶۰۰،۰۰۰
جمع	—-	۱۵،۰۴۲،۰۰۰	۳۳،۰۶۰،۰۰۰

 

شرکتهای غیر بورسی عمدتا با اعمال پی بر ای ۸ به سود این شرکتها ارزش گذاری شده اند

 

 

 

 

محاسبه ارزش ویژه و ان ای وی :

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۲۵،۴۳۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱۸،۰۱۸،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۲۶،۰۲۷،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها
تعداد سهام شرکت	۱۹،۸۱۷،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۳۵۱
ضریب NAV	۸۰%
ارزش ذاتی	۲۸۱

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی آریان در سطوح قیمتی ۲۸۱ تومان قرار گرفته است که سهم در مقطع فعلی در سطوح ۹۱ درصد از ارزش ن ای وی خود در حال معامله و نشان از قرار گیری سهم در سقف قیمتیش دارد

 

جمع بندی:

شرکت دارای پرتفوی بورسی قوی می باشد که دو سهم بانک پاسارگاد و میدکو اثرات خوبی بر این شرکت دارند

شرکت در عملکرد ۶ ماهه امسال به سودخوبی رسیده و سود امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد خوبی خواهد داشت

سهم با مقاومت ۳۲۰ تومانی همراه می باشد رشد سهام دو شرکت بانک پاسارگاد و میدکو می تواند سبب شکسته شدن این سطوح و رشد سهم به سمت سطوح ۳۵۰ تومان شود سهم رشد قیمتی بالایی داشته و جای نوسانات اندک ۱۰ تا ۱۵ درصدی دارد و به دلیل پر شدن قیمت سهم و نزدیک شدن به سطوح ارزش ذاتی فعلا نمی توان انتظار رشد شارپی را از سهم داشت