تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صنایع ایران
مقدمه:سرمایه گذاری صنایع ایران وایرا با سرمایه ۴۴ میلیارد تومان شرکت سرمایه گذاری فعال در بازار پایه ب فرابورس می باشد
روند سوداوری ۴ ساله سهم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۹۶ | ۱۲ | ۵ |
| ۹۷ | ۱۱۱ | ۴۹ |
| ۹۸ | ۶۴۲ | ۲۸۳ |
سود شرکت در سالهای اخیر روند نوسانی داشته است و با صعود بسیار خوبی به خصوص در سال ۹۸ همراه شده است
سود سازی۳ ماهه سال مالی۹۹:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده ۹۸،۹،۳۰ | واقعی حسابرسی نشده ۹۷،۹،۳۰ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۱،۷۸۸ | ۱،۶۹۴ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۶۵،۷۱۲ | ۲۹،۹۴۴ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۰ | ۰ |
| جمع درامدها | ۶۷،۵۰۰ | ۳۱،۶۳۸ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۳،۹۶۶) | (۱،۷۲۴) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۳،۵۳۴ | ۲۹،۹۱۴ |
| هزینه مالی | (۱،۱۸۶) | (۱،۴۵۸) |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۴ | ۲۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۲،۳۷۲ | ۲۸،۴۸۴ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۶۲،۳۷۲ | ۲۸،۴۸۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۴۲ | ۶۵ |
| سرمایه | ۴۴۰،۰۰۰ | ۴۴۰،۰۰۰ |
شرکت برای عملکرد۳ماهه منتهی به پایان آذر۹۸به سود۱۴۲ ریالی رسیده که در دوره مشابه سال قبل رشد۱۱۸ درصدی داشته است
ترکیب درآمد ها
عمده سود شرکت در سال سال مالی۹۹ ناشی از سود فروش سرمایه گذاری ها می باشد
بررسی پرتفوی بورسی وایرا:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (هر سهم ریال) | ارزش بازار (هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| بانک خاورمیانه | ۵/. | ۱،۸۳۲ | ۴،۹۰۰ | ۱۷۶،۰۰۰ |
| شیشه و گاز | ۶/. | ۱۹،۵۰۹ | ۳۲،۷۵۰ | ۳۸،۰۰۰ |
| بانک ملت | ۳٫/ | ۳،۱۰۴ | ۶،۹۶۰ | ۵۴،۰۰۰ |
| جم پیلن | ۶٫/ | ۲۷،۲۱۹ | ۳۳،۲۰۰ | ۷،۰۰۰ |
| فولاد مبارکه | ۱٫/ | ۱،۹۰۱ | ۳،۷۶۰ | ۴۹،۰۰۰ |
| لامیران | ۱۵،۲ | ۲،۸۳۴ | ۵۱،۷۰۰ | ۴۵۰،۰۰۰ |
| صنعتی پارس مینو | ۸/. | ۲،۰۸۶ | ۲۲،۰۰۰ | ۲۰۵،۰۰۰ |
| جمع | — | —- | —- | ۱،۲۶۹،۰۰۰ |
بررسی پرتفوی غیر بورسی وایرا:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (میلیون ریال) | ارزش کارشناسی (میلیون ریال) |
| کارگزاری بورس ایران | ۵۱ | ۵۱،۰۰۰ | ۷۲۰،۰۰۰ |
| شیمی صنعت فرزان | ۴،۷ | ۳۵،۹۷۰ | ۸۰،۰۰۰ |
| فرزان تجارت پارمیس | ۱۰۰ | ۹،۹۹۸ | ۴۱۶،۰۰۰ |
| سایر | —- | ۲،۸۱۴ | ۲،۸۱۴ |
| جمع | —- | ۹۹،۷۸۲ | ۱،۲۱۹،۰۰۰ |
عمده سرمایه گذاری خارج بورسی در کارگزاری بورس ایران و شرکت فرزان تجارت پارمیس که مالکیت ۱۳ درصدی خود سرمایه گذاری ایران را در اختیار دارد متمرکز شده است
سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| فرزان تجارت پارمیس | ۱۲،۶ |
| سهامداران حقیقی | ۶۷،۵ |
عمده سهام شرکت در اختیار سهامداران حقیقی می باشد
محاسبه ان ای وی و ارزش ویژه هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۱،۲۶۹،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۱،۱۱۹،۰۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۵۵۹،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۴۴۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۶۷۰ |
| ضریب NAV | ۸۰% |
| ارزش ذاتی | ۵۳۶ |
همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی ۵۳۶تومان قرار دارد اما سهم رشد حبابی داشته و در قیمت های بالایی حتی فراتر از ارزش ذاتی و ان ای وی خود در حال معامله است
جمع بندی:
سهم دارای پرتفوی بورسی با بهای تمام شده ۷۷ میلیارد و ارزش روز ۲۰۴ میلیارد تومان بوده است
همچنین شرکت حجم سرمایه گذاری بالا و قابل توجهی در شرکت های غیر بورسی ندارد
شرکت از نظر سود اوری دارای سود سازی پایینی می باشد و قیمت های ۷۲۰ تومانی برای سهم از نظر سود سازی توجیهی ندارد
در نهایت هم از دید ارزش ان ای وی و هم سود سازی سهم در سقف قیمتی قرار و توصیه ای از نظر بنیادی به خرید این سهم نمیشود
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۳ بهمن ۱۳۹۸